Rynek & Raporty

W trakcie ostatnich 30 minut obserwuje się wyraźny powrót dolara do łask inwestorów, co przyczynia się do zepchnięcia kursu EUR/USD o niespełna 30 pipsów. Na horyzoncie podaży coraz mocniej pojawia się 50,0 proc. zniesienie (1,1625), pod którym znajdują się wczorajsze minima. Ich wyraźna kapitulacja zwiększy szansę na przebicie okrągłego poziomu 1,1600 oraz rozpoczęcia rajdu w stronę linii łączącej dołki (obecnie: 1,1570). Obecnie spadkowy scenariusz wspiera RSI, któremu wtóruje bliskie wygenerowania sygnału sprzedaży MACD.

W popołudniowej paczce danych z amerykańskiej gospodarki uwagę inwestorów zwraca czerwcowa dynamika zamówień na dobra trwałe, która pozytywnie zaskakują rynkowe oczekiwania (6,5 proc. m/m, konsensus: 3,7 proc.). Powyższa publikacja niweluje rozgoryczenie ostatnimi szacunkami, bowiem w maju zamówienia zmniejszyły się o 0,1 proc. (rewizja z: -0,8 proc. m/m). W centrum uwagi znajdują się również zamówienia bez środków transportu (0,2 proc. m/m) osuwające się 0,2 pp. pod rynkowy konsensus. Zestaw danych uzupełniają między innymi dane dotyczące sytuacji na amerykańskim rynku pracy. W zeszłym tygodniu Amerykanie złożyli 244 tys. wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, tj. o 10 tys. więcej względem poprzedniego wskazania. W pierwszej reakcji EUR/USD osuwa się do poziomu 1,1690.

W rynkowych kuluarach coraz głośniej mówi się o tym, że czynnikiem zapalnym gwałtownej przeceny franka szwajcarskiego była wypowiedź Thomasa Jordana, prezesa SNB. W wywiadzie dla Le Temps zdecydował się on na powtórkę uprzednio przyjętej retoryki, która bazowała na wielokrotnym podkreślaniu wysoce przewartościowanego franka oraz potrzeby utrzymywania stóp procentowych na niskim poziomie. Inwestorzy bacznie obserwujący pary walutowe z CHF wyraźnie przywykli do tego typu wypowiedzi, przyjmując ze stoickim spokojem deklaracje Andréi Maechler, członkini banku, dotyczące cięcia stóp procentowych o kolejne 25 pb.

W trakcie wczorajszej sesji notowania USD/CAD znalazły się pod presją komunikatu FOMC, który przetestował pełną rozpiętość kanału spadkowego. Obecnie obserwuje się odbicie notowań od jego dolnej bandy oraz rajd w stronę okrągłego poziomu 1,2500. Jego wydźwięk wzmacnia nie tylko nieopodal położone 23,6 proc. zniesienie Fibonacciego, ale również górne ograniczenie formacji.

W czerwcu udział bezrobotnych w zasobie osób aktywnych zawodowo wyniósł 7,4 proc., tj. o 0,1 pp. niżej niż spodziewał się rynkowy konsensus. W pierwszej reakcji kurs EUR/SEK nurkuje do poziomu 9,5743, notując tym samym ruch rzędu 80 pipsów. W przypadku przełamania wsparcia przy 9,5740 należy się spodziewać próby podejścia pod okrągły poziom 9,5700.

Odwrót siły dolara na światowym rynku nie pozwolił parze USD/JPY na wyraźne przebicie dolnego ograniczenia chmury, które znajduje się zaledwie 5 pipsów nad okrągłym poziomem 112,00. W trakcie ostatnich godzin siła spadków była wystarczająca, aby dość wyraźnie przebić 78,6 proc. zniesienie (110,95). Obecnie powyższy poziom nadal powstrzymuje podaż przed osiągnięciem poniedziałkowych dołków przy 110,61.

Komunikat FOMC obył się bez niespodzianek, a jednak nie powstrzymało to przed kolejną wyprzedażą dolara. Inwestorzy dalej lepiej czują się grając USD na krótko i w tym kontekście Fed nie dał im powodów do zwątpienia. Dane z USA dziś i jutro prawdopodobnie będą rozgrywane podobnie.

Brak wzmianki o dokładnej dacie rozpoczęcia programu redukcji sumy bilansowej istotnie zwiększył zmienność pary EUR/USD, która przełamała opór utworzony przez 78,6 proc. zniesienie Fibonacciego przy 1,1690. Obecnie kurs pochodzi pod poziom 1,1700, którego przełamanie zapewni rajd w stronę wczorajszych maksimów przy 1,1712. Obecnie zasięg potencjalnej zwyżki ogranicza 127,2 proc. zewnętrzne zniesienie Fibonacciego przy 1,1740. W przypadku spadków należy mieć na względzie możliwość ponownego przebicia 23,6 proc. zniesienia (1,1630) oraz rozpoczęcia ataku na poziom 1,1580.

Zgodnie z oczekiwaniami uczestników rynku koszt pieniądza pozostał na niezmienionym poziomie – wynika z decyzji FOMC. W komunikacie pierwsze skrzypce przejmuje wzmianka o inflacji CPI, która sukcesywnie zbliża się do poziomu 2,0 proc. r/r. Przedstawiciele Fed nie określili daty rozpoczęcia programu redukcji sumy bilansowej. Decyzja została podjęta jednogłośnie. W pierwszej reakcji para EUR/USD osunęła się do poziomu 1,1635, po czym rozpoczęła 36-pipsowy rajd do 1,1671.