Rynek & Raporty

Po tym jak lepsze od konsensusu okazały się ADP i bilans handlowy, także indeks ISM dla sekotra usługowego wypadł zdecydowanie lepiej od oczekiwań. Wyniósł on 59,1 pkt. (kons. 56,5 pkt.). Oznacza to wzrost o 2,2 pkt. w stosunku do września. Bardzo dobrze wypadły najważniejsze składowe. Subindeks nowych zamówień wzrósł o 5,3 pkt. (z 56,7 pkt. do 60,0 pkt.), a zatrudnienia o 0,9 pkt. (z 58,3 pkt. do 59,2 pkt.). Dolar pozostaje silny po publikacji. EUR/USD zniżkuje w okolice 1,0870.

Notowania EUR/USD zeszły na nowe lokalne minima i atakują silną strefę wsparcia w okolicy 1,0870. W miejscu tym powinien uaktywnić się popyt i spowodować wyhamowanie zniżki. Gdyby jednak doszło do naruszenia tych poziomów, spodziewać się należy gwałtownego spadku, spowodowanego chociażby aktywacją zleceń typu stop loss.

Naszym zdaniem w najbliższym tygodniu warto zwrócić szczególną uwagę na indeks dolarowy oraz parę USD/CHF. Oba walory znajdują się w fazie silnych wzrostów i wybiły ważne poziomy oporu, co sugerują możliwą kontynuację zwyżek.

Według ADP w październiku zatrudnienie wzrosło o 182 tys. (prog. 180 tys.) wobec 190 tys. we wrześniu (korekta z 200 tys.). Dane nie wpływają na oczekiwania przed piątkowym NFP. USD lekko zyskuje po danych – USD/JPY jest 12 pipsów wyżej na 121,25. Czekamy teraz na ISM o 16:00.

W środę EUR/PLN dołuje już o dwie figury, testując obecnie 4,23. Jest mało prawdopodobne, aby była to reakcja na utrzymanie stóp procentowych przez RPP. Tymczasem media w Polsce donoszą o przeciekach o skaldzie nowego rządu PiS. Czyżby inwestorzy odczuwali ulgę, że niepewność polityczna ma się ku końcowi? Chciałoby się powiedzieć – nareszcie. Warto pamiętać, że dziś dodatkowym czynnikiem ryzyka jest decyzja Trybunału Konstytucyjnego w sprawie likwidacji części obligacyjnej OFE (16:00). Stwierdzenie niekonstytucyjności decyzji rządu PO może być dewastujące dla finansów publicznych.

Silniejszy od oczekiwań wzrost PMI dla usług w Wielkiej Brytanii wpisuje się w sygnały otrzymane wcześniej z sektora przemysłowego i budowlanego. Stąd odczyt (54,9, prog. 54,5) nie jest dużym zaskoczeniem dla rynku, ale podtrzymuje pozytywny sentyment wobec GBP przed jutrzejszą decyzją Banku Anglii i publikacją Raportu o Inflacji. EUR/GBP poprawia minima tego tygodnia na 0,7076.

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.

Środa w końcu powinna przynieść ożywienie na rynku walutowym ze szczególnym wyróżnieniem USD, gdyż seria danych i wystąpienia przedstawicieli Fed mogą zatrząsnąć oczekiwaniami grudniowej podwyżki stóp procentowych. Poza tym z Europy mamy wysyp indeksów PMI dla usług, a na krajowym podwórku otrzymamy decyzję RPP.

Indeks GDT na dzisiejszej aukcji Fonterra obniżył się o 7,4 proc. Cena mleka w proszku spadła o 8 proc. Wydaje się, że oczekiwania znajdowały sie w okolicach 5 proc. spadku. W związku z tym pod presją znalazł sie dolar nowozelandzki. NZD/USD zniżkuje do 0,6675 z okolic 0,6700.