Rynek & Raporty

Środa będzie stała pod znakiem publikacji wstępnych wartości wskaźników PMI dla przemysłu i usług w wielu krajach świata. Już poznaliśmy dane z Australii (PMI dla przemysłu spadł z 49,6 pkt. do 49,4 pkt, a PMI dla usług z 47,9 pkt. do 46,7 pkt.) oraz Japonii (PMI dla przemysłu wzrósł z 49,6 pkt. do 49,7 pkt.). Przed południem podobne dane nadejdą z Francji, Niemiec, strefy euro i Wielkiej Brytanii, a po południu z USA. Oprócz tego poznamy dziś informacje na temat koniunktury gospodarczej i podaży pieniądza M3 w Polsce oraz sprzedaży nowych domów w Stanach Zjednoczonych.

Wtorek przynosi na początku sesji lekkie wzrosty indeksu Nasdaq Composite (+0,46 proc.) oraz SP500 (+0,21 proc.) oraz minimalne spadki Dow Jones (-0,1 proc.). Dziś ponownie silnie rosną rentowności obligacji rządu USA. Kurs EUR/USD testuje lokalne minima i spada w okolice 1,0840 testując kluczowe wsparcie techniczne. Indeks Fed z Richmond wypadł lepiej od oczekiwań.

Od kilku godzin obserwujemy zdecydowane umocnienie dolara amerykańskiego. Kurs EUR/USD spada z okolic 1,0920 do 1,0850 i tym samym testuje minima z piątku. Oznacza to, że notowania ponownie znajdują się na technicznym wsparciu, wyznaczonym m.in przez dołki początku lipca. Dziś na 16 zaplanowany jest odczyt indeksu Fed z Richmond a nieco poźniej przemówienia przedstawicieli Fed.

Po ostatniej podwyżce stopa refinansowa Europejskiego Banku Centralnego osiągnęła najwyższy poziom od 2008 roku (42,5 proc.). Tymczasem bank centralny Japonii konsekwentnie od 2016 roku utrzymuje wysokość swojej podstawowej stopy procentowej na poziomie -0,1 proc. Efektem jest słabnięcie japońskiego jena względem euro. Być może rolę odgrywa tu również pogorszania się koniunktury gospodarczej w Chinach, do których trafia 22 proc. japońskiego eksportu wobec 8 proc w przypadku strefy euro. Kurs EUR/JPY osiągnął ostatnio najwyższy poziom od 2008 roku i kontynuuje zwyżkę zdając się zmierzać w stronę poziomów swoich szczytów z lat 2007-2008, a zarazem górnego ograniczenia kanału trendu wzrostowego rozpoczętego 11 lat temu.

Sprzedaż detaliczna w cenach stałych w Polce była w lipcu br. niższa niż rok wcześniej o 4 proc. po spadku od 4,7 proc. r/r miesiąc wcześniej (oczekiwano ujemnej dynamiki na poziomie -3,3 proc.). Ten parametr jest ujemny od lutego br., chociaż skala spadku zmniejszyła się 3-ci miesiąc z rzędu. Na niewielkim plusie - +1,1 proc. - była w lipcu br. roczna dynamika produkcji budowlano-montażowej w Polsce. W czerwcu wynosiła +1,5 proc., a ekonomiści spodziewali się tu wzrostu do poziomu 2,5 proc.

Wzrosty eurodolara to jednocześnie spadki USD/PLN. Złoty w sierpniu stracił na wartości co było spowodowanej w głównej mierze wzrostem awersji do ryzyka. Dominowały obawy o kondycję chińskiej gospodarki a także dalsze zacieśnianie monetarne ze strony Fed. Kurs USD/PLN "odpada" dziś od oporu technicznego 4,11-4,12 i aktualnie wskazuje 4,0804. Aktualnie para walutowa zmierza w stronę dolnej bandy krótkoterminowego kanału wzrostowego.

Wczorajsza sesja na Wall Street była udana przede wszystkim dla indeksu Nasdaq Composite, który zyskał 1,56 proc. i przerwał tym samym serię dziennych strat. SP500 urósł zdecydowanie mniej bo jedyne 0,69 proc. Z kolei przemysłowy Dow Jones stracił kosmetyczne 0,11 proc. Na poniedziałkowej ponownie rosły rentowności amerykańskich obligacji. 10-latki „wyszły” na poziom nienotowany od 2007 roku osiągając pułap 4,36. Kurs EUR/USD znalazł się ponownie powyżej 1,09. Inwestorzy czekają na piątkowe wystąpienie szefa Rezerwy Federalnej na sympozjum ekonomicznym w Jackson Hole.

Początek nowego tygodnia przynosi odbicie głównych indeksów giełdowych z Wall Street. Dow Jones rośnie jedyne 0,17 proc, SP500 zyskuje już 0,45 proc., największe wzrosty odnotowuje Nasdaq i znajduje się „nad kreską” 0,75 proc. Dziś brakuje danych makro z amerykańskiej gospodarki. Inwestorzy czekają na piątkowe przemówienie Jerome Powella w Jakcson Hole.

Kurs akcji notowanej na giełdzie w Sztokholmie firmy Husqvarna Group (stopa dywidendy 2,8 proc., C/Z 27,5, C/S 0,9, C/WK 2,03, kapitalizacja 53,8 mld SEK) będącej producentem narzędzi ogrodowych od 2006 roku przebywa w obrębie kanału długoterminowego trendu wzrostowego. Kurs odbijał się od jego górnego ograniczenia w 2007 roku i w grudniu 2021, a dolne odwiedzał w latach 2009, 2011-2012 oraz 2020.