Rynek & Raporty

Notowania ropy WTI z impetem przebiły opór przy 53,50 USD, co jednoznacznie nakreśla dalszy kierunek kursu. Kolejną barierą jest zniesienie Fibonacciego 78,6 proc. korespondujące ze szczytem z 6 stycznia przy 54,25 USD. Wsparciem staje się przebity poziom 53,60 USD.

Miesięczna dynamika sprzedaży nowych domów w USA uplasowała się w grudniu na poziomie -10,4 proc. wobec oczekiwanego spadku na poziomie -0,7 proc. Rynek spodziewał się, że przedmiotem transakcji będzie 588 tys. nieruchomości (odczyt: 536 tys.). Danym z rynku nieruchomości towarzyszy publikacja indeksu wskaźników wyprzedzających Conference Board, którego wartość (0,5 pkt) nie rozczarowała rynkowych oczekiwań. Eurodolar pozostaje relatywnie niewrażliwy na publikację.

Na wykresie indeksu Dow Jones tworzy się formacja spadającej gwiazdy, która wskazuje na możliwość rozpoczęcia zniżkowej korekty. Mimo wszystko pamiętajmy, że sesja za oceanem dopiero się rozpoczyna i warto poczekać na zamknięcie dziennej świecy. Zasięg ewentualnego odreagowania sięga wybitego górnego ograniczenia konsolidacji w rejonie 20 000 pkt. Scenariuszem bazowym pozostaje kontynuacja zwyżkowej tendencji. Wyjście ponad 20 145 pkt. (zewnętrzne zniesienie Fibonacciego 161,8 proc.) otworzy drogę do 20 440 pkt., czyli Fibo 261,8 proc.

Ilość nowo zarejestrowanych bezrobotnych w gospodarce USA wzrosła o 22 tys. w stosunku do poprzedniego tygodnia. Odczyt na poziomie 259 tys. rozczarował rynkowy konsensus, który spodziewał się wskazania rzędu 247 tys. Rozgoryczenie danymi z rynku pracy częściowo niweluje dynamika zapasu hurtowników, która w grudniu odnotowała miesięczną dynamikę na poziomie 1,0 proc. (konsensus: 0,1 proc.). Po amerykańskich publikacjach EUR/USD wraca nad poziom 1,0700.

Z najnowszego protokołu po styczniowym posiedzeniu Rady Polityki Pieniężnej jednoznacznie wynika, że według jej członków polska inflacja odnotowała istotny wzrost w ujęciu miesiąc do miesiąca, aczkolwiek nadal pozostaje umiarkowana. Część jastrzębich głosów zauważyła ponadprzeciętną trajektorię cen konsumenta, która jest wypadkową silnych przyrostów cen surowców oraz aprecjacji dolara. Gołębie głosy podnosiły argument o występowaniu niskiej presji inflacyjnej w państwach ościennych oraz obecność ujemnej luki popytowej w polskiej gospodarce. Nie zmienia to jednak faktu, że RPP jest świadoma systematycznych wzrostów dynamiki cen konsumenta.

Inwestorzy wkroczyli w 2017 rok z oczekiwaniami, że sielanka z ostatnich tygodni ubiegłego roku zostanie podtrzymana. Jednakże zauroczenie inwestorów perspektywą „wielkiej Ameryki” Donalda Trumpa zaczyna stopniowo przygasać. Koniec miesiąca miodowego i powrót do rzeczywistości przerodził się w napiętrzenie pytań i wątpliwości, czy ten związek rzeczywiście będzie tak owocny i w którą stronę zmierza Trump, Ameryka i USD? Choć w szerszym ujęciu jeszcze nic nie zwiastuje wykolejenia perspektyw ożywienia USA i zacieśniania Fed, w krótkim terminie niepewność bierze górę.

EUR/PLN wybija się dołem z trwającej 20 dni konsolidacji, choć warto poczekać na zamknięcie 4-godzinowej świecy, aby sygnał pozostał aktywny. Kolejnym wsparciem jest 127,2 proc. przy 4,3320. Oporem natomiast pozostaje 4,3560.

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.

Yves Mersch z ECB w swojej wypowiedzi zaznacza, że europejskie luzowanie ilościowe nie jest pozbawione skutków ubocznych. Jego zdaniem program skupu aktywów uderza przede wszystkim w rynek repo. Według deklaracji Merscha stosowanie niekonwencjonalnych instrumentów w polityce monetarnej jest kwestią przejściową. Obecnie ECB stara się przeciwdziałać negatywnym efektom europejskiego QE.