Rynek & Raporty

Na wykresie dziennym indeksu Dow Jones rysuje się kolejna prowzrostowa formacja świecowa, która może zapowiadać koniec spadkowej korekty. W najbliższym czasie prawdopodobne jest zatem przełamanie oporu przy 23 550 pkt., co pozwoli na kontynuację wzrostów w kierunku zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. przy 23 770 pkt. Ewentualne zejście poniżej 23 200 pkt. (zeszłotygodniowe minima) otworzy drogę nawet do 22 800 pkt. (zniesienie Fibonacciego 38,2 proc.).

J&J osiągnął wsparcie przy 137,70 USD, na które składa się poziom overbalance oraz maksima ustanowione w czerwcu i lipcu bieżącego roku. Poziom ten może zostać wykorzystany przez stronę popytową do zakończenia spadkowego odreagowania, dlatego istotne będzie zachowanie kursu w ciągu kilku najbliższych sesji. Odbicie pozwoli na kontynuację zwyżki w kierunku 141,80 USD (szczyt z 8 listopada) oraz 144,45 USD (maksima z 23 października). Ewentualne pogłębienie spadków sprowadzi kurs do linii łączącej szczyty z czerwca, lipca i września w rejonie 134,60 USD.

Volkswagen zdecydowanie przełamuje się przez opór przy 165,30 EUR. Trwałe zamknięcie świecy dziennej powyżej tego poziomu będzie zapowiedzą kontynuacji wzrostowej tendencji. W tym wypadku kolejną barierą dla rynku byka będzie zewnętrzne zniesienie Fibonacciego 161,8 proc. przy 173,20 EUR. Wsparciem staje się 165,30 EUR.

Na rynek trafiają komentarze z konferencji prezesa Niemiec Steinmeiera i główny przekaz to apel do partii o znalezienie porozumienia, by uniknąć nowych wyborów. Steinmeier zobowiązał się do rozmów z partiami w sprawie koalicji. Nakłania partie do wypracowania chęci do utworzenia rządu. Brzmi, jak coś pozytywnego w kierunku stabilizacji sytuacji, choć czas pokaże.

Lufthansa po raz kolejny atakuje opór przy 28,35 EUR, gdzie wypada szczyt ustanowiony 3 listopada. Istotne będzie zachowanie kursu w najbliższym czasie, choć panujący trend wzrostowy wciąż bardziej przemawia za jego kontynuacją. Kolejną barierą dla rynku byka będzie zewnętrzne zniesienie Fibonacciego 161,8 proc. w rejonie 29,65 EUR. Ewentualne odbicie od 28,35 EUR poskutkuje spadkiem do minimów z 8 listopada przy 26,20 EUR.

Silniejsze czynniki sezonowe oraz bezpośrednie przełożenie się większej ilości dni pracujących – to czynniki, które istotnie zaważyły na wyższej dynamice produkcji przemysłowej w październiku (12,3 proc. r/r, konsensus: 9,9 proc.). Z punktu widzenia branż uwagę zwraca wyraźne odbicie górnictwa i wydobycia, co miesięcznie podbiło subindeks sektorowy o kolejne 4,9 proc. Zgodnie z naszymi oczekiwaniami roczna inflacja PPI uplasowała się tuż powyżej rynkowych oczekiwań, tj. na poziomie 3,0 proc. Lekką dawkę rozczarowania zapewniła sprzedaż detaliczna, bowiem z miesiąca na miesiąc obroty w handlu wzrosły o 3,3 proc. wobec 3,5 proc. spodziewanych przez ankietowanych uczestników rynku. Po publikacji obserwuje się delikatne umocnienie złotego, który spycha EUR/PLN tuż poniżej okrągłego poziomu 4,2300.

Poniedziałek na giełdzie w Zurychu należy do stosunkowo udanych. Siła impulsów wzrostowych jest dostateczna ku temu, aby wywindować indeks SMI (TMS Connect: SUI20) nad serię ostatnich szczytów przy 9 185 pkt oraz rozpocząć atak na maksima z początku miesiąca (9 320 pkt). Możliwość dalszej zwyżki sugeruje trajektoria linii wiodących MACD, które są bliskie wygenerowania świeżego sygnału kupna. Najbliższym wsparciem pozostaje przebity poziom 9 185 pkt. Jego kapitulacja będzie równoznaczna z ponownym zejściem w okolice solidnie przetestowanej linii trendu wzrostowego (9 120 pkt).

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.

PKN Orlen wykonał ruch powrotny do linii szyi aktywowanej formacji głowy z ramionami przy 121,60 PLN. Istotne będzie zachowanie kursu w najbliższym czasie – odbicie od tego oporu poskutkuje spadkiem najpierw do 115,60 PLN (dołek z 16 listopada), a następnie do 103,20 PLN (zasięg wynikający z RGR, dołki z czerwca i lipca bieżącego roku). Ewentualne przełamanie 121,60 PLN poskutkuje powiększeniem wzrostów w kierunku 126,70 PLN (szczyt z 14 listopada).