Rynek & Raporty

Grudniowe dane dotyczące kanadyjskiego bilansu zagranicznego zaskoczyły dość pesymistycznie nastawiony rynkowy konsensus (0,2 mld CAD). Zgodnie ze wskazaniem szacunki uplasowały się ponad czterokrotnie wyżej, tj. na poziomie 0,9 mld CAD. W przypadku amerykańskich wskazań również należy mówić o pozytywnym zaskoczeniu. Szacunki US Census Bureau zasygnalizowały wystąpienie grudniowego deficytu na poziomie 44,3 mld USD. Obecnie USD/CAD jest kwotowany po 1,3169, odnotowując tym samym 19-pipsowy ruch.

W trakcie notowań z 31 stycznia siły popytowe USD/CAD miały nie lada problem z przebiciem poziomu 1,3116, na który złożyły się średnia ruchoma z ostatnich 200 notowań oraz 23,6 proc. zniesienie Fibonacciego. Wczorajsza sesja pozwoliła sprawdzić prowzrostowym impulsom wydźwięk samego zniesienia. Ostatnia z zamkniętych świec bezpardonowo przebiła wspomniany poziom i odbiła się od dość istotnej krzywej SMA(200). Obecnie obserwujemy uplasowanie się kursu powyżej dwóch wymienionych poziomów. Apetyt na wzrosty podkreśla trajektoria oscylatora RSI. Potencjalnym problemem zwyżki może być 38,2 proc. zniesienie Fibonacciego przy 1,3208, który skutecznie wstrzymuje podejście pod dolny kanał.

W trakcie dzisiejszej sesji USD/CHF skutecznie przebił linię łączącą szczyty i plasuje się powyżej 23,6 proc. zniesienia Fibonacciego (0,9952). Siła popytu okazała się być niewystarczająca na przebicie 38,2 proc. zniesienia przy 1,0008. Ponowienia ataki nie neguje oscylator RSI. Jego trajektoria jest ponadprzeciętnie wyostrzona, a dystans względem granicznej siedemdziesiątki pozostaje relatywnie spory.

Rynki finansowe coraz mocniej zaczynają rozmyślać o ryzykach politycznych Europy, głównie o zbliżających się wyborach prezydenckich we Francji. Zwycięstwo Marine Le Pen jest podstawowym ryzykiem dla EUR i europejskich aktywów, ale awersja do ryzyka będzie rykoszetem uderzać w aktywa państw ościennych. Złoty jest na tej krótkiej liście zagrożonych, a USD/PLN zbiera ryzyka spadków EUR/USD i słabości PLN.

Notowania USD/JPY podeszły w okolice przebitego wsparcia (112,50), jednak strona popytowa wyraźnie nie ma siły na powiększenie wzrostów. Przemawia za tym górny knot tworzącej się świecy 4-godzinowej. Wszystko zatem wskazuje na to, że w najbliższym czasie powrócimy do spadkowej tendencji. Wsparciem jest poziom dzisiejszych minimów przy 111,60, jednak nie powinien sprawić dużego problemu rynkowi niedźwiedzia. Dużo większy wydźwięk ma zniesienie Fibonacciego 50 proc. wypadające przy 110,60.

Notowania gazu ziemnego ponownie podchodzą do przebitego wsparcia przy 3,09 USD, jednak wątpliwe, by popyt zdołał go pokonać. Bardziej prawdopodobna jest kontynuacja zniżkowej tendencji i spadek w okolice 2,95 USD, gdzie wypada zewnętrzne zniesienie Fibonacciego 161,8 proc. Ewentualny powrót nad 3,09 USD pozwoli na wzrost do 3,20 USD, czyli lokalnych szczytów z 1-3 lutego.

W wydarzeniach ubiegłego tygodnia (wysyp danych z USA, posiedzenie Fed) można było upatrywać szansy na przełamanie słabości dolara. Status quo ze strony FOMC i mieszany raport z rynku pracy, w którym centralne miejsce zajęła chimeryczna dynamika wynagrodzeń nie pozwoliły na taki obrót spraw. W rezultacie rentowność dziesięcioletnich obligacji skarbowych USA osunęła się pod 2,40 proc. i jest najniżej od tygodni.

USD/JPY w końcu, po kilku dniach marazmu, wyraźne przebił wsparcie przy 112,10/50. Obecnie byki próbują wyrysować wzrostową korektę (na wykresie 4-godzinowym tworzy się już trzeci młot), jednak póki co bezskutecznie.

Zgodnie z ostatnimi sondażami pozycję lidera w wyścigu po fotel prezydenta Francji obejmuje Marine Le Pen – kontrowersyjna kandydatka, która jest uznawana za wroga numer jeden obecnego establishmentu. Le Pen, stojąca na czele Frontu Narodowego, chce przywrócić pełną niezależność Banku Francji w realizacji działań z zakresu polityki monetarnej. Na powyższy fakt już dużo wcześniej zwracaliśmy uwagę, bowiem coraz głośniej przewijała się koncepcja powrotu do waluty rozliczeniowej ECU, będącą poprzedniczką euro. Tym razem Le Pen idzie zdecydowanie dalej. Wzorująca się na Trumpie kandydatka ujawniła spisaną w 144 punktach koncepcję opuszczenia struktur Unii Europejskiej.