Rynek & Raporty

Wbrew oczekiwaniom rynkowym indeks cen konsumenckich ustabilizował tempo spadku, co może być traktowane jako (nieznaczne) pozytywne zaskoczenie. Dekompozycja zmian CPI pokazuje, że wzrosła inflacja bazowa i wyhamowały spadki cen żywności.

Kontrakt CFD na ropę WTI w październiku spada już ponad 10 proc. Wraz ze spadającymi cenami ropy wzrastają obawy o pogłębienie się negatywnej presji inflacyjnej w światowej gospodarce. Plany podwyżek stóp procentowych stają pod znakiem zapytania, uderzając w FX.

Obawy o spowolnienie globalnego ożywienia pozostają na czele listy czynników determinujących rynki finansowe i znajdują potwierdzenie w danych. Słabość euro i funta pcha indeks dolarowy w górę. USD/JPY znalazł wsparcie na 106,70. Złoty negatywnie wyróżnia się na tle pozostałych walut rynków wschodzących osłabiany przez informacje z Niemiec.

Zgodnie z naszymi porannymi przewidywaniami dzisiejsze odczyty ze strefy euro rozczarowały. Szczególnie martwić może zejście indeksu ZEW obrazującego oczekiwania co do przyszłości poniżej granicznej wartości 0 pkt. po 10 spadku z rzędu.

Inflacja w Wielkiej Brytanii za wrzesień wyniosła zaledwie 1,2 proc. w ujęciu rocznym. Spodziewano się odczytu o 0,2 pkt. proc. wyższego. Jest to najniższa wartość od 5 lat.

Dolar stara się odrabiać dziś nieco z wczorajszych strat. Kurs EUR/USD ponownie schodzi poniżej poziomu 1,27. Amerykańska waluta umacnia się dziś w stosunku do wszystkich pozostałych z grona G-10. USD/PLN jest w ostatnich dniach dość zmienny, jednak cały czas oscyluje wokół poziomu 3,30, natomiast kurs EUR/PLN zbliża się do 4,20.

Na wykresie kontraktu CFD na indeks S&P 500 doszło do wyłamania dołem z wzrostowego kanału. Bardzo możliwe, że jest to zwiastun poważniejszej spadkowej korekty. Modelowy zasięg po wybiciu z kanału zakłada zejście nawet w okolice 1830 pkt.

Co początkowo miało być jedynie technicznym odreagowaniem ostatniej aprecjacji dolara, z pomocą protokółu FOMC stało się wyceną wątpliwości, czy rynek nie zapędził się z dyskontowaniem jastrzębiości Fed. Z biegiem tygodnia tematem przewodnim stały się obawy o siłę globalnego ożywienia, w rezultacie dolarowe byki stanęły na rozdrożu – czy realizować z zyski z długich pozycji, czy liczyć na powrót umocnienia waluty na fali ucieczki kapitału ku bezpiecznym przystaniom?

Wszystkie spółki wchodzące w skład indeksu DAX tracą dziś na wartości, a 21 z 30 zniżkuje o ponad 2 proc. Kontrakt CFD na ten instrument znajduje się obecnie w okolicach bardzo ważnego liniowego wsparcia, które stanowi strefa 8840-8900 pkt.