Rynek & Raporty

Amerykańskie indeksy zdołały wyznaczyć nowy historyczny rekord po wygranej Donalda Trumpa w wyborach na urząd prezydenta USA. Inną sytuację mamy na wykresie niemieckiego indeksu Dax. Tu widoczny negatywny układ. Spadki widoczne w ubiegłym tygodniu spowodowały, że notowania na moment znalazły się najniżej od końca września. Inwestorzy w pewien sposób wyceniają ryzyko możliwego pogorszenia stosunków handlowych między Europą a Stanami Zjednoczonymi.

W piątek na giełdach dominowała awersja do ryzyka. Amerykańskie akcje większości sektorów straciły. Największe odnotowały spółki technologiczne. Dla indeksu SP500 oraz Nasdaq Composite to był najgorszy tydzień od początku września. Indeksy z Wall Street straciły mniej więcej połowę zysku uzyskanego po wynikach wyborów prezydenckich w USA. Inwestorzy w pewien sposób zaczęli kwestionować tzw. „Trump trades”. W miniony czwartek Jerome Powell wskazał, że Fed nie będzie spieszyć się z obniżaniem stóp procentowych. W piątek otrzymaliśmy lepsze dane o sprzedaży detalicznej w USA a wynik wrześniowy uległ rewizji co dodatkowo podkreśliło siłę amerykańskiej gospodarki. Należy podkreślić, że przed weekendem nastąpiło standardowe wygasanie opcji na akcje oraz indeksy, co mogło wpłynąć na podwyższoną zmienność.

Czwartkowa sesja na amerykańskich rynkach przyniosła kolejne spadki, a piątek kontynuuje tę tendencję. Niższe wyceny kontraktów na indeksy doprowadziły do otwarcia pod kreską – SP500(-0.66%), Dow Jones (-0.4%) oraz NASDAQ100 (-1.0%). Jedynie indeks Russell 2000 znalazł się na otwarciu USA powyżej wczorajszego zamknięcia (0.35%). W tle wydarzeń na rynkach finansowych pojawiają się kluczowe informacje makroekonomiczne i polityczne, które kształtują globalną sytuację gospodarczą.  

W październiku 2024 r. sprzedaż detaliczna i usług gastronomicznych w Stanach Zjednoczonych, po uwzględnieniu czynników sezonowych, wzrosła o 0.4% względem września, osiągając 718.9 mld USD. W ujęciu rocznym odnotowano wzrost o 2.8% w porównaniu z październikiem 2023 r. Bazowa sprzedaż detaliczna wzrosła o 0.1% m/m, podczas gdy prognozowano 0.3% m/m. W okresie od sierpnia do października sprzedaż była o 2.3% wyższa niż w analogicznym okresie roku poprzedniego.

Alibaba Group odnotowała znaczący wzrost wyników finansowych za III kwartał roku fiskalnego 2024. Przychody wzrosły o 5% rok do roku, osiągając 263.5 mld RMB (ok. 33.7 mld USD), natomiast zysk netto wzrósł o 63%, osiągając poziom 43.55 mld RMB (ok. 6.2 mld USD). Rozwodniony zysk na akcję (EPS) zwiększył się o 69% rok do roku, osiągając 2.27 RMB (ok. 0.32 USD). Dochód operacyjny wzrósł o 5%, osiągając 32.25 mld RMB (ok. 5 mld USD).

Dane które dziś poznaliśmy z chińskiej gospodarki mogą napawać lekkim optymizmem. Można przypuszczać, że środki stymulacyjne wprowadzane przez rząd w Pekinie zaczynają pomału przynosić wymierne skutki. Została poprawiona realizacja wydatków budżetowych, w tym działań skierowanych na konsumpcję oraz inwestycje w infrastrukturę. Pomoc również została skierowana na rynek nieruchomości, akcji oraz do zadłużonych samorządów. Kolejne działania mają zostać sukcesywnie wdrażane, tak przynajmniej zapowiada władza. Jak na razie jednak wszystko to ma na celu minimalizowanie ryzyk spadkowych i stabilizację wzrostu niż wpływ na jego przyspieszenie. Dzisiejsza sesja przyniosła wzrosty indeksu Asia Dow o 0,64 proc., Hang Seng wypadł blisko zera a Shanghai Composite stracił -1,45 proc.

Brytyjska gospodarka zanotowała w III kwartale 2024 roku wzrost PKB na poziomie 0.1%, co okazało się wynikiem poniżej oczekiwań (prognozowano 0.2%). Wrzesień przyniósł spadek o 0.1%, podczas gdy zakładano wzrost o 0.2%. Dane te stanowią wyzwanie dla rządu premiera Keira Starmera, który obiecał przyspieszenie wzrostu gospodarczego do 2.5% rocznie. Sytuację pogorszyły ogłoszone w październiku podwyżki podatków o 40 mld funtów, obejmujące głównie przedsiębiorstwa, co dodatkowo obniżyło zaufanie konsumentów i firm.

Amerykańskie giełdy rozpoczęły dzisiejszą sesję na plusie. Indeks S&P 500 wzrósł o 0.11% na otwarciu, Dow Jones o 0.18%, NASDAQ 100 o 0.08%, a Russell 2000 o 0.32%. Wczorajsza sesja zakończyła się mieszanymi wynikami – Dow Jones i S&P 500 lekko wzrosły, natomiast Nasdaq zanotował spadek. Opublikowane wczoraj dane o inflacji CPI za październik były zgodne z oczekiwaniami rynku, co wzmocniło przewidywania obniżki stóp procentowych przez Fed w grudniu. Roczna inflacja w USA wzrosła do 2.6% z 2.4% we wrześniu, a inflacja bazowa wzrosła o 0.3% m/m.

Indeks cen producenckich (PPI) w USA wzrósł o 0.2% m/m w październiku. Z kolei bazowe PPI wyniosło 0.3%. Obie wartości są zgodne z oczekiwaniami rynkowymi. Z kolei cotygodniowa liczba rejestracji bezrobotnych wyniosła 217 tysięcy, czyli o 7 tys. mniej niż zakładał konsensus. Indeks dolara rośnie dziś o 0.4% i zmierza w stronę zeszłorocznych szczytów.