Rynek & Raporty

S&P 500 i Nasdaq Composite wzrosły w czwartek do najwyższych poziomów od sierpnia-września ub.r., ale w piątek korygowały tą zwyżkę (S&P 500 -1,04 proc., Nasdaq Composite -1,59 proc.). Średnia przemysłowa Dow Jonesa pozostawał wyraźnie w tyle – poniżej szczytów z ostatnich ponad 2 miesięcy i w piątek również spadła (-0,38 proc.). Dziś rano cena kontaktów n S&P 500 notowanych na CME spadła o 0,48 proc. ok. godz. 9:45.

Zeszły tydzień stał pod znakiem podwyżek stóp procentowych. Zdecydowały się na nie m.i EBC i Fed i EBC. Indeksy giełowe w USA na ostatniej sesji spro straciły. Nie można tego za to powiedzieć o europejskich wskaźnikach, które urosły. Kurs EUR/USD jest aktualnie pod poziomem 1,08.

S&P 500 wyłamał się już dosyć jednoznacznie z kanału trwającego od stycznia ub.r. średnioterminowego trendu spadkowego. To sugeruje dalszy wzrost o szerokość opuszczonego górą kanału.

Polskie indeksy zakończyły dzisiejszą sesję na minimlanych wzrostach. WIG 20 zyskał 0,12 proc. i utrzymał poziom 1900 pkt. (1906 pkt.). mWIG 40 urósł o 0,30 proc., sWIG 80 zyskał minimalne 0,01 proc.. Już w następnym tygodniu RPP podejmie decyzję o stopach procentowych.

Indeksy zaczęły dzień od zdyskontowania wczorajszych sporych zysków (Nasdaq 100 urósł o ponad 3 proc.). Najistotniej obecnie w tym wypadku traci S&P 500, które spada o 1,02 proc., zaraz za nim jest Nasdaq 100 (-0,90 proc.). Dow Jones jest zaledwie o 0,41 proc. pod kreską. Z danych makro sporym zaskoczeniem okazał się raport o sytuacji na rynku pracy, raport ISM dla usług również okazał się być bardzo solidny.

Rynek pracy w USA radzi sobie nawet znacznie lepiej niż wcześniej sądzono. W styczniu zatrudnienie wzrosło o 517 tysięcy, w górę zrewidowano także wcześniejsze wzrosty. Mimo złagodzenia presji płacowej, z perspektywy Fed rynek pracy prawdopodobnie pozostanie poza równowagą. Podwyżki stóp procentowych będą więc prawdopodobnie kontynuowane.

Ekonomiści oczekiwali, że w styczniu br. wysokość stopy bezrobocia w USA wzrośnie z 3,5 proc. w grudniu do 3,6 proc. Tymczasem ten parametr spadł do poziomu 3,4 proc. To najniższy poziom bezrobocia w USA od lat 1968-1969. Zatrudnienie w sektorze pozarolniczym w USA wzrosło w styczniu najsilniej od lipca ub.r. o 517 tys. wobec wzrostu o 260 tys. w grudniu ub.r. i oczekiwań na poziomie 185 tys. W reakcji na te dane kurs EUR/USD spadł do najniższego poziomu od 3 sesji.

Za nami tydzień pełne decyzji banków centralnych. Fed podniósł swoje kluczowe stopy procentowe o 25 punktów bazowych. W sumie od marca łącznie wykonał ruch o 450 pb. Powell zadeklarował dalsze podwyżki ale po raz pierwszy wspomniał o procesach dezinflacyjnych. Rynek nie wierzy w determinację Fed-u i zakłada obniżki w II połowie roku. Dla Rezerwy Federalnej ryzyko zbyt małej liczby podwyżek stóp jest wciąż większe niż ich zbyt duża liczba. Dolar ostatecznie osłabił się. Zobaczyliśmy tym samym pierwszy raz od kwietnia 2022 poziom 1,10 na EUR/USD.

Roczna dynamika PPI w strefie euro, która w sierpniu ub.r. osiągnęła najwyższy poziom w historii (43,5 proc.), spadła w grudniu po raz czwarty z rzędu do poziomu 24,6 proc. Ekonomiści oczekiwali wszakże silniejszego spadku do poziomu 22,5 proc.