Rynek & Raporty

Luty przyniósł na rynkach długo oczekiwaną korektę. Nagłe załamanie sentymentu inwestorów, spowodowało, że wypracowany od początku roku wzrost na S&P 500 został wymazany podczas jednej sesji.

Na paryskiej giełdzie gwiazdą końcówki sesji jest motoryzacyjny gigant Renault, którego papiery drożeją o kilkanaście procent po informacji o planowym przez Nissana zwiększeniu zaangażowania w spółkę. Futures na CAC40 rośnie do 5190 punktów. Kluczowy opór to okolice 5210 pkt, czyli linia szyi potencjalnego podwójnego dołka, którą wyznaczają wtorkowe szczyty.

Zapasy ropy naftowej wzrosły w zeszłym tygodniu o 2,41 mln baryłek, co jest wartością zbliżoną do rynkowego konsensusu (+2,19 mln baryłek) i mniejszą od wskazań wczorajszego raportu API (+5,66 mln baryłek). Oprócz tego spadły zapasy benzyny i destylatów o odpowiednio 788 tys. baryłek i 559 tys. baryłek. W pierwszej reakcji ropa WTI notuje wzrost o 0,50 USD do 62,30 USD.

Na dzisiejszej konferencji najistotniejsze są „zajawki” z wiosennej projekcji inflacyjnej NBP. Od wielu kwartałów utrzymujemy, że w 2018 roku RPP nie zdecyduje się na podwyżkę stóp procentowych i po dzisiejszej konferencji oczywiście nic w tym względzie się nie może zmienić. Na początku konferencji z udziałem prezesa A.Glapińskiego oraz G. Ancyparowicz i J. Żyżyńskiego. EUR/PLN pozostaje stabilny przy 4,19. Przekaz z RPP jest jasny: nie zagraża nam wysoka inflacja i nie ma oznak przekładania się wysokiej dynamiki wynagrodzeń na rosnące nierównowagi w gospodarce. W rezultacie Rada nie ma zamiaru spieszyć się z podwyżkami kosztu pieniądza. Padają nawet ze sformułowania, że obecny koszt pieniądza może obowiązywać nawet w 2020 roku.

EUR/AUD wyhamował zwyżkę przy zewnętrznym zniesieniu Fibonacciego 127,2 proc. przy 1,5940. Na wykresie dziennym rysuje się już druga prospadkowa formacja świecowa zapowiadająca możliwe odreagowanie. Potencjalna korekta może przybrać postać ruchu powrotnego do przełamanego poziomu 1,5770 (szczyty z grudnia i lutego). Docelowo trend wzrostowy powinien być kontynuowany, a kolejnym oporem będzie zewnętrzne zniesienie 161,8 proc. przy 1,6150.

CAD/JPY wyraźnie broni zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. przy 81,65. Wyrysowane na wykresie dziennym świece z knotami u dołu zapowiadają zwyżkowe odreagowanie. Oporu należy szukać przy 83,75, gdzie wypada zniesienie Fibonacciego 23,6 proc. oraz lokalny dołek z 21 lutego. Ewentualne zejście poniżej 81,65 otworzy kursowi drogę do zeszłorocznych dołków przy 80,55.

Raport ADP wypadł powyżej rynkowych oczekiwań. Odczyt uplasował się na poziomie 235 tys., przy prognozach zakładających wzrost o 200 tys. Dodatkowo odczyt w zeszłym miesiącu został zrewidowany do 244 tys. z 234 tys. Dane pozytywne, na rynku widać lekkie umocnienie dolara. USD/JPY rośnie do 105,90; EUR/USD spada do 1,2405.

Srebro wyhamowało zniżkę przy wsparciu w rejonie 16,60 USD, na które składa się zniesienie Fibonacciego 50 proc. oraz poziom overbalance. Na wykresie 4-godzinowym rysuje się formacja młota zapowiadająca możliwy powrót do wzrostów. Celem byków będzie 16,85 USD, czyli wczorajsze maksima. W razie pogłębienia zniżki kolejnym wsparciem będzie zniesienie 61,8 proc. przy 16,53 USD.

Rada Polityki Pieniężnej pozostawiła stopy procentowe na niezmienionym poziomie (stopa referencyjna: 1,5 proc.). EUR/PLN standardowo obojętny, obecnie jest w okolicach 4,1930.