Rynek & Raporty

Prezydent Biden nominuje Jerome-a Powella do kierowania Rezerwą Federalną na druga kadencję, sygnalizując w ten sposób wotum zaufania dla republikańskiego przewodniczącego. Przed Powellem trudne wyzwanie, gdyż gospodarka nadal boryka się z wieloma wyzwaniami i niepewnościami w obliczu trwającej pandemii.

Nastroje na rynku dolara nowozelandzkiego są relatywnie dobre. Rynek wycenia środową podwyżkę stóp procentowych w Nowej Zelandii na 25pb z prawdopodobieństwem ruchu w górę o 50pb. Przyglądając się wykresowi dziennemu widzimy, że rynek wyczekuje posiedzenia decyzyjnego RBNZ. Kurs NZD/USD oscyluje nieco powyżej linii 78,6 proc. zniesienia wewnętrznego impulsu wzrostowego zapoczątkowanego we wrześniu.

Przyjęcie przez Kongres pakietu socjalno-klimatycznego Bidena jest coraz bliższe. USA będą zwiększać swój deficyt budżetowy średnio rocznie o 160 mld USD przez kolejne lata. Dolar umacnia się a paliwem do wzrostów amerykańskiej waluty były piątkowe wypowiedzi przedstawicieli Fed (m.in. Claridy). Być może szybsze tempo „taperingu” będzie dyskutowane na grudniowym posiedzeniu FOMC. Silna amerykańska waluta dewastuje złotego.

Kilkanaście minut po otarciu handlu na rynku kasowym w USA obserwujemy rozdźwięk w notowaniach głównych benchmarków. Brak świeżego paliwa do wzrostów i silny dolar sugerują bezpieczne pozycje.

Kończący się tydzień upłynął pod znakiem silnego dolara i wszystkich tego konsekwencji. Jednocześnie nie słabną oczekiwania inflacyjne, które determinują zachowanie inwestorów. W kolejnym tygodniu uwagę przykują publikacje PMI, które pokażą nastroje w biznesie w obliczu wysokiej fali zachorowań. Uważam, że kluczową publikacją w przyszłym tygodniu będą minutki FOMC. Rynek postara się z nich wyczytać jakie czynniki mogą skłonić Fed do szybszej normalizacji polityki pieniężnej. Ponadto poznamy decyzję RBNZ ws. poziomu stóp procentowych. Rynek oczekuje podwyżek kosztu pieniądza. W Polsce ważnych publikacji zabraknie, ale warto zwracać uwagę na wypowiedzi członków RPP, m.in. ws. ostatniej deprecjacji złotego.

Szef Bundesbanku w przemówieniu we Frankfurcie odnosi się do kwestii inflacji. Uważa, że ta nie spadnie poniżej celu w perspektywie średniookresowej. Zaznacza, że perspektywy cenowe są wyjątkowo niepewne. Wg niego spadek inflacji potrwa dłużej niż przewidywano. EUR/USD jest aktualnie na 1,1270. Dzisiejsze minima wypadają poniżej 1,1255.

Cena ropy naftowej walczyła od odreagowanie czwartkowych spadków dostała kolejny cios. Lockdown w Austrii i groźba zaostrzenia restrykcji w Niemczech ciąży nastrojom inwestorów.

Sentyment do kryptowalut w kończącym się tygodniu był mocno niedźwiedzi. W ciągu 7 dni wartość bitcoina spadła o około 14 proc. W piątek obserwujemy rozdźwięk pomiędzy bitcoinem, a innymi kryptowalutami.

Turcja obniżyła ponownie stopy procentowe. Scenariusz o którym pisałem wczoraj się zrealizował. Lira ponownie uległa silnemu osłabieniu. Tak duża deprecjacja waluty wywoła poważne, negatywne konsekwencje gospodarcze. Wczorajsze wypowiedzi przedstawicieli Fed w niewielkim stopniu wpłynęły na USD. Eurodolar wrócił w okolice 1,1350. Na głównej parze walutowej buduje się korekta wzrostowa. Z kolei cena ropy naftowej odbija od technicznego wsparcia.