Rynek & Raporty

USD/JPY zbliża się do oporu przy 113,30, gdzie wypada szczyt ustanowiony 5 stycznia. Istotne będzie dalsze zachowanie kursu. Odbicie od wyznaczonego poziomu sprowadzi notowania do wsparcia przy 113,00, na które składają się zniesienia Fibonacciego 23,6 proc., 38,2 proc., 50 proc. oraz dołek z 5 stycznia. Przebicie natomiast otworzy drogę zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. przy 113,50.

ISM dla sektora usługowego wypadł poniżej rynkowego konsensusu. Odczyt uplasował się na poziomie 55,9 pkt. przy prognozach 57,6 pkt. i poprzedniej wartości 57,4 pkt. ISM dla usług dostarcza nam danych dotyczących m.in. płac i zatrudnienia, a te poznaliśmy już wcześniej, więc publikacja zostaje zignorowana przez rynek. Równocześnie opublikowane zostały zamówienia na dobra trwałe, które wypadły na niezmienionym poziomie 1,3 proc. Na rynku brak reakcji. EUR/USD 1,2030; USD/JPY 113,20.

EUR/USD wymazał praktycznie cały wzrost po raporcie NFP, skutkiem czego na wykresie godzinowym wyrysowała się formacja spadającej gwiazdy. Możliwe zatem, że w najbliższym czasie strona podażowa przejmie kontrolę na rynku i doprowadzi do pogłębienia zniżki. Wsparcia należy szukać przy 1,1990, gdzie wypada zniesienie Fibonacciego 38,2 proc., poziom overbalance oraz dołek z 3 stycznia. Ewentualne wyjście ponad 1,2080 otworzy kursowi drogę w kierunku zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. przy 1,2130.

Dolar traci w pierwszej reakcji, gdyż ogólny wydźwięk raportu z rynku pracy jest poniżej oczekiwań. W grudniu zatrudnienie wzrosło tylko o 148 tys. – dużo, choć mniej niż oczekiwane 190 tys. Płace wzrosły o 0,3 proc. m/m, utrzymując dynamikę roczną na 2,5 proc. Stopa bezrobocia pozostała na 4,1 proc. Dla rynku zatrudnienie ma drugorzędne znaczenie, jednak brak pozytywnej niespodzianki w wynagrodzeniach uderza w optymizm rynnowy budowany po ISM i ADP. W efekcie EUR/USD skoczył do 1,2080, a USD/JPY tąpnął do 113. Nie widać jednak przekonującej kontynuacji przeceny dolara.

Start przyszłego tygodnia jest powolny, jak to zwykle bywa po publikacji raportu z rynku pracy USA. W USA kluczowy będzie odczyt CPI, gdzie jednak nikłe są szanse na wyraźne przyspieszenie. Protokół z posiedzenia EBC powinien potwierdzić gołębie nastawienie banku. Poza tym poznamy dane produkcji przemysłowej z Eurolandu i Wielkiej Brytanii, sprzedaż detaliczną z USA i Australii, a w Polsce zapowiada się na kolejne neutralne posiedzenie RPP.

DAX podszedł do oporu przy 13 330 pkt., gdzie wypada szczyt ustanowiony w drugiej połowie grudnia. Poziom ten może zostać wykorzystany do wyrysowania spadkowego odreagowania, choć warto poczekać na wyraźne przejęcie kontroli przez stronę podażową. Scenariusz ten wspiera oscylator stochastyczny, który jest bliski wygenerowania sygnału sprzedaży w strefie wykupienia. Wsparciami dla potencjalnego odreagowania będą zniesienia Fibonacciego: 38,2 proc. przy 13 100 pkt. i 61,8 proc. przy 12 960 pkt. Ewentualne wybicie 13 330 pkt. otworzy drogę do listopadowych maksimów w rejonie 13 530 pkt.

Volkswagen testuje istotny opór przy 179,20 EUR, gdzie wypada szczyt z końca listopada. Przełamanie tego poziomu oznaczać będzie kontynuację wzrostowej tendencji, dla której kolejnymi oporami będą zewnętrzne zniesienia Fibonacciego 127,2 proc. przy 184 EUR i 161,8 proc. przy 190,20 EUR. Wsparciem pozostaje 174 EUR (lokalny szczyt z 19 grudnia).

JSW wyhamowało zwyżkę blisko szczytów z sierpnia/września ubiegłego roku. Na wykresie dziennym rysuje się formacja podobna do spadającej gwiazdy zapowiadająca prawdopodobny powrót do spadków. Wsparcia należy szukać w okolicach poziomu 99 PLN, gdzie wypada zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. oraz lokalny szczyt z 18 grudnia. Scenariuszem alternatywnym będzie przełamanie maksimów z sierpnia i września ubiegłego roku przy 107,20 PLN. W tym wypadku kolejną barierą dla rynku byka będzie zewnętrzne zniesienie Fibonacciego 127,2 proc. przy 113,40 PLN.

Notowania ropy WTI osiągnęły opór przy 62,25 USD, na który składają się szczyty z 2015 r. oraz zewnętrzne zniesienie Fibonacciego 200 proc. Na wykresie dziennym widoczne są już pierwsze oznaki aktywacji strony podażowej, co może być zapowiedzą spadkowej korekty. Zasięg potencjalnego odreagowania sięga poziomu 59 USD, gdzie wypadają zniesienia 23,6 proc., 50 proc., poziom overbalance oraz krótkoterminowa linia trendu wzrostowego. Ewentualne wybicie 62,25 USD otworzy drogę do zniesienia Fibonacciego 50 proc. przy 67,30 USD.