Rynek & Raporty

PMI balansujące na granicy 50 punktów nie napawa nas optymizmem przed dzisiejszym odczytem produkcji przemysłowej. Rynkowy konsensus pozostając relatywnie wysoko (5,4 proc.) zdaje się być wyrazem hurraoptymizmu.

Ostatni tydzień rysowany danymi CFTC to przede wszystkim raczej małe zmiany pozycji na poszczególne waluty i w zdecydowanej większości dodatkowo redukujące dotychczasową pozycję (wyjątek to JPY). W rezultacie sumaryczna pozycja dolarowa nieznacznie się skurczyła. Raport datowany na 13 września wskazuje mimo to na trzy główne tendencje.

Kurs USD/JPY przebija się przez krótkoterminową linię trendu wzrostowego przy 101,90. Zamknięcie świecy 4-godzinowej poniżej tego poziomu otworzy drogę do zniesienia Fibonacciego 61,8 proc. w rejonie 101,35.

Notowania USD/CAD testują wsparcie przy 1,3140, na które składają się zniesienia Fibonacciego 23,6 proc., 50 proc. oraz seria szczytów i dołków od początku września. Tworząca się na wykresie 4-godzinowym formacja młota oznacza, że bariera ta z dużym prawdopodobieństwem zostanie wybroniona.

Duża czerwona świeca powstała w piątek nakreśla kierunek notowań EUR/USD w najbliższym czasie. Obecnie kurs tworzy wzrostową falę, jednak patrząc na jej kształt można założyć, że jest to jedynie odreagowanie.

Notowania NZD/USD po raz kolejny schodzą do średnioterminowej linii trendu wzrostowego. Na wykresie 4-godzinowym widać, że popyt nie ma siły na wyraźne odejście wsparcia, dlatego prawdopodobne jest jego przebicie. Wsparciami są kolejno poziomy 0,7240, 0,7200, 0,7100. Oporem natomiast pozostaje poziom poprzedniego szczytu usytuowany przy 0,7330.

Kurs GBP/USD przebił istotne wsparcie przy 1,3140. Przypominamy, że składały się na nie zniesienia Fibonacciego 50 proc., 78,6 proc. oraz przebita banda formacji trójkąta. Świeca spadkowa przybierająca tak duże rozmiary niewątpliwie wskazuje na przewagę podaży, co pozwoli na głębszy spadek. Najbliższym wsparciem jest poziom 1,3060 (dołek z 30 sierpnia), choć nie powinien sprawić dużego problemu rynkowi niedźwiedzia. Dużo większy wydźwięk mają poziomy 1,30 i 1,29.

Notowania miedzi zatrzymały się przy zniesieniu Fibonacciego 50 proc. w rejonie 4780 USD. Powstałe na wykresie dziennym dwie formacje wisielca oraz wysoki poziom oscylatora stochastycznego oznaczają zwiększone prawdopodobieństwo zniżki kursu. Zasięg spadków sięga poziomu 4675 USD, gdzie wypada zniesienie Fibonacciego 50 proc. (licząc od fali zaczętej 12 września) korespondujące z lokalnym szczytem z 7 września.

Zakończył się wygodny rajd obligacji na rynku walutowym, a za nim (przynajmniej na razie) przerwane zostało wypychanie indeksów giełdowych na nowe szczyty. Wątpliwości wokół globalnej polityki monetarnej zaczynają się piętrzyć, co niesie implikacje dla rynku walutowego.