Rynek & Raporty

Główna para walutowa wychodzi dziś na poziomy nienotowane od prawie miesiąca. Kurs "wybija" wczorajsze szczyty (ok. 1.0863) i wciaż rośnie zbliżając się do 1,0880. Jak na razie decyzja EBC, która była szeroko oczekiwana, wpływa pozytywnie na wycenę współnej waluty. O 14:45 podbędzie się konferencja prasowa Christine Lagarde oraz zostaną zaprezentowane nowej projekcje makro banku.

Kurs notowanych na giełdzie we Frankfurcie akcji niemieckiej spółki Heidelberg Materials (stopa dywidendy 3,6 proc., C/Z 8,4, C/S 0,6, C/WK 0,81, kapitalizacja 13,9 mld EUR) będącej producentem materiałów budowlanych można umieścić w obrębie kanału długoterminowego trendu wzrostowego, którego górne ograniczenie osiągane było w latach 1999 i 2007, zaś odbicia od dolnego ograniczenia następowały w latach 2003, 2009, 2011, 2020 i 2022.

Podane po zamknięciu wczorajszej sesji wyniki amerykańskiej spółki Lennar Corporation (budowa domów mieszkalnych) w I kw. br. okazały się wyraźnie wyższe niż tego oczekiwali analitycy. Przychody osiągnęły poziom 8,05 mld USD wobec oczekiwanych 7,18 mld USD, zaś zysk na akcję wyniósł 2,94 USD w porównaniu do oczekiwań USD na poziomie 2,31 USD.

Rezerwa Federalna wykonuje “jastrzębią pauzę”. Powell nazywa ten ruch jedynie dostosowaniem tempa podwyżek stóp procentowych, co oznacza, że teraz z dużym prawdopodobieństwem możemy oczekiwać wzrostu kosztu pieniądza na co drugim posiedzeniu. Mediana oczekiwań przedstawicieli FOMC wskazuje, że w tym roku powinniśmy otrzymać jeszcze dwa ruchy, co oznacza, że na koniec 2023 roku zobaczymy zakres na poziomie 5,5 – 5,75 proc.

Wysokość stopy bezrobocia w Australii lekko spadła w maju br. z 3,7 proc. w kwietniu do 3,6 proc. Ekonomiści spodziewali się tu braku zmiany w stosunku do poprzedniego miesiąca. Zatrudnienie, które w kwietniu spadło m/m o 4,3 proc., wzrosło wyraźniej silniej niż tego oczekiwali ekonomiści (75,9 tys. osób wobec 14,8 tys. odpowiednio). To najsilniejszy wzrost zatrudnienia od 11 miesięcy.

Głównym wydarzeniem wczorajszego dnia była decyzja Fed w sprawie stóp procentowych. Zostały one pozostawione na niezmienionym poziomie (5,00-5,25 proc.). Otrzymaliśmy tak zwaną „jastrzębią pauzę”. Powell – prezes Rezerwy Federalnej zakomunikował możliwe kolejne podwyżki stóp procentowych. Dolar na skutek wczorajszych wydarzeń umocnił się. Po 20:00 rentowności amerykańskich obligacji urosły a indeksy giełdowe straciły ale w ogólnym rozrachunki Nasdaq Composite oraz SP500 zamknęły dzień na małych plusach.

Rezerwa Federalna w środę utrzymała swoją referencyjną stopę procentową na stałym poziomie po raz pierwszy od ponad roku. Dodatkowo Powell zaznaczył, że cykl podwyżek jeszcze się nie zakończył, urzędnicy dostosowali swoje komunikaty, aby podkreślić, że w tym roku rozważane są kolejne podwyżki stóp o 50 punktów bazowych. "Utrzymanie stałego zakresu docelowego na tym posiedzeniu pozwala [Federalnemu Komitetowi Otwartego Rynku] ocenić dodatkowe informacje i ich implikacje dla polityki pieniężnej" - powiedział Powell wyjaśniając pauzę. W oświadczeniu stwierdzono również, że "inflacja pozostaje na wysokim poziomie". Nowa prognoza stóp procentowych jest wyższa od oczekiwań ekonomistów z Wall Street. Rynki finansowe oczekiwały jeszcze tylko jednego ruchu w górę. Fed nie sprecyzował, kiedy może to nastąpić, ale podwyżka już na następnym posiedzeniu jest możliwa.

Zgodnie z oczekiwaniami Rezerwa Federalna pozostawiłą stopy procentowe na niezmienionym poziomie (5-5,25 proc.). Został opublikowany również najwnowszy "dot plot", który wskazuje, że mediana oczekiwań członków FOMC dotyczących stóp procentowych została przesunięta w góe co jest jastrzębim sygnałem. Na koniec 2023 roku decydneci widzą koszt pieniądza na poziomie 5,6 proc., na koniec 2024 roku mediana wskazuje 4,6 proc. a na koniec 2025 3,4 proc. Podano również nowe projekcje makro. Wskaźnik PCE core na koniec 2023 roku ma wynieść 3,9 proc. (poprzednio 3,6 proc.) a wzrost gospodarczy 1 proc. (poprzednio 0,4 proc.). Dolar zyskuje. Kurs EURUSD spada z 1,0860 do 1,08. Złoto zniżkuje do 1945 USD. Indeksy giełdowe na Wall Street tracą.