Rynek & Raporty

Na wykresie dziennym WIG 20 rysuje się już droga formacja młota zapowiadająca powrót do zwyżki. Najbliższym oporem będą okolice 2575 pkt., gdzie wypadają maksima z października, listopada 2017 i stycznia 2018 r. Ich przełamanie otworzy drogę przynajmniej do zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 127,2 proc. przy 2630 pkt. W razie ewentualnego pogłębienia zniżki kolejnym wsparciem będzie 2496 pkt. (lokalne szczyty z 19-28 grudnia).

Świeżo opublikowany protokół z ostatniego posiedzenia ECB istotnie wpływa na umocnienie euro, które wypycha parę EUR/USD w okolice poziomu 1,1990. Na pierwszym planie znalazły się wzmianki dotyczące możliwości zmian w prowadzonej polityce forward-guidance jeszcze na początku 2018 roku, gdy Rada Prezesów może zadecydować o stopniowym odchodzeniu od luźnej polityki monetarnej. Dawkę jastrzębich wzmianek uzupełnia obserwowane przebudzenie presji płacowej, aczkolwiek ECB nie jest w stanie ocenić potencjalnego przełożenia na poziomy cen konsumenta. Rada Prezesów jest zgodna w sprawie potencjalnej zmiany komunikatu w przypadku kontynuacji procesów reflacyjnych.

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.

DAX odpoczywa od wczorajszych spadków i porusza się w chwilowej konsolidacji. Scenariuszem bazowym pozostaje kontynuacja zniżkowego ruchu przynajmniej w kierunku zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. przy 13 155 pkt. Oporem stają się dzisiejsze maksima korespondujące ze zniesieniem 38,2 proc. w rejonie 13 300 pkt.

Produkcja przemysłowa ze strefy euro pozytywnie zaskakuje. Odczyt uplasował się powyżej rynkowych oczekiwań, zarówno w ujęciu miesięcznym (1 proc. prog. 0,8 proc.) jak i rocznym (3,2 proc. prog. 3,1 proc.). Euro pozostaje niewrażliwe na dane, EUR/USD 1,1945; EUR/GBP 0,8855.

PKB Niemiec w 2017 r. wyniósł 2,2 proc. (prog. 2,3 proc.; poprzednio 1,9 proc.), co jest największą wartością od 6 lat. Euro pozostaje obojętne na publikację, EUR/USD stabilnie przy 1,1940; EUR/GBP 0,8855.

AUD/USD po raz kolejny testuje zniesienie Fibonacciego 61,8 proc. przy 0,7890. Po ostatnich sporych wzrostach przydałoby się spadkowe odreagowanie, a wyznaczone zniesienie może zostać wykorzystane przez stronę podażową do jego utworzenia. Pierwszym wsparciem będzie poziom dołków z 9 i 10 stycznia przy 0,7805. Jego przebicie otworzy kursowi drogę przynajmniej do zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. przy 0,7740. Zanegowaniem zniżki będzie wyraźne przełamanie 0,7890 – w tym wypadku czeka nas kontynuacja zwyżki w kierunku zniesienia 78,6 proc. przy 0,7990.

EUR/USD ponownie zbliża się do wsparcia w rejonie 1,1915, gdzie wypada szczyt z przełomu listopada i grudnia oraz zniesienia Fibonacciego 50 proc. i 61,8 proc. Warto obserwować dalsze zachowanie kursu. Przełamanie tego poziomu pozwoli na pogłębienie zniżki w kierunku średnioterminowej linii trendu wzrostowego w rejonie 1,1870. Oporem pozostają okolice 1,20, gdzie wypada wczorajszy szczyt i dołek z 3 stycznia.

W minionym tygodniu zapasy ropy naftowej zmalały o 4,9 mln baryłek, przebijając tym samym rynkowy konsensus (-3,4 mln baryłek) oraz pozostając w cieniu wyśrubowanych szacunków API (-11,2 mln baryłek). Szczególną uwagę zwraca solidny wzrost rezerw destylatów (4,3 mln baryłek, konsensus: 2,3 mln), któremu towarzyszy spodziewany przyrost zapasów benzyny (4,1 mln baryłek, konsensus: 3,0 mln). Świeżo opublikowany raport Departamentu Energii USA spycha ropę naftową na niższe poziomy. Obecnie baryłka West Texas Intermediate jest wyceniana po 63,09 USD, tj. około 30 centów niżej niż przed publikacją.