Rynek & Raporty

Wrześniowa wartość sprzedaży detalicznej w Stanach Zjednoczonych wzrosła o 0,7 proc. m/m (prog. -0,2 proc. m/m). Silny odczyt sprzedaży detalicznej sugeruje, że konsumenci w USA czują się relatywnie stabilnie jeśli chodzi o koniunkturę, w związku z czym realizują swoje potrzeby zakupowe. Inny, moim zdaniem bardziej prawdopodobny scenariusz, to sytuacja, w której oczekiwania inflacyjne są na tyle wysokie, że klienci nie odkładają w czasie zakupów licząc na wzrost ich cen. To co przede wszystkim rzuca się w oczy to powrót odczytów do trendu sprzed pandemii. Koniec końców dane są korzystne dla dolara bo potwierdzają stabilność odbicia gospodarczego i powinny utwierdzać Fed w słuszności normalizacji polityki pieniężnej. EUR/USD po odczycie oscyluje wokół 1,16 pkt. Z większą radością dane przyjął rynek akcji. Futures indeksu S&P500 zareagował umocnieniem

We wrześniu ceny towarów i usług konsumpcyjnych w Polsce wzrosły. W relacji rok do roku zmiana wyniosła 5,9 proc. z kolei w porównaniu do sierpnia wzrost wyniósł 0,7 proc. Złoty jest względnie stabilny. EUR/PLN oscyluje wokół 4,57.

Ceny kontraktów na główne indeksy w Europie obierają różne kierunki po otwarciu rynku kasowego. Bardzo dobry rezultat sesji w USA i pozytywne nastroje z Azji nie przekładają się bezpośrednio na Europę.

Giełda papierów wartościowych w USA zabarwiła się po 15:30 kolorem zielonym. Każdy z głównych indeksów zyskuje w okolicach 1 proc. Pomimo wzrostu prawdopodobieństwa podjęcia przez Fed kroków zacieśniających politykę monetarną oraz trwającego kryzysu energetycznego, nastroje na rynkach akcyjnych są nadal bardzo dobre.

Środowa publikacja minutek z posiedzenia FOMC osłabiła dolara, co wspiera notowania bardziej ryzykownych walut. W regionie CEE umacniają się niemal wszystkie waluty, choć silniejsze euro mityguje część zysków.

W czwartek sezon publikacji wyników kwartalnych w Stanach zjednoczonych rozpoczyna się na dobre. Przed rozpoczęciem sesji giełdowej swoimi raportami pochwalą duże instytucje finansowe. W środę udanie sezon publikacji rozpoczął JPMorgan. Czy pozostałe banki również pochwalą się dobrymi rezultatami?

Ceny kontraktów na najważniejsze europejskie indeksy wychodzą powyżej poziomów odniesienia na otwarciu rynku kasowego w Europie. Na rynku panuje generalny apetyt na ryzyko po publikacji minutek z ostatniego posiedzenia FOMC.

We wrześniu wartość inflacji CPI w Stanach Zjednoczonych wzrosła do 5,4 proc. r/r (prog. 5,3 proc.). Jednocześnie wartość inflacji bazowej szacuje się na 4 proc., co jest zgodne z oczekiwaniami rynku. Odczyt wspiera dolara, gdyż w teorii może wywierać większą presję na zacieśnianie monetarne w USA. Ruch nie jest jednak przesadnie duży. EUR/USD cofa się o około 20 pipsów do 1,1550. Większa reakcja widoczna jest na rynku długu, gdzie rosną rentowności papierów skarbowych, szczególnie na krótkim końcu krzywej dochodowości.

W środę najważniejszym tematem na rynkach finansowych jest odczyt inflacji z USA. W oczekiwaniu na publikację notowania dolara spadają, co wspiera kurs złota, który wykazuje apetyt na wyjście z konsolidacji. Ewentualne wyjście górą z trendu bocznego otworzy drogę do ponownego testu poziomu 1780 USD, gdzie rysuje się ograniczenie w postaci 55-sesyjnej średniej kroczącej. Około 1,5h przed CPI uncja kruszcu wyceniana jest przez rynek na 1770 USD.