Rynek & Raporty

Na rynek zaczynają napływać pierwsze informacje ze szczytu OPEC w Wiedniu. Najbardziej prawdopodobne jest ograniczenia wydobycia ropy naftowej o kolejne 6 lub 9 miesięcy. Możliwe jednak możliwe, że porozumienie będzie „rewidowane” co 3 miesiące, co nie jest pozytywną przesłanką kursu ropy, ponieważ rynek odbierze to jako ograniczenie wydobycia o jedynie 3 miesiące. Ropa WTI stabilnie, obecnie baryłka kosztuje 57,30 USD.

Drugi szacunek PKB Polski za III kwartał informuje o wzroście o 4,9 proc. r/r, wyżej niż wstępnie podane 4,7 proc. Jest to najwyższy odczyt o IV kw. 2011 r. Wzrost inwestycji przyspieszył do 3,3 proc. r/.r z 0,9 proc. w II kw., a konsumpcja wzrosła o 4,1 proc. po 4,2 proc. w II kw. Dodatni wkład miała wymiana z zagranicą przy wzroście eksportu o 7,6 proc., a importu o 5,7 proc. Dobre dane, jednak bez większego wpływu na złotego – EUR/PLN krąży pod 4,20.

OPEC i sojusznicy kartelu spotykają się dziś w Wiedniu i mają podjąć decyzję o przedłużeniu porozumienia o cięciach w wydobyciu o kolejne 9 miesięcy. Tak przynajmniej zakłada rynek, który przez ostatnie dwa miesiące pompował ceny ropy naftowej. Decyzja będzie wydarzeniem dnia, a oprócz niej mamy inflację z Niemiec, USA i Polski oraz szczegóły dynamiki PKB z Polski.

NZD/USD walczy o utrzymanie zniesienia Fibonacciego 61,8 proc. przy 0,6840. Warto obserwować zachowanie kursu w najbliższym czasie – przełamanie tego poziomu otworzy drogę do listopadowych dołków wypadających przy 0,6780. W razie odbicia oporu należy szukać przy 200-okresowej średniej kroczącej w okolicach 0,6900.

Na przestrzeni ostatnich pięciu godzin obserwuje się silny odwrót Bitcoina (TMS Connect: BITCOIN) od historycznych szczytów przy poziomie 11 397 USD. Za powód blisko 20 proc. odejścia od szczytów uznaje się szeroko zakrojone problemy giełd – w tym w zakresie realizacji zleceń. W przypadku kapitulacji poziomu 9 000 USD należy domniemywać możliwości powrotu w stronę serii dołków przy 7 800 USD.

Janet Yellen, przewodnicząca Fed, w trakcie swojego wystąpienia przed Kongresem stwierdza kluczowość reformy podatkowej Donalda Trumpa, aczkolwiek podaje w wątpliwość jej pełny wpływ na sferę realną gospodarki. Yellen lwią część wypowiedzi poświęca nierównościom społecznym czy nadzorowi makroostrożnościowemu jako kluczowemu z punktu widzenia stabilności instytucji finansowych. Miejscami pojawiają się wzmianki o rozczarowującej ścieżce inflacji, która powinna być stymulowana tendencjami na lokalnych rynkach pracy. Zdaniem Yellen obecnie obserwowane tendencje nie powinny być utożsamiane z przegrzewaniem się mechanizmów gospodarki USA. Dolar pozostaje niewrażliwy na jej wzmianki. Obecnie EUR/USD balansuje przy 1,1850.

EUR/USD osiągnął wsparcie przy 1,1805, na które składają się zniesienia Fibonacciego 38,2 proc., 61,8 proc. oraz poziom overbalance. Na wykresie 4-godzinowym rysuje się formacja młota zapowiadająca zakończenie spadkowej korekty. Oporami są poziomy 1,1880 (szczyt z 12 listopada) oraz 1,1950/60 (zewnętrzne zniesienie Fibonacciego 161,8 proc., szczyt z 27 listopada). Ewentalne przełamanie 1,1805 otworzy drogę do 1,1715 (minima z 21 listopada, 200-okresowa średnia krocząca).

W trakcie dzisiejszych notowań obserwuje się podtrzymanie wtorkowego pesymizmu, którego siła była dostateczna do przełamania krótkookresowej linii łączącej szereg dołków. Obecnie srebro próbuje na dobre przełamać minima z 1 listopada (16,6645 USD) oraz rozpocząć próbę podejścia pod szereg dołków tuż nad 16,54 USD za uncję. Kontynuację spadków zdaje się sugerować wyostrzone w stronę południa RSI. Najbliższym kluczowym oporem pozostaje przebita linia (16,9700 USD), której przełamanie będzie skutkowało rajdem w stronę 61,8 proc. zniesienia Fibonacciego (17,4840 USD).

W minionym kwartale gospodarka Stanów Zjednoczonych rozwijała się w zannualizowanym tempie 3,3 proc. wobec uprzednio podanych 3,0 proc., tj. najsilniej od dokładnie trzech lat – wynika z szacunków przedstawionych w ramach pierwszej rewizji. Wyraźnie zawiodła konsumpcja prywatna, która uplasowała się na poziomie 2,3 proc. wobec konsensualnych 2,5 proc. Na maksimach z 2014 roku znalazły się również wydatki przedsiębiorstw na środki trwałe osiągające 10,4 proc. przyrost przy 5,4 proc. dynamice zysków przedsiębiorstw przed opodatkowaniem. Bez większych zmian pozostała dodatnia kontrybucja eksportu netto, która przyczyniła się do podbicia dynamiki PKB o 43 pb (poprzednio: 41 pb). Powyższe dane nie wpływają na sentyment wobec dolara. Obecnie EUR/USD stabilizuje się w okolicach poziomu 1,1820.