Rynek & Raporty

Z Portfela Fundamentalnego znika krótka pozycja w EUR/USD zamknięta po 1,0653 ze stratą na portfelu 1,17 proc. Pozycja została pierwotnie otwarta 2 stycznia po 1,0495. Od tamtego momentu rynek USD prezentuje szarpany handel kierowany bardziej wahaniami sentymentu niż trzeźwą wyceną fundamentów. Pomimo ostatnich jastrzębich komentarzy prezes Fed Yellen w dalszym ciągu utrzymuje się ryzyko powrotu spadków rentowności obligacji skarbowych USA, a za nim słabości USD. Ponadto dzisiejsza konferencja ECB stanowi niezerowe ryzyko umocnienia EUR. Podtrzymuję przekonanie o spadkach EUR/USD w najbliższych miesiącach, ale możliwe, że w międzyczasie pojawią się lepsze poziomy do ponownego wejścia.

Philip Hammond kontynuując wywiad dla Bloomberga zaznacza, że członkowie gabinetu Theresy May tworzą polityczny monolit. Hammond wierzy w powodzenie koncepcji BREXIT-u głoszonego przez szefową brytyjskiego rządu. Według Hammonda może nastąpić intensyfikacja stosunków pomiędzy Londynem oraz Waszyngtonem. Upatruje on w Donaldzie Trumpie osobę, która będzie skora do nawiązania porozumień handlowych, które zapewnią łagodniejsze lądowanie brytyjskiej gospodarki po referendalnym „NIE”.

Philip Hammond, Kanclerz Skarbu w gabinecie Theresy May, w wywiadzie dla Bloomberga deklaruje, że fundamentalne kwestie dotyczące BREXIT-u zostaną niebawem uzgodnione. Dodatkowo zaznacza on, że negocjacje nad kwestiami szczegółowymi mogą trwać zdecydowanie dłużej. Zarówno w gestii Hammonda, jak i pozostałych członków rządu May, jest minimalizacja niepewności związanej z opuszczeniem unijnych struktur. Hammond wyraża chęć pozostania Wielkiej Brytanii w ścisłym gronie najbardziej istotnych gospodarek.

Notowania EUR/AUD wyhamowały ostatni impuls spadkowy, który rozpoczął się od trzeciego podejścia do 200-sesyjnej średniej ruchomej. Coraz mniejsze korpusy świec mogą świadczyć o nadciągającej korekcie, która spowoduje kolejną falę aprecjacyjną euro. Przełamanie linii wsparcia łączącej listopadowe i grudniowe dołki otworzy drogę do przetestowania dwuletnich minimów przy 1.4066. Dopiero zejście poniżej tego poziomu oznaczać będzie kontynuację średnioterminowego trendu spadkowego.

Z komunikatu po decyzji Banku Kanady dowiadujemy się, że polityka monetarna wciąż jest odpowiednia. Niepewność związana z globalnymi perspektywami słabnie. Zagrożenia dla prognozowanej ścieżki inflacji są zbalansowane. Zakłada się większy wpływ polityki fiskalnej w celu podwyższenia wzrostu gospodarczego o 0,5 proc. do 2018 r. Bierze się pod uwagę ewentualne materialne konsekwencje związane z jakimkolwiek protekcjonizmem ze strony USA. Prognozy dot. wzrostu gospodarczego na 2016 i 2017 rok zostały podniesione odpowiednio do 1,3 proc. i 2,1 proc. (z 1,1 proc. i 2 proc.). Szacuje się, że inflacja wróci do celu (2 proc.) w ciągu kilku najbliższych miesięcy. Generalnie komunikat bez większych zaskoczeń. USD/CAD spada do 1,3060.

EUR/USD wybronił zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. korespondujące z 55-sesyjną średnią kroczącą. Powstała na wykresie godzinowym formacja młota potwierdzona zieloną świecą sygnalizuje o zwiększonym prawdopodobieństwie wzrostu do wczorajszych szczytów przy 1,0720. Ewentualne przebicie wyznaczonego wsparcia pozwoli na spadek do 1,0630 (Fibo 61,8 proc.).

Notowania gazu ziemnego przebijają się przez zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. (3,35 USD). Otwiera to kursowi drogę do poziomu 3,25 USD, czyli Fibo 61,8 proc. Oporem staje się przebite wsparcie.

Prezes Banku Japonii, Kuroda wypowiada się sceptycznie na temat pomysłu wojny handlowej prowadzonej przez USA z Chinami prowadzonej z pełną determinacją. W wywiadzie przeprowadzonym dla CNBC wyjaśnia, że taka sytuacja byłaby szkodliwa dla gospodarek nie tylko krajów zaangażowanych a także dla europejskich oraz azjatyckich. Pytany o japońską politykę pieniężną, Kuroda zaznaczył, że jeszcze jest za wcześnie by myśleć o wygaszaniu QE czy zmianie ultra luźnej polityki pieniężnej. Powodem tego jest powolne odbicie cen, chociaż dzięki wzrostowi gospodarczemu w USA, z którego korzystać będzie także Japonia sytuacja może się szybko poprawić. USD/JPY nie reaguje na słowa szefa BoJ, będąc cały czas blisko 113,50.

GBP/USD postanowił pogłębić spadki i przebić poziom 1,23. Obecnie najbliższym wsparciem jest zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. (1,2250), choć dużo większy wydźwięk bariera przy 1,22 (okrągły poziom, Fibo 50 proc., 55-sesyjna średnia krocząca). Oporem pozostaje wczorajszy szczyt przy 1,2415.