Rynek & Raporty

Zgodnie z raportem IEA produkcja ropy przez państwa OPEC osiągnęła maksimum na poziomie 33,83 mln baryłek dziennie. IEA ostrzega, że brak porozumienia w sprawie wydobycia będzie skutkował dalszymi nadwyżkami ropy na światowych rynkach oraz zmianą perspektyw odnośnie przewidywanych cen surowca. Agencja nie dokonała korekty prognoz światowego popytu na ropę. Zgodnie z nimi zapotrzebowanie wyniesie 1,2 mln baryłek dziennie.

Siłę amerykańskiego dolara widać szczególnie na parze USD/ZAR, która wychodzi na poziomy najwyższe od 28 października. Południowoafrykańska waluta jest najsłabsza z grona walut wschodzących i traci ponad 3,1 proc. Składa się na to kilka istotnych czynników: nieodsezonowana produkcja przemysłowa we wrześniu wypadała na poziomie 0,0 proc. y/y (prog. 0,5 proc.), co jest ogromnym spadkiem w porównaniu z 2,2 proc. w sierpniu. Mimo wszystko odsezonowany odczyt produkcji jest pozytywny i wynosi 1,5 proc. m/m. Chodzą także słuchy, że Departament Handlu i Przemysłu został pozwany przez południowoafrykańskich sprzedawców detalicznych.

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.

Patrząc na dzienne notowania EUR/SEK łatwo zauważyć, że rynek został zdominowany przez podaż po osiągnięciu bariery 10 SEK. Wczorajszy wzrost ceny związany z wygraną Trumpa w wyborach wyniósł kurs do górnego ograniczenia średnioterminowego kanału trendowego.

Notowania gazu ziemnego wykonały korektę w postaci ruchu powrotnego do przebitej linii trendu wzrostowego. Dodatkowo wypada tam lokalny dołek z 3 listopada oraz zniesienie Fibonacciego 61,8 proc.

Wybór Donalda Trumpa na prezydenta Stanów Zjednoczonych ma jeszcze jeden, aktualnie zapomniany, skutek. Jest nim możliwość nominowania prezesów i członków Rezerwy Federalnej. Pamiętając niepochlebne opinie o Janet Yellen, nie powinniśmy spodziewać się ponownej jej nominacji na to stanowisko. Yellen zachowa swoje stanowisko do końca kadencji, czyli do lutego 2018r. (nie można jej usunąć).

Program Trumpa ma dwa oblicza. Jedno z nich to deregulacja, postawienie na poluzowanie fiskalne. Te oblicze, pozytywne dla wzrostu i inflacji widzieliśmy wczoraj i widzimy dziś. Przeniosło się ono na rajd cen surowców przemysłowych, indeksów giełdowych i umocnienie dolara pomimo faktu, że pod znakiem zapytania stoi grudniowa podwyżka stóp przez Fed.

Notowania USD/JPY kończą wykonywać zniżkową korektę, o czym świadczy tworząca się zielona świeca na wykresie 4-godzinowym. Wszystko wskazuje na to, że w najbliższym czasie kurs przebije poziom poprzedniego szczytu (106,00) i będzie zmierzał w kierunku 106,50/60. Wypadają tam nałożone na siebie zewnętrzne zniesienia Fibonacciego 127,2 proc. i 161,8 proc. Wsparciem natomiast pozostaje 105,00.

RBNZ zgodnie z oczekiwaniami obniżył stopę OCR o 25 pb do 1,75 proc. W komunikacie bank wskazał, że spadek kursu walutowego jest potrzebny. Napisano, że polityka monetarna musi pozostać akomodacyjna, a obecne prognozy zakładają, że założenia polityki, wraz z dzisiejszym luzowaniem, doprowadzą do wzmocnienia wzrostu do poziomu, które sprowadzi inflacje do celu. Niepewności jednak pozostają, szczególnie w otoczeniu zewnętrznym, które mogą wpłynąć na politykę. Podsumowując, RBNZ zostawia sobie opcje do odpowiedzi na ryzyka, ale nie daje klarownego sygnału, że będzie luzował dalej. To za mało, by wyraźnie osłabić NZD. NZD/USD rośnie z 0,7290 do 0,7350.