Rynek & Raporty

Notowania platyny z dużym prawdopodobieństwem odwracają kierunek notowań, co jest równoznaczne z zakończeniem krótkoterminowego trendu spadkowego. Świadczy o tym fakt, że ostatni szczyt i dołek są wyżej niż poprzednie. Obecnie kurs zatrzymał się przy zniesieniu Fibonacciego 50 proc. przy 1024 USD. Tworząca się na wykresie godzinowym duża zielona świeca oznacza, że popyt powoli przejmuje kontrolę na rynku. Dobitnym potwierdzeniem zmian trendu będzie przebicie linii tendencji wypadającej przy 1033 USD. Kolejnymi oporami są poziomy 1040 USD (dzisiejszy szczyt) i 1048 USD (seria szczytów i dołków z drugiej połowy września). Ewentualne przebicie wyznaczonego wsparcia pozwoli na spadek najpierw do 1020 USD (Fibo 61,8 proc.), a następnie 1010 USD (wczorajsze minima).

Kurs USD/ZAR jest bliski aktywowania formacji podwójnego dna. Istotne będzie zamknięcie obecnie tworzącej się świecy 4-godzinowej. Jeżeli nastąpi to powyżej poziomu 13,77 – czeka nas wzrost do 14,19, gdzie wypada zasięg formacji korespondujący ze zniesieniem Fibonacciego 61,8 proc. Cofnięcie kursu i zamknięcie świecy pod wyznaczonym oporem oznaczać będzie zwiększone prawdopodobieństwo utworzenia spadkowego impulsu, którego zasięg sięga przynajmniej poziomu 13,64.

Marco Zaninelli uważa, że nadany Polsce rating A2 dokładnie odzwierciedla jej bieżącą kondycję. Według analityka Moody's ciężko jest ocenić wczorajsze roszady w gabinecie Beaty Szydło, aczkolwiek z pewnością nie wpłyną one na ocenę polskiej wiarygodności kredytowej. Zaninelli podkreśla, że polska gospodarka posiada silne fundamenty makroekonomiczne. Po jego wypowiedziach złoty umocnił się względem euro o 35 pipsów.

Niemiecki pożyczkodawca zakomunikował o zamiarach likwidacji 9,600 miejsc pracy, co jest częścią nowej strategii banku. W najbliższym czasie ma również stworzyć 2,300 nowych stanowisko, co w sumie oznacza redukcję stanowisk o 7,300 (1/7 zatrudnionych przez spółkę). Commerzbank planuje restrukturyzację, której koszta wyniosą około 1,1 miliarda euro. Aby je pokryć, niemiecki gigant wstrzymuje wypłatę dywidendy.

Indeks nastrojów w gospodarce strefy euro zaskoczył zdecydowanie na plus. Konsensus rynkowy zakładał poziom 103,5, podczas gdy odczyt indeksu wyniósł 104,9. Mniejszy niż oczekiwano spadek nastrojów nastąpił w przemyśle, a indeks usług i konsumentów wypadły równo z konsensusem. Są to wskaźniki wyprzedzające, więc nie mają one wpływu na kurs euro.

Złoto po raz kolejny podeszło w okolice długoterminowej linii trendu wzrostowego przy 1320 USD. Ze względu na panującą tendencję zwyżkową bardziej prawdopodobna jest jej kontynuacja, jednak należy poczekać na wyraźny sygnał dominacji popytu. Najbliższym oporem jest 1340 USD, czyli górne ograniczenie trójkąta zniżkującego. Wybicie go pozwoli na wzrost przynajmniej do 1375 USD (szczyt z 5 i 8 lipca). Alternatywą będzie wyraźne przebicie wyznaczonego wsparcia. Otworzy to drogę do poziomu 1300 USD, który wcześniej kilkukrotnie powstrzymywał rozwój spadków.

Rynki z zadowoleniem przyjęły porozumienie OPEC w sprawie ograniczenia wydobycia, co pomaga aktywom ryzykownym i uderza w jena. Porozumieniu brak jednak szczegółów, co rodzi ryzyko prędkiego umniejszenia jego znaczenia. Ale póki na rynku ropy będzie bałagan pod naporem domykania krótkich, dobry klimat może się ciągnąć.

Notowania USD/JPY testują istotny opór przy 101,70, na który składają się trzy nałożone na siebie zniesienia Fibonacciego: 38,2 proc., 50 proc. i 61,8 proc. Bariera ta może zablokować dalszą zwyżkę, jednak należy poczekać na wyraźny sygnał osłabnięcia popytu (np. w postaci formacji spadającej gwiazdy). Potencjalna zniżka sięgnie przynajmniej przebitych lokalnych szczytów z 22-23 września przy 101,20. Alternatywą będzie kontynuacja wzrostów i przebicie 101,70. Otworzy to drogę do 102,80, gdzie wypadają maksima z 21 września.

Dyskusja na nieformalnym szczycie OPEC trwa już cztery godziny. Nie ma oficjalnych rezultatów, ani półoficjalnych komunikatów. Mimo to ceny WTI atakują 46 USD za baryłkę. O prawdziwą zgodę miedzy Iranem a Arabią Saudyjską będzie bardzo trudno. Możliwe jest ogłoszenie, że jest zgoda, ale nadal będą trwały negocjacje, których finał poznamy dopiero po listopadowym posiedzeniu OPEC. Taki scenariusz może zagrażać szybkim wymazaniem potencjalnej zwyżki - inwestorzy szybko mogą poczuć się oszukani PRową zagrywką kartelu. Na razie jednak rozmowy się toczą a ceny ropy rosną i testują przedwczorajsze szczyty.