Rynek & Raporty

Początek nowego tygodnia przynosi odbicie głównych indeksów giełdowych z Wall Street. Dow Jones rośnie jedyne 0,17 proc, SP500 zyskuje już 0,45 proc., największe wzrosty odnotowuje Nasdaq i znajduje się „nad kreską” 0,75 proc. Dziś brakuje danych makro z amerykańskiej gospodarki. Inwestorzy czekają na piątkowe przemówienie Jerome Powella w Jakcson Hole.

Kurs akcji notowanej na giełdzie w Sztokholmie firmy Husqvarna Group (stopa dywidendy 2,8 proc., C/Z 27,5, C/S 0,9, C/WK 2,03, kapitalizacja 53,8 mld SEK) będącej producentem narzędzi ogrodowych od 2006 roku przebywa w obrębie kanału długoterminowego trendu wzrostowego. Kurs odbijał się od jego górnego ograniczenia w 2007 roku i w grudniu 2021, a dolne odwiedzał w latach 2009, 2011-2012 oraz 2020.

Na początku lipca br. kurs euro względem szwedzkiej korony dotarł do kluczowego nagromadzenia poziomów oporu wyznaczanych przez poziom szczytu kursu EUR/USD z marca 2009, dolne ograniczenie opuszczonego dołem w 2010 roku kanału trwającego od 1989 do 2009 trendu wzrostowego oraz górne ograniczenie kanału trwającego od 2012 roku trendu wzrostowego. W lipcu pomimo ustanowienia historycznego rekordu kursu EUR/SEK ta strefa oporu nie została trwale przełamana. Kurs EUR/SEK jednak się nie poddaje i ponownie atakuje wspomnianą strefę oporu. Dziś kurs EUR/SEK osiągnął poziom nieco wyższy niż ten z 2 lipca br. i znalazł się ponownie na najwyższym poziomie w swej historii.

Produkcja przemysłowa w Polsce była w lipcu br. niższa niż rok wcześniej o 2,7 proc. W czerwcu br. roczna dynamika produkcji wynosiła -1,1 proc., a ekonomiści oczekiwali wzrostu do poziomu -0,6 proc. PPI w Polsce był w lipcu br. o 1,7 proc. niżej niż rok wcześniej. To najniższy poziom od maja 2020. W czerwcu roczna dynamika tego wskaźnika wynosiła +0,3 proc., a ekonomiści prognozowali spadek do poziomu -1,1 proc. Roczna dynamika zatrudnienia w sektorze przedsiębiorstw zgodnie z oczekiwaniami wyniosła 0,1 proc. (w czerwcu br. było to +0,2 proc. r/r), a przeciętne wynagrodzenie brutto było wyższe niż rok wcześniej o 10,4 proc. To najniższa dynamika roczna od grudnia ub.r. W czerwcu ten parametr wynosił 11,9 proc., a ekonomiści prognozowali spadek do poziomu 11,1 proc.

W lipcu br. roczna dynamika PPI w Niemczech spadła z +0,1 proc. miesiąc wcześniej do -6 proc. Ekonomiści spodziewali się spadku do poziomu -5,1 proc. Skala deflacji na poziomie PPI w Niemczech w okresie od przynajmniej 1977 roku większa była jedynie w okresie lipiec-październik 2009.

Najwyraźniej zaniepokojony słabszymi od oczekiwań danymi na temat koniunktury panującej w chińskiej gospodarce i na tamtejszym rynku nieruchomości mieszkalnych dziś w nocy naszego czasu bank centralny Chin obniżył wysokość swojej jednorocznej stopy pożyczkowej z 3,55 proc. na 3,45 proc. To najniższy poziom tej stopy procentowej od przynajmniej dekady. Ekonomiści oczekiwali obniżki do poziomu 3,4 proc. 5-letnia stopa procentowa - kluczowa dla oprocentowania kredytów hipotecznych - pozostała na dotychczasowym poziomie (4,2 proc.; oczekiwano spadku do 4,05 proc.).

Dziś w nocy bank centralny Chin obniżył wysokość swojej jednorocznej stopy pożyczkowej z 3,55 proc. na 3,45 proc. To najniższy poziom tej stopy procentowej od przynajmniej dekady. Ekonomiści oczekiwali obniżki do poziomu 3,4 proc. 5-letnia stopa procentowa - kluczowa dla oprocentowania kredytów hipotecznych - pozostała na dotychczasowym poziomie (4,2 proc.; oczekiwano spadku do 4,05 proc.). Wbrew oczekiwaniom ekonomistów, którzy oczekiwali nadwyżki w handlu zagranicznym Nowej Zelandii na poziomie 50 mln NZD opublikowane dziś dane pokazały największy od 4 miesięcy deficyt w wysokości 1107 mln NZD (w czerwcu deficyt wyniósł 111 mln NZD). Dziś przed południem poznamy informację z Niemiec na temat PPI oraz dane z Polski na temat produkcji przemysłowej, PPI oraz przeciętnego wynagrodzenia i zatrudnienia w sektorze przedsiębiorstw.

Nastroje na rynkach są nadal ponure ze względu na obawy o gospodarkę Chin oraz wyższe globalne stopy procentowe. Obecnie Nasdaq traci 0,73 proc., SP500 jest poniżej poziomu otwarcia 0,36 proc. a Dow Jones Zniżkuje o 0,15 proc. Już za tydzień w Jackson Hole będzie przemawiał szef Rezerwy Federalnej. Uwaga rynków będzie skupiona głównie na tym wydarzeniu. Inwestorzy nadal zmagają się z ryzykiem zakorzenionej inflacji i stóp procentowych, które w ostatnich tygodniach gwałtownie wzrosły. Dziś brak danych z amerykańskiej gospodarki.

Krótkoterminowy trend spadkowy na głównej parze walutowej na piątkowej sesji trwa. Zniżki to efekt m.in wysokiej awersji do ryzyka, która jest zobrazowana przez spadające indeksy i kontrakty oparte o nie. Dodatkowo dolar zyskuje ze względu na fakt, że po ostatnim protokole z posiedzenia FOMC wynika, że istnieją realne szanse na dalsze podwyżki stóp procentowych. Kurs EUR/USD znajduje się przy 1,0850 i jest najniżej od 6 lipca. Dziś zostaly wyznaczone nowe, kilkutygodniowe minima.