Rynek & Raporty

Indeks PMI dla europejskiego sektora przemysłowego uplasował się na poziomie 60,0 pkt wobec spodziewanej zniżki do 58,2 pkt (poprzednio: 58,5 pkt) – wynika z najnowszych szacunków IHS Markit. Serię pozytywnych danych uzupełnia niewiele mniej spektakularny skok usług, które na przestrzeni miesiąca wypchnęły wskaźnik o 1,2 pkt do 56,2 pkt (konsensus: 55,2 pkt). Dawkę potencjalnego zaskoczenia powyższymi danymi skutecznie niwelowały wskazania napływające z niemieckiej oraz francuskiej gospodarki. Lepsze nastroje w sektorach przemysłowych wymienionych państw to przede wszystkim zasługa wyraźnie podbitego subindeksu kosztowego czy wzrostu zatrudnienia – w przypadku Francji należy mówić o ponad szesnastoletnich maksimach. Optymizm wobec dalszych wskazań wyraźnie wszczepiają tendencje w zakresie świeżo złożonych zamówień, które plasują się w okolicach poziomów z pierwszej połowy 2011 roku. Euro pozostaje relatywnie niewrażliwe na powyższe dane. Obecnie EUR/USD stabilizuje się tuż nad 1,1840.

Protokół z październikowego posiedzenia FOMC w ogólnym ujęciu odzwierciedlał ostatnie komentarze członków Fed i nie wskazał na istotną zmianę w nastawieniu. Ponieważ jednak rynek jeszcze przed publikacją skłaniał się do wyprzedaży dolara, z dokumentu wybrał co bardziej gołębie fragmenty. W ten sposób w założeniu mało ekscytujące wydarzenie nabrało znaczenia. Dziś poznamy opis dyskusji z posiedzeń ECB i RPP.

USD/JPY z impetem przebił wsparcie przy 111,65 (dołek z 16 października). Obecnie notowania starają się wyhamować zniżkę w okolicach zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 113 proc. przy 111,25, co może zakończyć się wzrostowym odreagowaniem. Oporem dla potencjalnej korekty staje się przełamany poziom 111,65. Scenariuszem bazowym pozostaje kontynuacja spadków przynajmniej do 110,80 (zewnętrzne zniesienie 127,2 proc.).

W protokole z ostatniego posiedzenia FOMC uwagę inwestorów zwracają wzmianki, które stanowią deklarację podwyżki stóp procentowych w najbliższym czasie. Część gołębio nastawionych reprezentantów wyraża swoje obawy o potencjalne implikacje na siłę procesów cenowych oraz możliwości powstania nierównowag w amerykańskiej gospodarce. Wielu członków FOMC widzi wysokie prawdopodobieństwo stabilizacji inflacji tuż pod wyznaczonym celem. Powyższy komunikat lekko osłabia dolara. W pierwszej reakcji EUR/USD wychodzi nad poziom 1,1800, a USD/JPY dotyka wsparcia przy 111,40.

USD/JPY osiągnął wsparcie przy 111,65 (dołek z 16 października). Kluczowe będzie dalsze zachowanie kursu – przełamanie tego poziomu pozwoli na zejście do zewnętrznych zniesień Fibonacciego 113 proc. przy 111,25 i 127,1 proc. przy 110,80. W razie odbicia oporem będzie 111,90 (przebity dołek z 19 listopada).

AUD/USD odbił się od zniesienia Fibonacciego 61,8 proc. przy 0,7555 i zmierza w kierunku wczorajszego szczytu przy 0,7595. Przełamanie tego poziomu otworzy drogę do średnioterminowej linii trendu spadkowego w rejonie 0,7615. Ewentualne zejście poniżej 0,7555 pozwoli na pogłębienie spadków do 0,7530, czyli minimów z 17 i 21 listopada.

WIG 20 walczy ze zniesieniem Fibonacciego 50 proc. przy 2495 pkt. Na wykresie dziennym rysuje się formacja szpulki wskazująca na niezdecydowanie rynku, co w tym wypadku bardziej wspiera kontynuację scenariusza spadkowego. Wsparciem są zeszłotygodniowe minima wypadające w okolicach 2415 pkt. Ewentualne wyraźne wyjście ponad 2495 pkt. otworzy drogę do szczytów z października i listopada w rejonie 2575 pkt.

DAX wykonał korektę, która przybrała postać ruchu powrotnego do linii szyi formacji podwójnego dna i powraca do wzrostów. Najbliższym oporem są wczorajsze maksima wypadające w okolicach 13 200 pkt. Ich przełamanie otworzy drogę do najpierw do 13 270 pkt. (zniesienie Fibonacciego 61,8 proc.), a następnie do 13 350 pkt. (zasięg wynikający z podwójnego dna). Wsparciem pozostaje linia szyi w rejonie 13 100 pkt.

USD/CAD poważnie naruszył średnioterminową linię trendu wzrostowego, co może być pierwszym sygnałem świadczącym o zmianie trendu. Mimo wszystko warto poczekać na silniejszą aktywację strony podażowej, aby zanegować prawdopodobieństwo fałszywego wybicia. Wyraźne wybicie wyznaczonej linii sprowadzi notowania przynajmniej do 1,2665 (dołek z 9-10 listopada). Oporem pozostają szczyty z 17 i 21 listopada przy 1,2820.