Rynek & Raporty

Ropa WTI ma wyraźny problem z przebiciem zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. przy 61,70 USD. Ma wykresie 4-godzinowym wyrysowała się formacja spadającej gwiazdy zapowiadająca prawdopodobny powrót do spadków. Wcześniej jednak warto poczekać na zamknięcie świecy, aby sygnał nie stracił na znaczeniu. Zniżkowy scenariusz wspiera oscylator stochastyczny, który jest bliski wygenerowania sygnału sprzedaży w strefie wykupienia. Celem niedźwiedzi będą okolice poziomu 60,10/40 USD, gdzie wypada zniesienie 61,8 proc. oraz dołki z 1-2 marca. Ewentualne wybicie 61,70 USD oznaczać będzie zwiększone prawdopodobieństwo wzrostu w kierunku zniesienia 61,8 proc. przy 62,65 USD.

Brytyjski PMI dla usług w lutym wypadł powyżej oczekiwań, na 54,5 wobec 53,3 w konsensusie. Przygotowująca zestawienie agencja Markit w komunikacie napisała, że za odbiciem stało nasilenie procesów tworzenia miejsc pracy. Po danych GBP/USD lekko rośnie z 1,3785 do 1,3815.

Dane są dziś tłem dla wydarzeń politycznych i ich wpływ na aktywa jest znikomy, ale mimo to warto odnotować rewizję w dół PMI dla usług do 56,2 z 56,7. W efekcie PMI Composite w lutym spadł do 57,1 z 57,5. W komentarzu do danych agencja IHS Markit napisała, że choć w lutym gospodarka Eurolandu złapał zadyszki, to jest jeszcze za wcześnie, by wyciągać poważniejsze wnioski. Wciąż podkreślane są ogólnie wysokie odczyty wskaźników. EUR/USD 1,2324, bez zmian po odczytach.

Włoska scena polityczna jest od dziesięcioleci niestabilna (65 rządów w 73 lata, jedynie Berlusconi utrzymał władzę pełną kadencję) a konstytucja nie pozwala na skuteczne rządzenie i prowadzenie reform. Wynik wczorajszych wyborów parlamentarnych, których zwycięzcą jest antyestablishmentowy Ruch Pięciu Gwiazd zagraża długim patem, ponieważ w tej chwili jawiąca się jako jedyna (wciąż skrajnie egzotyczna) koalicja to mariaż centrolewicy ze wspomnianym Ruchem Pięciu Gwiazd. Nie jest na pewno sytuacja pozytywna, ale też bieg wypadków trudno określić mianem szoku.

Ostatnie wzrosty GBP/USD pozostawiają wiele do życzenia, dlatego należy je traktować jedynie jako korektę przed powrotem do spadków. Wsparciami dla rynku niedźwiedzia będą kolejno poziomy 1,3710 (czwartkowe dołki), 1,3660 (zewnętrzne zniesienie Fibonacciego 127,2 proc.) i 1,3530 (zewnętrzne zniesienie 161,8 proc., długoterminowa linia trendu wzrostowego). Oporem jest 1,3855 (dołek z 22 lutego) – jego przebicie otworzy kursowi drogę do linii łączącej styczniowe i lutowe szczyty przy 1,3965.

Szacunkowy wynik włoskich wyborów parlamentarnych sugeruje, że żadna z frakcji nie utworzy rządu. Trudno też wyobrazić sobie stabilną koalicję. Najlepszy wynik osiągnął populistyczny Ruch Pięciu Gwiazd (wg telewizji RAI 195-235 głosów w 630 osobowej Izbie Niższej). Koalicja centroprawicowych ugrupowań firmowana przez Silvio Berlusconiego będzie jednak największą siłą, ponieważ wg wstępnych szacunków może liczyć na 225-265 głosów. Największym przegranym są ugrupowania centrolewicowe skupione wokół Partii Demokratycznej, które mogą wprowadzić do Izby Niższej zaledwie 115-155 deputowanych. Euro zostało zatem wsparte przez informacje z niemieckiej sceny politycznej (otwarcie ponad 1,2350) i szybko pogrążone przez doniesienia z Włoch (poranne zejście pod 1,23). Kluczowym poziomem jest testowana w ubiegłym tygodniu strefa 1,2165-1,22 a od góry drogę do 1,25 zamyka kilkukrotnie broniona strefa szczytów w okolicach 1,2350.

Na wykresie dziennym, przy zniesieniu Fibonacciego 50 proc. (okolice 1300 USD), wyrysowała się formacja młota oznaczająca prawdopodobny powrót do wzrostów. Scenariusz ten wspiera oscylator stochastyczny, który wygenerował sygnał kupna w strefie wyprzedania. Najbliższymi oporami dla rynku byka będą zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. przy 1325 USD i 61,8 proc. przy 1339 USD. Ich przebicie otworzy kursowi drogę do styczniowych szczytów przy 1366 USD. Zanegowaniem zwyżki będzie przełamanie 1300 USD, co sprowadziłoby notowania do 1286 USD (zniesienie 61,8 proc., 200-okresowa średnia krocząca).

EUR/USD wykonał ruch powrotny do przełamanej linii trendu wzrostowego. Na wykresie 4-godzinowym wyrysowała się formacja spadającej gwiazdy zapowiadająca prawdopodobne odbicie od wyznaczonego oporu. Celem niedźwiedzi będą wczorajsze dołki wypadające w okolicach 1,2155. Ewentualny powrót ponad linię tendencji otworzy kursowi drogę do zniesienia Fibonacciego 50 proc. przy 1,2400.

EUR/GBP prawdopodobnie przełamał opór przy 0,8920, choć warto poczekać na zamknięcie świecy 4-godzinowej. Kolejną barierą dla rynku byka będzie zewnętrzne zniesienie Fibonacciego 127,2 proc. przy 0,90. Wsparciem staje się przebite 0,8920.