Rynek & Raporty

Kończący się tydzień upłynął pod znakiem silnego dolara i wszystkich tego konsekwencji. Jednocześnie nie słabną oczekiwania inflacyjne, które determinują zachowanie inwestorów. W kolejnym tygodniu uwagę przykują publikacje PMI, które pokażą nastroje w biznesie w obliczu wysokiej fali zachorowań. Uważam, że kluczową publikacją w przyszłym tygodniu będą minutki FOMC. Rynek postara się z nich wyczytać jakie czynniki mogą skłonić Fed do szybszej normalizacji polityki pieniężnej. Ponadto poznamy decyzję RBNZ ws. poziomu stóp procentowych. Rynek oczekuje podwyżek kosztu pieniądza. W Polsce ważnych publikacji zabraknie, ale warto zwracać uwagę na wypowiedzi członków RPP, m.in. ws. ostatniej deprecjacji złotego.

Szef Bundesbanku w przemówieniu we Frankfurcie odnosi się do kwestii inflacji. Uważa, że ta nie spadnie poniżej celu w perspektywie średniookresowej. Zaznacza, że perspektywy cenowe są wyjątkowo niepewne. Wg niego spadek inflacji potrwa dłużej niż przewidywano. EUR/USD jest aktualnie na 1,1270. Dzisiejsze minima wypadają poniżej 1,1255.

Cena ropy naftowej walczyła od odreagowanie czwartkowych spadków dostała kolejny cios. Lockdown w Austrii i groźba zaostrzenia restrykcji w Niemczech ciąży nastrojom inwestorów.

Sentyment do kryptowalut w kończącym się tygodniu był mocno niedźwiedzi. W ciągu 7 dni wartość bitcoina spadła o około 14 proc. W piątek obserwujemy rozdźwięk pomiędzy bitcoinem, a innymi kryptowalutami.

Turcja obniżyła ponownie stopy procentowe. Scenariusz o którym pisałem wczoraj się zrealizował. Lira ponownie uległa silnemu osłabieniu. Tak duża deprecjacja waluty wywoła poważne, negatywne konsekwencje gospodarcze. Wczorajsze wypowiedzi przedstawicieli Fed w niewielkim stopniu wpłynęły na USD. Eurodolar wrócił w okolice 1,1350. Na głównej parze walutowej buduje się korekta wzrostowa. Z kolei cena ropy naftowej odbija od technicznego wsparcia.

W Bundestagu trwa dziś debata nad nową ustawą o chronię prze zakażeniami. Po południu kanclerz Merkel spotka się z innymi przedstawicielami krajów związkowych aby przedyskutować zaostrzenie przepisów pandemicznych. Na Litwie i w Estonii liczba zakażeń spadła o połowę w ciągu mniej niż trzech tygodni.

Zgodnie z oczekiwaniami, kierowany przez prezydenta Erdogana, bank centralny w Turcji obniżył tygodniową stopę depozytową do 15 proc. (poprzednio 16 proc.). Turcja prowadzi swoją autorską politykę pieniężną obniżając stopy procentowe aby zwalczyć inflację, która w ostatnim miesiącu sięgnęła 20 proc. r/r. Jej efektem jest skokowa wyprzedaż tureckiej liry. Kurs USD/TRY rośnie w czwartek do 10,90 pkt. Od dołka z lutego bieżącego roku wartość liry względem dolara spadła o 55 proc.

Notowania NZD/USD od września poruszają się w szerokim kanale wzrostowym. W czwartek przed południem kurs osiąga wartość 0,7043 i znajduje się w okolicy oporu biegnącego wzdłuż linii 55-sesyjnej średniej kroczącej. Z punktu widzenia analizy technicznej złamanie tego poziomu otworzy drogę do okolic 38,2 proc. zniesienia Fibo ostatniego impulsu wzrostowego.

Bank centralny Turcji dziś podejmie decyzję co dalej ze stopami procentowymi. Mediana konsensusu zakłada obniżkę stopy benchmarkowej o 100 bps z 16 proc. do 15 proc. W ostatnich czasie doszło do załamania liry tureckiej. Waluta dynamicznie osłabia się ze względu na oczekiwania dalszego luzowania polityki monetarnej. Inflacja wynosi niespełna 20 proc. Mimo to polityka Erdogana wydaje się być nieugięta.