Rynek & Raporty

Wczorajszy dzień odbył się pod znakiem ważnych wydarzeń. Zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami BoE podwyższył stopy procentowe o 25 pb do 1,25%, po raz piaty z rzędu. Oświadczenie po decyzji zostało odebrane jako bardziej jastrzębie niż oczekiwano i wydaje się, ze przygotowuje rynek na większa podwyżkę o 50 pb już w sierpniu. Szwajcarski bank centralny również zdecydował się na podwyżkę. Wstępnie miało jej nie być, lecz ostatecznie ruch wyniósł 50 pb i stopy teraz wynoszą -0,25 proc..

Dolar traci na wartości a złoto zaczeło zyskiwać. Indeksy giełdowe odbijają od swoich minimów. To efekt słów Powella, który powiedział: "Nie oczekuję, że ruchy tej wielkości będą częste" - mając na myśli wzrost o 75 pb. Szef Fed-u dodał, że "na nastepnym posiedzeniu najbardziej prawdopodobna wydaje się być podwyzka o 50 lub 75 punktów bazowych. Bedziemy jednak podejmowac decyzje na kolejnych posiedzeniach".

Rynek nie pomylił się i trafnie ocenił, że Rezerwa Federalna po ostatnich danych inflacyjnych zaostrzy cykl podwyżek. Ruch o 75 pb powoduje, że dolar lekko zyskuje (EUR/USD spada do 1,0360), amerykańskie indeksy schodza na niższe poziomy (SP500 wskazuje 3740 pkt.) a złoto traci (spadek do 1815 USD). Zmienność jest jak na razie umiarkowana. Większych ruchów można spodziewać się podczas konferencji prasowej Powella, która rozpocznie się o 20:30 naszego czasu.

Kurs akcji notowanej na NYSE spółki Schlumberger (stopa dywidendy 1,6 proc., C/Z 29,3, C/S 2,5, C/WK 3,94, kapitalizacja 60,4 mld USD) będącej największym na świecie przedsiębiorstwem zajmującym się usługami związanymi z obsługą pól naftowych znajdował się w latach 1987-2014 w obrębie trendu wzrostowego. Ten trend został przełamany pod koniec 2018 roku i w apogeum covidowej paniki w marcu 2020 kurs spadł do najniższego poziomu od 1995 roku.

Sprzedaż detaliczna w USA w relacji miesiąc do miesiąca skurczyłą się o 0,3 proc. Oczekiwano wzrost o 0,2 proc. Ta liczona bez samochodów wykazała wzrost o 0,5 proc. choć konsensus wskazywał 0,8 proc. Z kolei rozczarował indeks NY Empire State i wskazał wartość -1,2 pkt. podczas gdy szacunki wskazywały +4,5 pkt. EUR/USD nie wykazał większe reakcji na dane. 15 min. Po publikacji para walutowa schodzi na niższe poziomy i kontynuuje impuls spadkowy zapoczątkowany godzinę temu.

Przy inflacji na poziomie 8,6 proc. jeszcze mocniej rośnie presja na FOMC. Powell stoi dziś przed trudnym zadaniem w jaki sposób zakomunikować dalszą, zdecydowaną walkę z inflacją i jednocześnie nie przestraszyć zbyt mocno rynków finansowych.

Informacje z banku centralnego powodują wzrost kursu euro na początku notowań. W środę odbędzie się nadzwyczajne posiedzenie Rady Prezesów Europejskiego Banku Centralnego, na którym omówione zostaną bieżące warunki rynkowe. Euro zyskuje, Para EUR/USD urosła do poziomu niespełna 1,05.

Najważniejszym wydarzeniem dzisiejszego dnia jest decyzja Rezerwy Federalnej dotycząca poziomu stóp procentowych o 20:00. Zaprezentowane zostaną także projekcje makroekonomiczne FOMC. Rynki będą również wrażliwe na konferencję prasową Jeromego Powella. Po ostatnich danych inflacyjnych z USA oczkuje się ruchu ze strony instytucji o 75 pb. Jeśli chodzi o dane makro w nocy poznaliśmy już produkcje przemysłową oraz sprzedaż detaliczną z Chin. Przed nami dane inflacyjne z Francji oraz Polski. Strefa euro zaprezentuje swój handel zagraniczny. Z USA dane, na które rynek może reagować (choć w ograniczony sposób) to: sprzedaż detaliczna oraz regionalny wskaźnik NY Empire State. Inwestorzy śledzący rynek ropy powinni zwrócić uwagę na tygodniową zmianę zapasów paliw w USA.

Dzisiejszy dzień amerykańska giełda rozpoczyna od minimalnych wzrostów, S&P 500 rośnie o 0,31 proc., DJIA o 0,21 proc., zaś Nasdaq jest zaledwie 0,08 proc. ponad wczorajszym poziomem.