Rynek & Raporty

Bank Rezerwy Nowej Zelandii (RBNZ) w środę (21:00) podejmuje decyzję w sprawie stóp procentowych. Rynek FX skłania się ku wycenie obniżki o 25 pb, ale nie jest to podejście powszechnie przyjęte, więc dalsze osłabienie NZD nie jest wykluczone.

Dynamika PKB Eurolandu w III kw. została utrzymana na 0,3 proc. k/k i 1,6 proc. r/r. W szczegółach mocniej od prognoz wypadły wydatki rządowe (0,6 proc. k/k, prog. 0,3 proc.), ale słabiej konsumpcja prywatna (0,4 proc., prog. 0,5 proc.) i inwestycje (0 proc., prog. 0,2 proc.). Bez wpływu na EUR. EUR/USD trzyma się 1 ,0855.

Notowania ropy naftowej silnym spadkowym impulsem pogłębiły delikatnie ostatnie dołki, schodząc na nowe kilkuletnie minima.

Czwartkowe odbicie EUR/USD wybiło inwestorom z głowy pomysł, który przez kilka tygodni jawił się jako jedyny słuszny, czyli sprzedawanie euro. Rynek długo nie musiał szukać nowego modus operandi. Decyzja OPEC doprowadziła do masowego zamykania długich pozycji na rynku ropy o charakterze spekulacyjnym. Ten typ inwestorów na kilka dni przed posiedzeniem OPEC miał zbudowaną przez miesiące gigantyczną długą pozycję spekulacyjną. Wystarczy powiedzieć, że w przypadku londyńskiej ropy brent na jeden kontrakt sprzedany przypadało prawie 2,5 kontraktu kupionego przez ten typ inwestorów. Sytuacja była zatem odwrotna niż na rynku wspólnej waluty przed ECB, ale podobnie: wywołała silną korektę pozycjonowania.

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.

Kilkuprocentowa przecena ropy i spadek cen WTI do 38 USD prowadzi do silnych spadków na Wall Street. Dow Jones traci już ponad 1 proc. Na koniec dnia pod kreskę zepchnięty został też WIG20. W USA szczególnie mocno przeceniane są oczywiście spółki paliwowe, a największe z nich to rzecz jasna Chevron i Exxon Mobil. Ich notowania runęły dziś o 3,5 oraz 4,5 proc. Warto też naszym zdaniem odnotwać fakt, że na wykresach S&P500 pojawiła się formacja Batmana ;)

Washington Post opublikował wywiad z szefem oddziału Fed w St. Louis Jamsem Bullardem pod dużo mówiącym tytułem „Odroczenie podwyżki we wrześniu było błędem”. Treść wywiadu jest jednak łagodniejsza i Bullard stwierdza, że to „bardzo silne” dane z rynku pracy za listopad pokazują, że odroczenie było błędem. Bullard dodaje jednak, że Fed może nadrobić opóźnienie, a sam termin podwyżki „nie jest tak istotny”.

Ciekawa sytuacja techniczna wytworzyła się na wykresie pary EUR/JPY. Po wzrostowym wystrzale wyrysowała się formacja głowy z ramionami. Jej aktywacja poprzez przebicie linii szyi doprowadzi do pogłębienia się spadkowego odreagowania co najmniej w okolice pierwszego zniesienia fibonacciego przy 132,70. Docelowy zasięg realizacji formacji wypada zaś na zniesieniu 50 proc.

Notowania pary GBP/USD poruszają się od sierpnia bieżącego roku w charakterystycznym cyklu. W ramach trendu spadkowego obserwujemy kolejne spadkowe impulsy, które jedynie delikatnie naruszają poprzednie minimum, poczym następuje głęboka wzrostowa korekta.