Rynek & Raporty

Ostatnia godzina przynosi ożywienie umocnienia dolara do pozostałych walut. EUR/USD testuje 1,0890, ale testem sentymentu będzie dopiero wsparcie na 1,0855. USD/JPY podchodzi pod 113,80 i ma w miarę wolną drogę w kierunku 115. Uwagę zwraca też GBP/USD, który złamał poniedziałkowe minima i zanurkował pod 1,2930, co technicznie otwiera drogę do 1,2860. USD znajduje wsparcie w wyprzedaży obligacji skarbowych USA – rentowności 10-latek rosną dziś do 2,39 proc.

Utworzona wczoraj duża czerwona świeca H4 i kilka następnych „wątłych” świec wzrostowych wskazują, że podaż powoli przejmuje kontrolę na rynku. Można zatem założyć, że w najbliższym czasie kurs przebije zniesienie Fibonacciego 61,8 proc. przy 3,12 USD, które wcześniej skutecznie zablokowało rozwój zniżki. W tym wypadku kolejną barierą dla rynku niedźwiedzia będzie 3,01 USD, czyli dołek ustanowiony 25 kwietnia. Oporu należy szukać przy szczycie z 5 maja przy 3,27 USD.

AUD/USD bez większego problemu przebił zniesienie Fibonacciego 61,8 proc. przy 0,7380. Obecnie kurs opiera się na zewnętrznym zniesieniu 161,8 proc., które może zadziałać jako chwilowy punkt zwrotny, jednak warto poczekać na wyraźny sygnał wygaszenia strony podażowej. Scenariuszem bazowym pozostaje kontynuacja spadków. Kolejnym wsparciem jest kolejne zniesienie (78,6 proc. przy 0,7285), jednak wszystko wskazuje na to, że celem niedźwiedzi będą grudniowe dołki przy 0,7160.

USD/JPY wybił się górną z kanału spadkowego, w obrębie którego porusza się od początku bieżącego roku. Jednoznacznie wskazuje to na siłę strony popytowej i zapowiada kontynuację panującej tendencji. W nieco dłuższym terminie notowania mają otwartą drogę do 115,00 (marcowe szczyty), choć wcześniej prawdopodobnie dojdzie do zniżkowej korekty. Wsparciem dla potencjalnego odreagowania będzie górna banda wybitego kanału w okolicach 112,50.

EUR/USD zatrzymał się przy zniesieniu Fibonacciego 50 proc. w okolicach 1,0920, jednak strona popytowa nie ma siły na utworzenie większej zwyżkowej korekty. Wszystko wskazuje na to, że w najbliższym czasie notowania przebiją wyznaczone wsparcie i pogłębią spadki. Celem niedźwiedzi będzie 1,0875, gdzie wypada zasięg wynikający z formacji zbliżonej do RGR. Oporem dla ewentualnego odreagowania jest 1,0955, czyli Fibo 38,2 proc. korespondujące z linią szyi wspomnianej formacji.

W trakcie ostatniej godziny zwyżka cen ropy jest istotnie wymazywana. Zasięg spadków sięgnął dolnego ograniczenia wstęgi Bollingera (tj. SMA(20) - 2σ). Powyższy poziom wyraźnie blokuje konfrontację z 38,2 proc. zniesieniem Fibonacciego przy 45,73 USD za baryłkę. W przypadku intensyfikacji impulsów spadkowych należy się spodziewać ataku na kolejne ze zniesień – tym razem 50,0 proc., którego wydźwięk wzmacniają południowe dołki z 5 maja (45,34 USD).

S&P 500 zgodnie z założeniami wybił się górą z konsolidacji, choć strona popytowa nie miała wystarczająco siły na wyjście na historyczne maksima. Poziom marcowego szczytu (2400 pkt.) okazał się zbyt silną barierą dla rynku byka, dlatego też w najbliższym czasie należy oczekiwać chwilowych spadków. Istotnym wsparciem jest zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. korespondujące z serią szczytów i dołków od początku kwietnia (2370 pkt.). Ewentualne wybicie 2400 pkt. otworzy drogę do zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. przy 2450 pkt.

Druga tura wyborów we Francji przyniosła pewną niespodziankę, gdyż Marine Le Pen dostała mniej głosów niż wskazania któregokolwiek z sondaży, co jest poważnym ciosem w populistów w całej Europie. Z punktu widzenia rynku akcji nie miało to większego znaczenia, gdyż zwycięstwo Macrona było w pełni wycenione do tego czasu i stało się jedynie przyczynkiem do częściowej realizacji zysków po wzrostach wywołanych wynikami I tury wyborów. A jest co realizować, gdyż od początku roku indeks STOXX Europe 600 wzrósł o prawie 9 proc. z wyraźnym przyspieszeniem na południu Europy (IBEX 23 proc. oraz FTSE/MIB 16 proc.). Oczywiście, rynki nie rosły tylko pod zwycięstwo Macrona, lecz w tle mamy znaczącą, najlepszą od kilku lat, progresję wyników spółek.

Loretta Mester, przedstawicielka Fed z Cleveland, w swoim wystąpieniu zaznacza, że kondycja amerykańskiego rynek pracy jest ponadprzeciętnie dobra. Jej zdaniem obecny przyrost zatrudnienia jest wyraźnie powyżej tendencji, co między innymi sprzyja pojawieniu się silniejszej presji płacowej. W związku z powyższym Mester nie obawia się o powrót do założonego przez Fed celu inflacyjnego. Crossy walutowe z USD pozostały niewrażliwe na jej wypowiedź. Wraz z nadejściem 2018 roku Loretta Mester uzyska prawo głosu w posiedzeniach FOMC.