Rynek & Raporty

USD/JPY pogłębia spadkową korektę. Kurs przebił lipcowe minima i zniżkuje w kierunku bardzo ważnej strefy (mniej więcej zbieżnej z modelową korektą ABC). Wyznaczają ją okolice 110,00, gdzi grupują się poziom 38,2 proc. zniesienia Fibo tegorocznych zwyżek, 61,8 proc. zniesienia Fibo fali zapoczątkowanej w maju oraz majowy lokalny szczyt i 200 - sesyjna średnia ruchoma. Naszym scenariuszem bazowym jest wyhamowanie zniżek w tych okolicach i powrót na wyższe pułapy. Jeśli jednak wsparcia zostaną zerodowane to zostanie eksponowana strefa wokół 108,00 (majowy dołek i lutowe maksimum).

Załamania kursów walutowych w historii bardzo często szły w parze z innymi kryzysami, np. bankowymi. W przypadku Turcji krach waluty wynika z kryzysu (a wręcz totalnego demontażu) instytucji demokratycznych będących gwarantem funkcjonowania instytucjonalnego otoczenia rynków finansowych, ze szczególnym uwzględnieniem niezależności władz monetarnych.

Donald Trump podwaja cła na stal oraz aluminium importowane z Turcji. Lira na nowych minimach, USD/TRY przekraczał poziom 6,35.

Koszyk dóbr konsumenckich w lipcu był 2,9 proc. droższy niż przed rokiem. Tak wysokiej dynamiki CPI w Stanach Zjednoczonych nie notowano od czasu wychodzenia gospodarki z kryzysu. Inflacja bazowa wykazała roczną dynamikę 2,4 proc. i była najmocniejszym punktem dzisiejszego raportu. Oba wskaźniki miały dynamikę 0,2 proc. 0,2 m/m. Dolar po odczycie minimalnie zyskuje na wartości, EUR/USD jest pod 1,1450.

Nic się nie urodziło z wczorajszej próby odbicia GBP/USD od dolnej bandy kanału i późniejsza kapitulacja pomogła ustanowić nowe minima, a dziś rano perturbacje wywołane załamaniem liry tureckiej dopełniły dzieła zniszczenia. GBP/USD spadł do 1,2733 i przebił się przez strefę wsparcia 1,2770/90 wyznaczoną przez minima z sierpnia 2017 r. Rynek czeka teraz na wejście do gry inwestorów z USA, którzy mogą dołączyć się do umacniania USD z dodatkowym ryzykiem w postaci danych o CPI z USA o 14:30. Z technicznego punktu widzenia otwarta została droga w stronę minimów z czerwca 2017 r. (1,2590). By zmienić układ sił na rynku przydałoby się zamknięcie tygodnia ponad 1,28, a najlepiej bliżej 1,2850 (powrót ponad linię kanału), ale jeśli awersja do ryzyka uderzy ponownie przed końcem dnia, funt się nie uratuje.

Turecka lira spada do najniższych poziomów w historii, co jest rezultatem niepokojów związanych z pogorszającymi się relacjami z USA oraz szybko rosnącą inflacją. Kurs USD/TRY wystrzelił dzisiaj rano o ponad 13 proc., do 6,30. Po chwili jednak wymazał część wzrostów i ustabilizował się przy około 5,95. Deprecjacja liry tureckiego w stosunku do USD w tym roku wynosi już około 60 proc.

AUD ciężko przyjął perturbacje na rynkach finansowych i AUD/USD zaliczył silne tąpnięcie prze sierpniowe minima na 0,7350 oraz lipcowe dołki na 0,7310. Dzisiejsze minimum zostało ustanowione na 0,7279, ale przywrócenie płynności po starcie handlu w Europie przynosi odreagowanie i teraz mamy 0,7315. Kluczowa dziś będzie walka o zamknięcie dnia pod/nad 0,7310, gdyż zejście pod 0,73 oznacza otwarcie drogi w stronę 0,7160 (minima z grudnia 2016 r.). Dziś wiele będzie zależeć od ogólnego klimatu rynkowego oraz CPI z USA, choć perspektywa weekendu może też skłaniać do redukcji ryzykownych pozycji.

USD/TRY wystrzelił dzisiaj o ponad 10 proc. i znajduje się przy kursie 6,20, najwyżej w historii.

W lipcu inflacja PPI z USA pozostała na niezmienionym poziomie, przy prognozowanym wzroście o 0,2 proc. m/m. W ujęciu rocznym odczyt wyniósł 3,3 proc. (prog. 3,4 proc.). Inflacja bazowa PPI wypadła nieznacznie poniżej oczekiwań (2,7 proc. r/r. vs prog. 2,8 proc.). Według raportu, pomimo rosnącego popytu z USA, odczuć można obawy o wyższe koszty materiałów oraz niepewność o dalszy rozwój wojen cenowych pomiędzy Stanami Zjednoczonymi a ich partnerami handlowymi. Na rynku walutowym brak reakcji. EUR/USD dalej przy 1,16, USD/JPY przy 111.