Rynek & Raporty

Po rozpoczęciu przez Rosję inwazji na Ukrainę cena pszenicy (której Rosja jest największym na świecie eksporterem, a Ukraina zajmuję w tym zestawieniu 5-te miejsce po UE, Australii i USA) wyskoczyła przez chwilę na swój najwyższy poziom w historii (powyżej poprzedniego rekordu z marca 2008). Od tamtej pory jednak spadała. W lutym br. - w 11 miesięcy po ustanowieniu historycznego szczytu - cena tego kontraktu wyłamała się w dół z 16-miesięcznej formacji "głowy z ramionami". Do lipca br. trwał na tym rynku podwójny "ruch powrotny" do poziomu "linii szyi" wspomnianej formacji, który jednak zakończył się niepowodzeniem i spadek ceny pszenicy uległ wznowieniu. Na podstawie rozmiarów wspomnianej formacji "głowy z ramionami" można spekulować, że celem trwającego od marca ub.r. ruchu spadkowego są minima z 2015 roku, które powinny zostać osiągnięcie w okolicach stycznia 2024.

W piątek rynki finansowe żyły wystąpieniem Jerome Powella w Jackson Hole. Przełomu nie było. Szef Rezerwy Federalnej powtórzył, że stopy procentowej mogą jeszcze zostać podniesione a restrykcyjna polityka monetarna pozostanie z nami na dłużej. W efekcie rentowność 2-letnich obligacji rządu USA urosła do poziomu najwyższego od 2006 roku i zbliżyła się do szczytu sprzed globalnego kryzysu finansowego. Dolar w pierwszej reakcji umocnił się a indeksy spadły, choć na koniec dnia kurs EUR/USD urósł powyżej 1,08 a na Wall Street powróciły zwyżki.

Amerykański rynek akcji niespecjalnie przejął się piątek bardziej „jastrzębią” niż się tego można było spodziewać wymową piątkowego wystąpienia przewodniczącego amerykańskiej Rezerwy Federalnej Jerome’a Powella na dorocznym sympozjum bankierów centralnych w Jackson Hole (S&P 500 +0,67 proc., DJIA +0,73 proc., Nasdaq 100 +0,85 proc.). Główne indeksy europejskiego rynku akcji próbowały w piątek odrabiać czwartkowe straty, ale zakończyły ostatnią sesję minionego tygodnia symbolicznymi wzrostami (DAX +0,07 proc., CAC 40 +0,21 proc.).

W czwartek w Jackson Hole w Wyoming w USA rozpoczęło się organizowane co roku przez oddział Rezerwy Federalnej w Kansas 3-dniowe sympozjum, którego uczestnikami są członkowie władz banków centralnych z całego świata. Obserwatorzy rynków finansowych i ekonomiści z uwagą w piątek po południu naszego czasu z uwagą przysłuchiwali się przemówieniu przewodniczącego FED Jerome’a Powella. Przed rokiem Powell przekazał prostą wiadomość: inflacja jest zbyt wysoka i FED zrobi wszystko co będzie trzeba by ją obniżyć. Rok później stopy FED są najwyżej od 2001 roku, dynamika CPI spadła z najwyższego od 4 dekad poziomu 9,1 proc. do 3,2 proc., a równocześnie ciągle utrzymuje się dodatnie tempo wzrostu gospodarczego (PKB +2,6 proc. r/r w II kw. br.), stopa bezrobocia jest w pobliżu swoich 70-letnich minimów (3,5 proc.), a rentowność 10-letnich obligacji amerykańskiego rządu zaliczyła w sierpniu swój najwyższy poziom od 2007 roku.

W czwartek swe wyniki finansowe za II kw. br. podały między innymi Intuit ( amerykańskie przedsiębiorstwo zajmujące się produkcją i rozwojem oprogramowania finansowego i podatkowego dla klientów indywidualnych, księgowych i małych przedsiębiorstw), Royal Bank of Canada (największa spółka i największy bank Kanady) i Toronto Dominion Bank (kanadyjska międzynarodowa korporacja sektora bankowości i usług finansowych).

Po tym jak wczoraj amerykański rynek akcji nie wytrzymał napięcia związanego z wyczekiwaniem na dzisiejsze wystąpienie przewodniczącego Rezerwy Federalnej Jerome’a Powella na gromadzącym członków władz banków centralnych z całego świata dorocznym sympozjum w Jackson Hole (pierwsze od 27 lipca br. „objęcia bessy” na indeksach; S&P 500 -1,35 proc., DJIA -1,08, Nasdaq 100 -2,19 proc.), dziś rano prawie wszystkie główne indeksy rynków akcji w Azji i Oceanii zniżkowały (Nikkei 226 -2,05 proc.). Zwracało uwagę kolejne 2-letnie minimum chińskiego Shanghai B-Share Index (-1,93 proc.).

Głównym wydarzeniem piątku będzie popołudniowe wystąpienie przewodniczącego amerykańskiej Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella na dorocznym sympozjum bankierów centralnych w Jackson Hole. Poza tym przed południem otrzymamy ostateczne dane z Niemiec na temat tamtejszego PKB, informacje ze Szwecji o PPI oraz stopie bezrobocia i z Węgier o stopie bezrobocia, a także dane na temat IFO z Niemiec. Po południu w USA opublikowany zostanie ostateczny raport uniwersytetu Michigan na temat nastrojów konsumentów w USA.

Kurs akcji notowanej na giełdzie w Sztokholmie spółki Evolution (stopa dywidendy 1,9 proc., C/Z 22,1, C/S 12,9, C/WK 6,24, kapitalizacja 257 mln SEK) będącej szwedzką firmą oferującą sługi – w tym oprogramowanie – firmom prowadzącym internetowe kasyna od 2015 roku przebywał w obrębie kanału silnego trendu wzrostowego, który kulminował w 2021 roku. Późniejsza korekta spadkowa trwała do września ub.r. i w połowie 2022 roku doprowadziła do wyłamania się kursu w dół ze wspomnianego kanału trendu wzrostowego.

W środę swe wyniki finansowe za II kw. br. podały między innymi NVIDIA (amerykańskie przedsiębiorstwo komputerowe będącym jednym z największych na świecie producentów procesorów graficznych i innych układów scalonych przeznaczonych na rynek komputerowy w tym AI; obecnie jedna z 6 na świecie spółek z kapitalizacji powyżej 1 bln USD), Analog Devices (amerykański producent układów półprzewodnikowych specjalizujące się w przetwornikach analogowo-cyfrowych i cyfrowo-analogowych, mikroukładach elektromechanicznych oraz procesorach sygnałowych dla klientów indywidualnych i przemysłu) oraz Snowflake (amerykańska firma oferująca usługi przechowywania danych w chmurze obliczeniowej).