Rynek & Raporty

Na środowej sesji azjatyckie giełdy znalazły się pod presją spadkową w wyniku politycznego chaosu w Korei Południowej. Prezydent Yeola wporowadził krótkotrwały stan wojenny. Indeks Kospi stracił 2,3 proc. a MSCI Asia Pacific Indeks spadł o 0,4 proc. We wtorek Na Wall Street przeważali po raz kolejny kupujący. SP500 zakończył dzień na plusie z wynikiem 0,05 proc. a Nasdaq Composite 0,4 proc. Stracił natomiast Dow Jones -0,17 proc. Dax pokonał poziom 20000 pkt.

Dow Jones w momencie startu giełdy rósł o 0.12%, podczas gdy S&P 500 i Russell 2000 pozostały na poziomach zamknięcia z poprzedniego dnia. Nasdaq 100 zanotował spadek o 0.26%. W międzyczasie ASML ogłosiło, że nowe sankcje administracji Bidena wobec Chin nie wpłyną na działalność firmy w 2024 roku, dzięki wyłączeniom dla Holandii. Prognozy na 2025 rok są optymistyczne – sprzedaż netto ma wynieść od 30 do 35 mld euro, z czego 20% ma pochodzić z Chin. ASML, producent zaawansowanych maszyn litograficznych, odgrywa kluczową rolę w łańcuchu dostaw dla takich gigantów technologicznych jak TSMC, Nvidia i Apple.

Francja mierzy się z poważnym kryzysem politycznym, który może zaważyć na stabilności rządu Michela Barniera, a także na sytuacji gospodarczej kraju.

W najbliższych miesiącach złoto może przewyższyć akcje pod względem stóp zwrotu, co sugerują analizy kontrariańskie. Kluczowym czynnikiem jest różnica w nastrojach inwestorów – na rynku złota dominuje umiarkowany optymizm, podczas gdy na rynku akcji nastroje są bliskie rekordowego entuzjazmu. Wskaźniki nastrojów, takie jak HGNSI dla złota i HSNSI dla akcji, potwierdzają te różnice, co według kontrarian zwiększa potencjał wzrostu złota.

Sektor produkcyjny w Stanach Zjednoczonych wciąż znajduje się w recesji, co potwierdza indeks PMI, który wyniósł w listopadzie 48,4. Jest to ósmy miesiąc z rzędu spadku aktywności produkcyjnej, jednak wzrost o 1,9 punktu w porównaniu z październikiem (46,5) sugeruje wolniejsze tempo osłabienia sektora. Dodatkowo wartość ta jest powyżej oczekiwanej wartości (47,7). USD zyskuje na wartości względem głównych walut - głównie EUR oraz AUD.

Wsparcie Niemiec dla Ukrainy oraz napięcia geopolityczne w regionach strategicznych, takich jak Bliski Wschód, podkreślają utrzymującą się globalną niepewność. Niemcy ogłosiły nowy pakiet pomocy wojskowej, obejmujący systemy obrony powietrznej IRIS-T, czołgi Leopard 1, drony bojowe, sprzęt zimowy oraz urządzenia grzewcze. Wizyta kanclerza Olafa Scholza w Kijowie dodatkowo akcentuje zaangażowanie niemieckiego rządu w konflikt. Tymczasem kryzys polityczny we Francji wywołuje presję na walutę europejską, powodując spadek kursu EUR/USD poniżej 1.05.

USDJPY przez ostatnie dwa tygodnie utrzymuje tendencję spadkową. Obecnie kurs jest w okolicach 150.00, zbliżając się do kluczowego poziomu wsparcia, którego przebicie może otworzyć drogę do spadku w okolice 147 jenów za dolara. Finalny odczyt indeksu PMI dla przemysłu w kraju Kwitnącej Wiśni Wyniósł 49 pkt, zgodnie z oczekiwaniami rynkowymi. Tydzień obfitujący w dane z amerykańskiego rynku pracy wprowadza jednak znaczną niepewność co do dalszego kierunku notowań dolara. W związku z tą obawą, jen może dalej zyskiwać na wartości.

EURUSD traci dzisiaj ponad 0.6%, osiągając poziom 1.0512. Jest to znaczące odwrócenie trendu, szczególnie po tygodniu wzrostów, kiedy euro zyskiwało na wartości względem dolara, przerywając wcześniejszą dominację amerykańskiej waluty. Obecne osłabienie euro może sygnalizować kształtowanie się nowego impulsu w długoterminowym trendzie spadkowym, jednak analiza krótszych interwałów czasowych daje bardziej zróżnicowany obraz.

W listopadzie 2024 roku indeks PMI dla polskiego przemysłu spadł do 48,9 z poziomu 49,2 w październiku, sygnalizując pogorszenie warunków biznesowych. Był to pierwszy spadek po pięciu miesiącach wzrostów, choć wartość indeksu pozostaje jedną z najwyższych w 31-miesięcznej serii odczytów poniżej progu 50.