Rynek & Raporty

Dziś rano główna para walutowa ponownie zniżkuje. Kurs EUR/USD wskazuje obecnie 1,0660. Dziś zostały ustanowione nowe lokalne minima. Piątkowy wzrost po raporcie NFP z USA został już w niemal 100 proc. zniwelowany. Dziś brakuje kluczowych danych z USA. Poznamy jedynie zmianę zapasów paliw. Oczy inwestorów skierowane są na przewodniczącego Fed - Jerome Powella. Wygłosi on przemówienie otwierające konferencję stulecia Wydziału Badań i Statystyki Rezerwy Federalnej (15:15).

Dziś kończy się dwudniowe posiedzenie Narodowego Banku Polskiego. Wszystko wskazuje na to, że instytucja obniży stopy procentowe o 25 punktów bazowych z 5,75 proc. do 5,5 proc. To prawdopodobnie ostatni ruch w dół w tym roku. Oczekiwania na dzisiejsze luzowanie polityki monetarnej wzmogły się po lepszym niż oczekiwano październikowym odczycie CPI. Złoty zdołał w ostatnich tygodniach wymazać całą deprecjację wywołaną nieoczekiwanym wrześniowym cięciem kosztu pieniądza. Proces ten został wsparty wynikami wyborów parlamentarnych. Inwestorzy z optymizmem przyjęli prawdopodobną zmianę władzy w Polsce.

Dziś kończy się dwudniowe posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej, która podejmie decyzję w sprawie wysokości stóp procentowych w Polsce. Konsensus rynkowy zakłada obniżkę o 25 punktów bazowych. Z Niemiec poznamy finalny odczyt inflacji CPI (8:00) a następnie sprzedaż detaliczną ze strefy euro (11:00). Stany Zjednoczone podadzą jedynie tygodniową zmianę zapasów paliw. Dodatkowo na dziś zaplanowanych jest wiele wystąpień przedstawicieli Fed-u, w tym przewodniczącego Powella. W godzinach przedpołudniowych głos zabierze również Andrew Bailey z BoE.

Dobra passa na indeksach amerykańskich wciąż trwa. Kontrakt CFD oparty o indeks Nasdaq100 „przełamał” dziś górne ograniczenie kanału spadkowego (który jest pewnego rodzaju formacją „flagi”) i tym samym został wygenerowany techniczny sygnał kupna. Wzrosty przekraczają dziś 0,7 proc. Notowania znajdują się w obrębie szczytu wyznaczonego 12 października. Poziom ten stanowi teoretyczny opór. Jego pokonanie otworzy drogę w stronę 15 600 pkt.

Nadwyżka w handlu zagranicznym Kanady wzrosła do 2,04 mld CAD we wrześniu br. z 0,95 mld CAD w sierpniu br. Ekonomiści oczekiwali wzrostu do poziomu 1 mld USD. To najwyższy poziom nadwyżki w handlu zagranicznym Kanady od czerwca 2022 roku.

Wczorajsze komentarze Neel Kashkariego, prezesa Fed z Minneapolis sugerują, że nie należy przesadzać z reakcją na jeden raport o zatrudnieniu. Wg niego należy poczekać na kolejne ich zestaw aby móc powiedzieć coś więcej. Przyszłotygodniowa publikacja CPI w pewnym stopniu zilustruje czy inflacja zmierza we właściwym kierunku. Jego zdaniem ogłaszanie końca podwyżek stóp na tym etapie byłoby przedwczesne. Kashkari preferuje raczej nadmierne zacieśnianie niż robienie zbyt mało. Przedstawiciel Rezerwy Federalnej wspomniał o swoich obawach, że inflacja może ponownie wzrosnąć. Dziś w wywiadzie w telewizji Bloomberg jego słowa brzmiały podobnie.

Produkcja przemysłowa w Niemczech była we wrześniu br. niższa niż rok wcześniej o 3,7 proc (dane skorygowane o liczbę dni roboczych). W sierpniu br. ta dynamika wynosiła -1,9 proc., a ekonomiści oczekiwali spadku do poziomu -2,7 proc. Wrześniowa roczna dynamika produkcji przemysłowej w Niemczech była najniższa od marca 2022 roku.

Po niewielkich wczorajszych wzrostach głównych indeksów amerykańskiego rynku akcji (S&P 500 +0,18 proc., DJIA 0,1 proc., Nasdaq 100 +0,37 proc.) we wtorek rano na rynkach akcji Azji i Oceanii dominowały spadki (Nikkei 225 -1,34 proc., All Ordinaries –0,22 proc.). W Europie lekko przeważały niewielkie spadki (DAX -0,24 proc., CAC 40 -0,41 proc. ok. godz. 11:00).

W nocy poznaliśmy mieszane dane na temat handlu zagranicznego Chin. Rozczarował eksport. Ropa naftowa zareagowała spadkami na te wiadomości, W Australii podniesiono dziś stopy procentowe do poziomu 4,35 proc. co było zgodnie z oczekiwaniami rynkowymi. AUD na moment umocnił się po czym uległ przecenie. Kurs AUD/USD spadł do poziom 0,6430. W dalszej części dnia poznamy produkcję przemysłową z Niemiec. Strefa euro zaprezentuje inflację producencką. USA podadzą wyniki handlu zagranicznego. Na dziś zaplanowanych jest kilka wystąpień przedstawicieli Rezerwy Federalnej (Barr, Waller, Schmid, Williams, Loga) Inwestorzy będą szukać kolejnych wskazówek, co zrobi Fed na kolejnym posiedzeniu w grudniu. Interesujące będą również komentarze dotyczące ostatnich danych NFP. Wieczorem poznamy tygodniową zmianę zapasów paliw wg API (USA).