Rynek & Raporty

Rynek nie zainteresował się danymi z USA. Wnioski wypadły nieznacznie wyżej, ale wszystko poniżej 300 tys. jest teraz traktowane jako neutralna informacja. Ceny importu także były blisko prognoz. Rynek FX pozostaje skupiony na rynku akcji i ropie. Kontrakty na S&P500 jakby dawały nieśmiałe sygnały odwrotu po wczorajszym tąpnięciu, ale za wcześnie by wyrokować. WTI wyszedł ponad 31 USD. EUR/USD na 1,0885. Za 50 minut start Wall Street.

Zapiski z grudniowego posiedzenia ECB wskazują na gorącą dyskusję na temat podejmowanych działań. Dyskutowano o zwiększeniu miesięcznego skupu aktywów (obecnie 60 mld EUR), niektórzy członkowie Rady Prezesów chcieli głębszej redukcji stopy depozytowej niż dokonane 10 pb do -0,40 proc. Ale byli też zwolennicy powstrzymania się od działania. EUR jest słabsze po publikacji. EUR/USD spada do 1,0890.

Ogromna wyprzedaż akcji Renault ciąży francuskiemu CAC 40, który spada ok. 2,7 proc. Technicznie notowania dotarły do kluczowego wsparcia.

Zgodnie z oczekiwaniami główna stopa procentowa została utrzymana na 0,5 proc., a program skupu aktywów na 375 mld GBP. Rozkład głosów dalej wynosi 8-1 za utrzymaniem stóp be zmian i tylko McCafferty głosuje dalej za podwyżką. GBP/USD wstępnie skoczył 30 pipsów do 1,4414 prawdopodobnie z powodu, że rynek spekulował, iż McCafferty skapituluje. Teraz jest 1,4387.

Zyska na akcję JP Morgan za IV kwartał 2015 r. wyniósł 1,32 USD. Po oczyszczeniu z kosztów procesów sądowych wyniósł 1,4 USD. Prognoza: 1,27 USD.

Na wykresie godzinowym S&P500 przebiło wsparcie i dokonuje jego retestu. W krótkim terminie kurs powinien dalej zniżkować, lecz tylko w okolice poziomu 1850 pkt., gdzie znajduje się ważne wsparcie wyznaczone przez dołki z sierpnia i września.

Rząd PiS dokonuje głębokich zmian w polityce gospodarczej i fiskalnej. Podobne są oczekiwania względem polityki RPP IV kadencji. Prominentny członek rządu, Henryk Kowalczyk rozbudził nadzieje na śmiałe cięcie stóp jeszcze w I kwartale. W rezultacie rynek zaczął wyceniać obniżenie stóp o 50 pb. Tymczasem po parlamentarnych przesłuchaniach zatwierdzonych wczoraj nowych członków Rady (Kropiwnicki, Gatnar, Chrzanowski) i tych, którzy czekają na piątkowe głosowanie w Sejmie (m.in. Ancyparowicz) taki scenariusz wcale nie jawi się nam jako bazowy.

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.

Pierwsza reakcja na tąpnięcie notowań ropy naftowej (-1 USD po słabych danych o zapasach) była brutalna z przypomnieniem tendencji z pierwszego tygodnia roku (wzrosty EUR, CHF i JPY, spadki CAD, NOK, AUD, NZD, walut EM, indeksów). Jednakże zwrot ku ryzyku następuje szybko, prawdopodobnie z faktu, że ropa naftowa WTI nie pogłębiła ostatnich minimów. Rynek pozostaje jeszcze mocno rozchwiany i trudno wyciągnąć jednoznaczne wnioski, jak zakończy się dzień.