Rynek & Raporty

Najwyraźniej zaniepokojony słabszymi od oczekiwań danymi na temat koniunktury panującej w chińskiej gospodarce i na tamtejszym rynku nieruchomości mieszkalnych dziś w nocy naszego czasu bank centralny Chin obniżył wysokość swojej jednorocznej stopy pożyczkowej z 3,55 proc. na 3,45 proc. To najniższy poziom tej stopy procentowej od przynajmniej dekady. Ekonomiści oczekiwali obniżki do poziomu 3,4 proc. 5-letnia stopa procentowa - kluczowa dla oprocentowania kredytów hipotecznych - pozostała na dotychczasowym poziomie (4,2 proc.; oczekiwano spadku do 4,05 proc.).

Dziś w nocy bank centralny Chin obniżył wysokość swojej jednorocznej stopy pożyczkowej z 3,55 proc. na 3,45 proc. To najniższy poziom tej stopy procentowej od przynajmniej dekady. Ekonomiści oczekiwali obniżki do poziomu 3,4 proc. 5-letnia stopa procentowa - kluczowa dla oprocentowania kredytów hipotecznych - pozostała na dotychczasowym poziomie (4,2 proc.; oczekiwano spadku do 4,05 proc.). Wbrew oczekiwaniom ekonomistów, którzy oczekiwali nadwyżki w handlu zagranicznym Nowej Zelandii na poziomie 50 mln NZD opublikowane dziś dane pokazały największy od 4 miesięcy deficyt w wysokości 1107 mln NZD (w czerwcu deficyt wyniósł 111 mln NZD). Dziś przed południem poznamy informację z Niemiec na temat PPI oraz dane z Polski na temat produkcji przemysłowej, PPI oraz przeciętnego wynagrodzenia i zatrudnienia w sektorze przedsiębiorstw.

Nastroje na rynkach są nadal ponure ze względu na obawy o gospodarkę Chin oraz wyższe globalne stopy procentowe. Obecnie Nasdaq traci 0,73 proc., SP500 jest poniżej poziomu otwarcia 0,36 proc. a Dow Jones Zniżkuje o 0,15 proc. Już za tydzień w Jackson Hole będzie przemawiał szef Rezerwy Federalnej. Uwaga rynków będzie skupiona głównie na tym wydarzeniu. Inwestorzy nadal zmagają się z ryzykiem zakorzenionej inflacji i stóp procentowych, które w ostatnich tygodniach gwałtownie wzrosły. Dziś brak danych z amerykańskiej gospodarki.

Krótkoterminowy trend spadkowy na głównej parze walutowej na piątkowej sesji trwa. Zniżki to efekt m.in wysokiej awersji do ryzyka, która jest zobrazowana przez spadające indeksy i kontrakty oparte o nie. Dodatkowo dolar zyskuje ze względu na fakt, że po ostatnim protokole z posiedzenia FOMC wynika, że istnieją realne szanse na dalsze podwyżki stóp procentowych. Kurs EUR/USD znajduje się przy 1,0850 i jest najniżej od 6 lipca. Dziś zostaly wyznaczone nowe, kilkutygodniowe minima.

Inflacja w strefie euro okazała się zgodna z oczekiwaniami. Dziś poznaliśmy finalny rezultat. Wskaźnik zasadniczy spadł do 5,3 proc. r/r a bazowy pozostał na tym samym poziomie 5,5 proc. r/r. W ujęciu miesięcznym otrzymaliśmy ujemne dynamiki na poziomie -0,1 proc. w obu przypadkach. Kurs EUR/USD wskazuje 1,0870 i minimalnie rośnie.

Według danych opublikowanych w piątek przez Office for National Statistics, ilość towarów zakupionych w Wielkiej Brytanii spadła o 1,2 proc. między czerwcem a lipcem, po wzrostach w poprzednich trzech miesiącach. Był to znacznie większy spadek niż 0,5 proc. prognozowany przez ekonomistów ankietowanych przez agencję Reuters. Duży wpływ na to miała niekorzystna pogoda, która ograniczyła wydatki. W realcji rok do roku sprzedaż spadła o 3,2 proc. podczas gdy oczekiwania wskazywały wynik na poziomie -2,1 proc. Funt traci na wartości. Para GBPUSD spadła do 1,2710.

Wczorajsza sesja na globalnych rynkach cechowała się awersją do ryzyka. Indeksy giełdowe spadały. Rosły rentowności obligacji skarbowych USA. 10-latki wzbiły się na najwyższy poziom od października 2022 roku. Na rynku dominują obawy o kontynuację restrykcyjnej polityki Fed, nasiliły się one po środowym protokole z ostatniego posiedzenia. Dolar nieznacznie zyskał a główna para walutowa oscyluje wokół poziomu 1,0880. Chińskie władze nakazały bankom państwowym zintensyfikowanie interwencji na rynku walutowym w tym tygodniu, aby zapobiec gwałtownemu wzrostowi zmienności juana.

Czwartkowa sesja w USA rozpoczyna się od lekkich wzrostów indeksów Dow Jones (+0,12 proc.) oraz Sp500 (+0,04 proc.) oraz spadku Nasdaq Composite (-0,23 proc.). Wczorajszy protokół z posiedzenia FOMC miał wydźwięk lekko „jastrzębi” co spowodowało, że benchmarki amerykańskie skończyły wczorajszy dzień pod kreską. Tygodniowe dane z rynku pracy cały czas wskazują siłę sektora. Rynek już spogląda w kierunku sympozjum w Jackson Hole, które odbędzie się w przyszłym tygodniu. EURUSD urósł dziś ponownie powyżej 1,09.

Opublikowane przedwczoraj dane z rynku pracy mogły prawdopodobnie zmartwić przedstawicieli Banku Anglii. Płace znacznie wzrosły. Wyraźnie nie widać oznak poprawy na tym froncie, co zwiększa ryzyko wystąpienia efektów drugiej rundy. Wczorajsze dane o inflacji, które wypadły powyżej oczekiwań, również mogą spędzać sen z powiek brytyjskich urzędników.