Rynek & Raporty

Poniedziałkowy handel na FX przebiega w atmosferze trudnej dla walut krajów rozwijających się. W regionie CEE tracą wszystkie waluty, ale złoty prezentuje się w tym gronie relatywnie korzystnie.

Główną uwagę inwestorów na początku tygodnia przyciągają dane na temat gospodarki Państwa Środka. W III kwartale PKB Chin wypadło gorzej od konsensusu rynkowego. Wyraźnie widać, że odradzający się wirus i kryzys energetyczny odcisnęły piętno na aktywności gospodarczej. Dodatkowo obaw związane z rynkiem nieruchomości wpłynęły na nastroje i inwestycje.

Nadchodzący tydzień nie będzie obfitował w twarde publikacje makroekonomiczne. Do takim można będzie zaliczyć jedynie dane o inflacji z Wielkiej Brytanii oraz Strefy euro, jednak powinny one mieć ograniczony potencjał cenotwórczy. W odniesieniu do wysp interesujące zapowiada się sprzedaż detaliczna, która pokaże na ile kraj naprawdę zmaga się z szokiem podażowym. Najbardziej interesująco prezentuje się ostatni dzień tygodnia, kiedy poznamy wstępne odczyty wskaźników koniunktury PMI dla rozwiniętych gospodarek. To one w obliczu hamowania gospodarki mogą w dużej mierze decydować o rynkowych nastrojach.

Wrześniowa wartość sprzedaży detalicznej w Stanach Zjednoczonych wzrosła o 0,7 proc. m/m (prog. -0,2 proc. m/m). Silny odczyt sprzedaży detalicznej sugeruje, że konsumenci w USA czują się relatywnie stabilnie jeśli chodzi o koniunkturę, w związku z czym realizują swoje potrzeby zakupowe. Inny, moim zdaniem bardziej prawdopodobny scenariusz, to sytuacja, w której oczekiwania inflacyjne są na tyle wysokie, że klienci nie odkładają w czasie zakupów licząc na wzrost ich cen. To co przede wszystkim rzuca się w oczy to powrót odczytów do trendu sprzed pandemii. Koniec końców dane są korzystne dla dolara bo potwierdzają stabilność odbicia gospodarczego i powinny utwierdzać Fed w słuszności normalizacji polityki pieniężnej. EUR/USD po odczycie oscyluje wokół 1,16 pkt. Z większą radością dane przyjął rynek akcji. Futures indeksu S&P500 zareagował umocnieniem

We wrześniu ceny towarów i usług konsumpcyjnych w Polsce wzrosły. W relacji rok do roku zmiana wyniosła 5,9 proc. z kolei w porównaniu do sierpnia wzrost wyniósł 0,7 proc. Złoty jest względnie stabilny. EUR/PLN oscyluje wokół 4,57.

Ceny kontraktów na główne indeksy w Europie obierają różne kierunki po otwarciu rynku kasowego. Bardzo dobry rezultat sesji w USA i pozytywne nastroje z Azji nie przekładają się bezpośrednio na Europę.

Giełda papierów wartościowych w USA zabarwiła się po 15:30 kolorem zielonym. Każdy z głównych indeksów zyskuje w okolicach 1 proc. Pomimo wzrostu prawdopodobieństwa podjęcia przez Fed kroków zacieśniających politykę monetarną oraz trwającego kryzysu energetycznego, nastroje na rynkach akcyjnych są nadal bardzo dobre.

Środowa publikacja minutek z posiedzenia FOMC osłabiła dolara, co wspiera notowania bardziej ryzykownych walut. W regionie CEE umacniają się niemal wszystkie waluty, choć silniejsze euro mityguje część zysków.

W czwartek sezon publikacji wyników kwartalnych w Stanach zjednoczonych rozpoczyna się na dobre. Przed rozpoczęciem sesji giełdowej swoimi raportami pochwalą duże instytucje finansowe. W środę udanie sezon publikacji rozpoczął JPMorgan. Czy pozostałe banki również pochwalą się dobrymi rezultatami?