Rynek & Raporty

Donald Trump podwaja cła na stal oraz aluminium importowane z Turcji. Lira na nowych minimach, USD/TRY przekraczał poziom 6,35.

Koszyk dóbr konsumenckich w lipcu był 2,9 proc. droższy niż przed rokiem. Tak wysokiej dynamiki CPI w Stanach Zjednoczonych nie notowano od czasu wychodzenia gospodarki z kryzysu. Inflacja bazowa wykazała roczną dynamikę 2,4 proc. i była najmocniejszym punktem dzisiejszego raportu. Oba wskaźniki miały dynamikę 0,2 proc. 0,2 m/m. Dolar po odczycie minimalnie zyskuje na wartości, EUR/USD jest pod 1,1450.

Nic się nie urodziło z wczorajszej próby odbicia GBP/USD od dolnej bandy kanału i późniejsza kapitulacja pomogła ustanowić nowe minima, a dziś rano perturbacje wywołane załamaniem liry tureckiej dopełniły dzieła zniszczenia. GBP/USD spadł do 1,2733 i przebił się przez strefę wsparcia 1,2770/90 wyznaczoną przez minima z sierpnia 2017 r. Rynek czeka teraz na wejście do gry inwestorów z USA, którzy mogą dołączyć się do umacniania USD z dodatkowym ryzykiem w postaci danych o CPI z USA o 14:30. Z technicznego punktu widzenia otwarta została droga w stronę minimów z czerwca 2017 r. (1,2590). By zmienić układ sił na rynku przydałoby się zamknięcie tygodnia ponad 1,28, a najlepiej bliżej 1,2850 (powrót ponad linię kanału), ale jeśli awersja do ryzyka uderzy ponownie przed końcem dnia, funt się nie uratuje.

Turecka lira spada do najniższych poziomów w historii, co jest rezultatem niepokojów związanych z pogorszającymi się relacjami z USA oraz szybko rosnącą inflacją. Kurs USD/TRY wystrzelił dzisiaj rano o ponad 13 proc., do 6,30. Po chwili jednak wymazał część wzrostów i ustabilizował się przy około 5,95. Deprecjacja liry tureckiego w stosunku do USD w tym roku wynosi już około 60 proc.

AUD ciężko przyjął perturbacje na rynkach finansowych i AUD/USD zaliczył silne tąpnięcie prze sierpniowe minima na 0,7350 oraz lipcowe dołki na 0,7310. Dzisiejsze minimum zostało ustanowione na 0,7279, ale przywrócenie płynności po starcie handlu w Europie przynosi odreagowanie i teraz mamy 0,7315. Kluczowa dziś będzie walka o zamknięcie dnia pod/nad 0,7310, gdyż zejście pod 0,73 oznacza otwarcie drogi w stronę 0,7160 (minima z grudnia 2016 r.). Dziś wiele będzie zależeć od ogólnego klimatu rynkowego oraz CPI z USA, choć perspektywa weekendu może też skłaniać do redukcji ryzykownych pozycji.

USD/TRY wystrzelił dzisiaj o ponad 10 proc. i znajduje się przy kursie 6,20, najwyżej w historii.

W lipcu inflacja PPI z USA pozostała na niezmienionym poziomie, przy prognozowanym wzroście o 0,2 proc. m/m. W ujęciu rocznym odczyt wyniósł 3,3 proc. (prog. 3,4 proc.). Inflacja bazowa PPI wypadła nieznacznie poniżej oczekiwań (2,7 proc. r/r. vs prog. 2,8 proc.). Według raportu, pomimo rosnącego popytu z USA, odczuć można obawy o wyższe koszty materiałów oraz niepewność o dalszy rozwój wojen cenowych pomiędzy Stanami Zjednoczonymi a ich partnerami handlowymi. Na rynku walutowym brak reakcji. EUR/USD dalej przy 1,16, USD/JPY przy 111.

Wczorajszy przekaz RBNZ dał jasny sygnał do sprzedaży kiwi i NZD/USD z luką przełamał wakacyjną konsolacje (0,6710) oraz dołki z przełomu czerwca i lipca (0,6685). Jeśli w kolejnych godzinach zatrzymamy się na aktualnej półce (ok. 0,6640), może to skłonić krótkoterminowy kapitał do realizacji zysków, ale cofnięcia powinny być gaszone przed dotknięciem oporów. Rynek musi wycenić potencjalne ryzyko obniżki stopy OCR w kolejnych miesiącach i to będzie ciążyć na NZD, a przynajmniej różnicować walutę względem tych, gdzie banki centralne podnoszą stopy procentowe (np. Fed). Zamknięcie dnia, a lepiej tygodnia, pod przełamanymi poziomami będzie sugerować dalszy ruch w dół w stronę 0,6546, gdzie leży zniesienie Fibonacciego 76,4 proc. z rajdu od dołków z 2015 r. (linia różowa).

Po wczorajszym ogłoszeniu mniejszego niż zakładano spadku zapasów baryłek ropy naftowej wg DOE (-1,3 mln. vs prog. -2,16 mln.), cena ropy WTI spadła o ponad 4 proc., do 71,65 USD, najniższego poziomu od połowy lipca. Podobny spadek odnotowała Brent, której cena na chwile po ogłoszeniu zapasów wynosiła 71,65 USD. Według raportu eksport ropy wystrzelił o ponad 500 tys. baryłek dziennie, do 1,8 mln. Wciąż jest to liczba o 1,2 mln mniejsza niż wakacyjne maksima wynoszące 3 mln. baryłek. Notowania surowca odbiły się podczas dzisiejszej sesji, wymazując część wczorajszych spadków. WTI rośnie 0,3 proc., do 67,10 USD, podczas gdy Brent drożeje 0,4 proc., do 72,55 USD.