Rynek & Raporty

Pierwsza fala obecnej cyklicznej hossy trwała na WIG-u 20 3 miesiące od października ub.r. do stycznia br. Po korekcie, która później nastąpiła, następna zwyżka rozpoczęła się w marcu br. i trwała również ok. 3 miesiące do czerwca br. Można więc spekulować, że rozpoczęty w połowie czerwca br. spadek WIG-u 20 jest podobnej klasy co 2,5-miesięczna korekta rozpoczęta w styczniu br.

Początek piątkowej sesji na Wall Street przynosi umiarkowane wzrosty indeksów i to nie wszystkich. Nasdaq zyskuje 0,33 proc. a Sp500 0,05 proc. Dow Jones jak na razie znajduje się 0,1 proc. pod kreską. Dane NFP, które okazały się poniżej oczekiwań, osłabiły dolara. Kurs EUR/USD rośnie powyżej poziomu 1,09. Rentowność obligacji rządu USA spada.

Sztuczna inteligencja (z ang. artificial intelligence) to już nowy megatrend na rynkach akcji. Może ona spowodować dużą falę produktywności w całej gospodarce. Sama w sobie nie jest niczym nowym. Ostatni szał to w głównej mierze wzrost popularności aplikacji ChatGPT. Jaka zatem czeka przyszłość indeksu Nasdaq?

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych brytyjskiego rządu osiągnęła dziś najwyższy poziom od 2008 roku. Nie jest to raczej dobry znak dla rynków akcji. W ramach rynku kapitałowego obligacje skarbowe i akcje rywalizują o kapitał i tak wysokie rentowności obligacji powinny przekładać się na niższe ceny akcji. Dziś wartość indeksu FTSE 250 znalazła się na najniższym poziomie od przełomu października i grudnia ub.r.

Dziś najważniejszym pytaniem jest to, czy raport z rynku pracy wzmocni sceptycyzm rynku do podejścia Fed, które zostało zasygnalizowane na ostatnim posiedzeniu, czy może jednak go osłabi. Wczorajsza reakcja dolara na dane makro była chwilowa. EURUSD w godzinach popołudniowo – wieczornych wrócił do poziomów sprzed publikacji. Dolar ma problem z trwałą aprecjacją.

Produkcja przemysłowa w Niemczech (dane skorygowane o różnicę w liczbie dni roboczych) była w maju br. o 0,7 proc. wyższa niż rok wcześniej. W kwietniu br. roczna dynamika produkcji wyniosła +1,7 proc. Miesiąc do miesiąca produkcja spadła o 0,2 proc. (spodziewano się braku zmiany).

Dziś poznaliśmy już informację na temat wydatków gospodarstw domowych w Japonii w maju (spadły r/r o 4 proc. po spadku o 4,4 proc. w kwietniu; oczekiwano zniżki o 2,5 proc.). Rano dostaniemy dane na temat wysokości stopy bezrobocia w Szwajcarii, produkcji przemysłowej w Niemczech, Szwecji i Czech, wartości indeksu cen nieruchomości Halifax w Wielkiej Brytanii, CPI na Węgrzech, salda handlu zagranicznego Francji i Czech. Po południu opublikowane zostaną dane na temat sytuacji na rynku pracy w USA i Kanadzie. Poznamy również protokół z posiedzenia RPP oraz wystąpi publicznie prezes NBP.

Na otwarciu czwartkowej sesji indeksy z US odnotowują wyraźną przecenę. Z głównych trzech benchmarków najwięcej traci Nasdaq Composite (-1,33 proc.). Rentowność amerykańskich obligacji rośnie. 2-letie papiery „wspięły” się na poziom 5,1 proc. Siłę rynku pracy USA wskazał prywatny raport ADP, co podsyca spekulacje o solidnych jutrzejszych danych rządowych. Raport ISM dla amerykańskich usług okazał się lepszy od prognoz. Dobre dane sugerują utrzymanie „jastrzębiej” postawy Rezerwy Federalnej na kolejnych posiedzeniach. Kurs EUR/USD do godziny 14:15 rósł osiągając wartość 1,09. Dane makro powodują ponowną aprecjację USD.

Zgodnie z oczekiwaniami ekonomistów Rada Polityki Pieniężnej po raz kolejny nie zmieniła wysokości głównych stóp procentowych. Od września ub.r. stopa referencyjna RPP ma wartość 6,75 proc. To jej najwyższy poziom od 20 lat. Polski złoty słabł dziś od rana i po południu kurs EUR/PLN zbliżył się do swoich maksimów z ostatnich prawie 4 tygodni.