Rynek & Raporty

W trakcie dzisiejszej sesji pojawiły się silne impulsy popytowe, które pozwoliły parze USD/CHF windować się w stronę wyższych poziomów. Egzaminu z ograniczania wzrostów nie zdała linia łącząca szczyty. Na ratunek podaży przyszła średnia z ostatnich 100 notowań, która powstrzymała prowzrostowe sygnały. Obecnie USD/CHF notuje ruch w stronę południa, co może zwiastować retest dołków z 31 stycznia (0,9861).

Zeszłotygodniowe publikacje nie owocowały w szereg przesłanek, które mogłyby stanąć za osłabieniem dolara. Dane stawiały amerykańską gospodarkę w dobrym świetle, co powinno przynieść względny spokój na rynku walutowym. Ogniwem zapalnym stało się wystąpienie Petera Navarro, dyrektora Krajowej Rady Handlu przy Białym Domu, według którego euro jest niczym innym jak marką niemiecką, która przywdziała się w inne banknoty. Nowa polityka Waszyngtonu coraz częściej sygnalizuje prawdopodobieństwo włączenia się dolara do potyczek z innymi walutami. W tej sytuacji zdaje się być na miejscu stara łacińska maksyma „jeśli chcesz pokoju, przygotuj się do wojny”. Wśród zagrożonych znajdują się nie tylko państwa europejskiej wspólnoty, ale również Japonia oraz Chiny.

W tym tygodniu kalendarz makro traci na intensywności. W USA bardziej niż dane mogą się liczyć komentarze z Białego Domu i wypowiedzi członków Fed. Gdzie indziej uwaga skupi się na decyzjach banków centralnych w Australii i Nowej Zelandii, z mniejszym zainteresowaniem wokół posiedzenia rodzimej Rady Polityki Pieniężnej. Mamy też kilka istotnych publikacji z Norwegii, Kanady i Wielkiej Brytanii.

W USA przybywa miejsc pracy w szybkim tempie, ale dla nikogo nie jest to już nowa wiadomość. W ocenie samego Fed wzrost zatrudnienia na poziomie ok. 120 tys. miesięcznie wystarczy, by równoważyć demograficzny wzrost wolnych rąk do pracy. Obraz zaburza brak oznak wzmocnienia presji płacowej i nasilający się wzrost stopy partycypacji siły roboczej, co pozwala Fed nie spieszyć się z podwyżką.

Charles Evans z Fed w swojej wypowiedzi stwierdza, że spodziewa się wyższych wskazań amerykańskiego wzrostu gospodarczego na przełomie najbliższych dwóch lat. Jego zdaniem główną przeszkodą w odnotowaniu bardziej satysfakcjonujących wskazań może być słabość światowych gospodarek, od których USA jest silnie powiązana. Jego zdaniem wiarygodność Systemu Rezerwy Federalnej będzie testowana poprzez osiągnięcie założonego celu inflacyjnego. Dynamika indeksu PCE Core powinna oscylować wokół poziomu 2,0 proc. w trakcie najbliższych trzech lat. Charles Evans wraz z nadejściem 2017 roku uzyskał prawo głosu w posiedzeniach FOMC.

Na niecałe 10 minut po publikacji raportu NFP widoczna jest fala słabości dolara. Najsilniejszą reakcję widać względem walut z antypodów: NZD/USD i AUD/USD zwyżkują ok. 0,55 proc., natomiast najsłabiej zareagował USD/CHF tracąc 0,2 proc. EUR/USD wspina się do 1,0760; USD/JPY 112,70; NZD/USD 0,7305.

W reakcji na raport z amerykańskiego rynku pracy EUR/USD w pierwszej kolejności zanurkował do 1,0710, by po chwili odwrócić kierunek. Obecnie kurs wspina się ponad przebite wsparcie przy 1,0740. Wszystko wskazuje na to, że kurs ponownie będzie zmierzał w kierunku 1,0810.

Odczyt zmiany zatrudnienia w raporcie ADP był wyższy od konsensusu prognoz aż o 78 tys., co wysoko ustawia oczekiwania przed dzisiejszą publikacją danych Departamentu Pracy USA o zmianie zatrudnienia w sektorze pozarolniczym (NFP). Jednakże analiza danych historycznych nie wykazuje silnej zależności między ADP a NFP. Stąd łatwiej będzie o rozczarowanie i podkopanie już i tak słabej pozycji USD.

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.