Rynek & Raporty

Dane które dziś poznaliśmy z chińskiej gospodarki mogą napawać lekkim optymizmem. Można przypuszczać, że środki stymulacyjne wprowadzane przez rząd w Pekinie zaczynają pomału przynosić wymierne skutki. Została poprawiona realizacja wydatków budżetowych, w tym działań skierowanych na konsumpcję oraz inwestycje w infrastrukturę. Pomoc również została skierowana na rynek nieruchomości, akcji oraz do zadłużonych samorządów. Kolejne działania mają zostać sukcesywnie wdrażane, tak przynajmniej zapowiada władza. Jak na razie jednak wszystko to ma na celu minimalizowanie ryzyk spadkowych i stabilizację wzrostu niż wpływ na jego przyspieszenie. Dzisiejsza sesja przyniosła wzrosty indeksu Asia Dow o 0,64 proc., Hang Seng wypadł blisko zera a Shanghai Composite stracił -1,45 proc.

Brytyjska gospodarka zanotowała w III kwartale 2024 roku wzrost PKB na poziomie 0.1%, co okazało się wynikiem poniżej oczekiwań (prognozowano 0.2%). Wrzesień przyniósł spadek o 0.1%, podczas gdy zakładano wzrost o 0.2%. Dane te stanowią wyzwanie dla rządu premiera Keira Starmera, który obiecał przyspieszenie wzrostu gospodarczego do 2.5% rocznie. Sytuację pogorszyły ogłoszone w październiku podwyżki podatków o 40 mld funtów, obejmujące głównie przedsiębiorstwa, co dodatkowo obniżyło zaufanie konsumentów i firm.

Amerykańskie giełdy rozpoczęły dzisiejszą sesję na plusie. Indeks S&P 500 wzrósł o 0.11% na otwarciu, Dow Jones o 0.18%, NASDAQ 100 o 0.08%, a Russell 2000 o 0.32%. Wczorajsza sesja zakończyła się mieszanymi wynikami – Dow Jones i S&P 500 lekko wzrosły, natomiast Nasdaq zanotował spadek. Opublikowane wczoraj dane o inflacji CPI za październik były zgodne z oczekiwaniami rynku, co wzmocniło przewidywania obniżki stóp procentowych przez Fed w grudniu. Roczna inflacja w USA wzrosła do 2.6% z 2.4% we wrześniu, a inflacja bazowa wzrosła o 0.3% m/m.

Indeks cen producenckich (PPI) w USA wzrósł o 0.2% m/m w październiku. Z kolei bazowe PPI wyniosło 0.3%. Obie wartości są zgodne z oczekiwaniami rynkowymi. Z kolei cotygodniowa liczba rejestracji bezrobotnych wyniosła 217 tysięcy, czyli o 7 tys. mniej niż zakładał konsensus. Indeks dolara rośnie dziś o 0.4% i zmierza w stronę zeszłorocznych szczytów.

W ciągu ostatnich 24 dni srebro przeszło korektę spadkową przekraczającą 14%. Obecnie znajduje się na poziomie wsparcia, które we wrześniu i październiku skutecznie zatrzymywało spadki. Analiza zasięgu największej korekty w trendzie wzrostowym, trwającej od maja do sierpnia, wskazuje, że spadki mogą osiągnąć poziom 28.82, nie zakłócając panującego trendu. W tym obszarze znajduje się wsparcie oraz potencjalna strefa popytu. Kluczowe dla dalszych ruchów ceny srebra będą dzisiejsze dane bazowego PPI z USA oraz jutrzejsze dane o sprzedaży detalicznej.

Dziś w nocy poznaliśmy dane z australijskiego rynku pracy, z których wynika, że powstało jedynie niespełna 16 tys. nowych miejsc pracy. Stopa bezrobocia pozostała na niezmienionych warunkach 4,1 proc. co wynika m.in.. z niewielkiego spadku wskaźnika aktywności zawodowej. AUD dziś traci na wartości.

PKB Polski spadł o 0.2% względem poprzedniego kwartału, ale był o 1.7% wyższy niż w analogicznym okresie ubiegłego roku, co sugeruje umiarkowane ożywienie gospodarcze. Kurs EURPLN wynosi obecnie 4.3375, znajdując się pomiędzy wsparciem na poziomie 4.3295, a oporem na 4.3670. Układ średnich kroczących z 50- i 100-okresów wskazuje na możliwość dalszych wzrostów.

Inflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.

Środowa sesja amerykańska rozpoczęła się po publikacji danych o inflacji, które okazały się zgodne z prognozami. Indeks Dow Jones otworzył się lekkim wzrostem o 0.2%, S&P 500 zyskał 0.11%, Nasdaq 100 zanotował niewielki spadek o 0.05%, a Russell 2000 wzrósł o 0.7%.