Rynek & Raporty

KGHM odbił się od zniesienia Fibonacciego 61,8 proc. przy 115,85 PLN, jednak spadkowy ruch należy traktować jedynie jako korektę. Scenariuszem bazowym pozostaje kontynuacja zwyżki w kierunku górnej bandy kanału spadkowego w rejonie 125 PLN. Wsparciami są zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. przy 109,70 PLN i 61,8 proc. przy 105,90 PLN.

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.

W minionym tygodniu siła impulsów podażowych była dostateczna ku temu, aby uplasować kurs EUR/CHF poniżej dolnego ograniczenia klina zwyżkującego i rozpocząć dość odważny rajd ku niższym poziomom. W trakcie wczorajszej sesji ruch został skutecznie powstrzymany przez serię lokalnych dołków z pierwszych dni listopada (1,1540) i ograniczył szansę podejścia pod okrągły poziom 1,1500. W przypadku zwyżkowego odreagowania, co minimalizują sygnały wygenerowane przez oscylatory, należy oczekiwać podejścia pod zgrupowanie 38,2 proc. zniesienia Fibonacciego (1,1640) z wczorajszymi szczytami. W dalszej mierze pełen zasięg w stronę północy ogranicza okrągły poziom 1,1700, którego wydźwięk wzmacniają 61,8 proc. zniesienie Fibonacciego oraz średnia z ostatnich 55 notowań.

GBP/USD ostatecznie wybronił zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. przy 1,4005. Na wykresie 4-godzinowym rysuje się duża zielona świeca oznaczająca prawdopodobne zakończenie spadkowej korekty. Strona popytowa może poprowadzić notowania ponownie w stronę zeszłotygodniowych szczytów wypadających w rejonie 1,4345, jednak wcześniej istotne będzie wyjście ponad 1,4080 (lokalny dołek z 25 stycznia). Ewentualne zejście poniżej 1,4005 pozwoli na pogłębienie zniżki do 1,3900 (zniesienie Fibonacciego 50 proc.).

Wstępne PKB ze strefy euro idealnie wpasowało się w rynkowy konsensus. Dynamika PKB z ujęciu rocznym uplasowała się na poziomie 2,7 proc., natomiast m/m odczyt wyniósł 0,6 proc. Oprócz tego opublikowane zostały indeksy nastrojów w gospodarce (114,7 pkt.; prog. 116,2 pkt.) i konsumentów (1,3 pkt.; prog. 1,3 pkt.). Rynek pozostaje obojętny na dane, EUR/USD lekko pod 1,2400.

AUD/NZD ma wyraźny problem z oporem, gdzie wypada szczyt z 3 stycznia w rejonie 1,0540. Na wykresie dziennym rysuje się formacja wisielca zapowiadająca zniżkę kursu. Potencjalne odreagowanie może przybrać postać ruchu powrotnego do linii łączącej szczyty z października i stycznia (okolice 1,0950). Docelowo wzrostowa tendencja powinna być kontynuowana w kierunku październikowych szczytów w rejonie 1,1290.

WIG 20 osiągnął istotne wsparcie przy 2575 pkt., gdzie wypadają szczyty ustanowione w październiku i listopadzie ubiegłego roku. Kluczowe będzie dalsze zachowanie kursu – odbicie od wyznaczonej bariery pozwoli na ponowne podejście do maksimów z 23 stycznia przy 2650 pkt. Przełamanie natomiast poskutkuje pogłębieniem spadków do 2540 pkt. (zniesienia Fibonacciego 38,2 proc., 50 proc., krótkoterminowa linia trendu wzrostowego).

Złoto przełamało wsparcie przy 1345 USD, na które składało się zniesienie Fibonacciego 50 proc., szczyt z 15 stycznia, krótkoterminowa linia trendu wzrostowego oraz poziom overbalance. Notowania mają zatem otwartą drogę przynajmniej do minimów z 18 stycznia wypadających w rejonie 1324 USD. Oporem staje się przełamany poziom 1345 USD.

Miedź testuje wsparcie w okolicach 315,50 USd, na które składa się dolna banda flagi oraz zniesienie Fibonacciego 61,8 proc. Flaga jest formacją kontynuacji trendu, dlatego bardziej prawdopodobne wybicie jest z niej górą – pozwoli to na zwyżkę najpierw do 325,80 USd (szczyt z 25 stycznia), a następnie do 332 USd (maksima z 28 grudnia), gdzie rozegrają się dalsze losy kursu. Ewentualne wybicie dołem poskutkuje zniżką do 310,8 USd (dołek z 23 stycznia).