Rynek & Raporty

Wczoraj swe wyniki finansowe za IV kw. ub. podały m.in. spółki Deutsche Telekom (największe w Niemczech przedsiębiorstwo telekomunikacyjne oraz największy operator telekomunikacyjny w UE), Allianz (niemieckie przedsiębiorstwo ubezpieczeniowe z siedzibą w Monachium założone w 1890 roku w Berlinie) oraz BASF (największe na świecie przedsiębiorstwo chemiczne z siedzibą w Niemczech).

Indeks CBI sprzedaży detalicznej w Wielkiej Brytanii wzrósł w lutym br. do -7 pkt. z -50 pkt. w styczniu br. Ekonomiści oczekiwali wzrostu tylko do poziomu -33 proc.

Notowanaobecnie 70-tygodniowa dynamika ceny notowanych na ICE kontraktów na kakao (+179,4 proc.) w przeszłości wyższa była jedynie w dwu epizodanych z lat 70-tych: w okresie sierpnień 1973-maj 1974 oraz kilkukrotnie w okresie listopad 1976-lipiec 1977. Mana spekulować, że w średnioterminowej (lliczonej w miesiącach) perspektywie cena kontraktów na kakao dotrze do górnego ograniczenia kanału 24-letniego trendu wzrostowego.

Cena bitcoina od połowy lutego znajduje się w fazie korekcyjnej, która przypomina układ chorągiewki. Od góry notowania ograniczone są linią przebiegająca przez lokalne maksima. Od dołu barierą techniczną jest hroyzontalny poziom 50 690 USD. Tego typu układ na wykresie faworyzuje kontynuację wzrostów. Kryptowaluta traci dziś 1,25 proc. Od początku roku zyskała jednak prawie 21 proc. a od końca lutego 2023 roku zyski sięgają ponad 115 proc.

Po najwyższych w historii poziomach osiągniętych w trakcie piątkowej sesji przez S&P 500 (+0,03 proc.), średnią przemysłową Dow Jonesa (+0,16 proc.) oraz Nasdaq 100 (-0,37 proc.) i po dzisiejszym zamknięciu się japońskiego Nikkei 225 na poziomie 39233,71 pkt. a więc powyżej poziomu jego dotyczasowego historycznego rekordu z grudnia 1989 roku (38957 pkt.) można było oczekiwać, że notowania na europejskich rynkach akcji rozpoczną się od silnych wzrostów głównych indeksów. Tak się jednak w większości przypadków nie stało, chociaż zniżki głównych indeksów były raczej kosmetyczne.

Niewątpliwą sensacją ostatnich dni jest wyjście japońskiego Nikkei 225 powyżej poziomu swego dotychczasowego historycznego rekordu sprzed pokolenia ustanowionego na poziomie 38957 pkt. w grudniu 1989 roku. W miniony czwartek Nikkei 225 zamknął się na swym najwyższym w historii poziomie 39156,97 pkt., a dziś rano ok. godz. 5:54 naszego czasu rósł o kolejne 0,33 proc. zbliżając się do poziomu 40000 pkt.

Kurs akcji notowanych na GPW akcji spółki Powszechny Zakład Ubezpieczeń (stopa dywidendy 4,7 proc., C/Z 8,811, C/S 0,8, C/WK 1, 536, kapitalizacja 44 mld PLN) będącej jedną z największych instytucji finansowych w Polsce oraz w Europie Środkowo-Wschodniej w latach 2010-2022 przebywał w obrębie kanału długoterminowego trendu spadkowego. Wiosną 2023 roku kurs wyłamał się z tego kanału górą.

W ostatnich kilkunastu miesiącach trwa walka z inflacją. Nie dobiegła ona do końca, choć Rezerwa Federalna poczyniła duże postępy w tej materii. Fed masowo podnosił swoje kluczowe stopy procentowe od marca 2022 roku. Efekty tych działań nie przełożyły się jednak na mocne spowolnienie gospodarki. Podobny manewr wykonał Volcker na początku lat 80-tych. Wówczas szczyt inflacji uplasował się w okolicach prawie 11 proc. Została ona opanowana, jednak kosztem był znaczny wzrost stopy bezrobocia. Obecnie wskaźnik ten w USA utrzymuje się na niskim poziomie. Rynek pracy jest wciąż mocny ale jednocześnie widać znaczny proces dezinflacyjny. W całym 2023 roku gospodarka amerykańska urosła o 2,5 proc. a w 2022 roku o 1,9 proc.

Kurs EUR/USD zbliżył się wczoraj do oporu horyzontalnego na 1,09 po czym dynamicznie spadł w okolice 1,08. Euro najpierw straciło po (mimo wszystko) rozczarowujących danych PMI, a potem zyskał dolar na skutek pozytywnych odczytów z amerykańskiej gospodarki. Dziś notowania naruszają krótkoterminową linię trendu wzrostowego i zmierzają w stronę wczorajszych minimów.