Rynek & Raporty

W piątek na Wall Street obserwowaliśmy odreagowanie. Główne indeksy giełdowe zyskały i odrobiły część strat poniesionych w poprzednich dniach. Odbicie nastąpiło po publikacji inflacji PCE, która okazała się nieco niższa niż miesiąc wcześniej. Rentowności amerykańskich obligacji spadły na całej krzywej po danych o deflatorze PCE a dolar lekko stracił. Kluczowymi wydarzeniami w tym tygodniu będą decyzja Fed w środę i dane o zatrudnieniu poza rolnictwem (NFP) w piątek.

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych ChRL osiągnęłą dziś swój najniższy w historii poziom 2,164 proc.

Cena notowanych na CBOT kontraktów na pszenicę spadła do swojego najniższego od sierpnia 2020 roku.

Na rynkach akcji w USA S&P 500, średnia przemysłowa Dow Jonesa i Nasdaq 100, które w tym miesiąciu ustanowiły swe nowe historyczne rekordy, wzrosły w piątek o odpowiednio 1,11 proc., 1,64 proc. oraz 1,03 proc. Również kanadyjski S&P/TSX Composite Index był w lipcu najwyżej w swej historii, a w piątek wrósł o 0,91 proc.

Według ostatecznego odczytu publikowany przez Uniwersytet Michigan indeks zaufania konsumentów w USA spadł w lipcu br. do poziomu 66,4 pkt. z 68,2 pkt. w czerwcu br. To jego najniższy poziom od listopada ub.r. Oczekiwano spadku do poziomu 66 pkt. Długoterminowe oczekiwania inflacyjne pozostaly w lipcu br. na poziomie 3 proc. (oczekiwano 2,9 proc.), zaś krótkotermonowe oczekiwania inflacyjne zgodnie z oczekiwaniami spadły do poziomu 2,9 proc. z 3 proc. w czerwcu br.

Dochody Amerykanów były w czerwcu br. wyższe niż miesiąc wcześniej o 0,2 proc. Oczekiwano wyniku na poziomie +0,4 proc. po tym jak miesiąc wcześniej dynamika wynosiła tu +0,4 proc. Wydatki Amerykanów były w czerwcu br. wyższe niż miesiąc wcześniej - zgodnie z oczekiwaniami - o 0,3 proc. W maju roczna dynamika wynosiła tu +0,4 proc. Roczna dynamika osobistych wydatków konsumpcyjnych w USA wyniosła w czerwcu br. zgodnie z oczekiwaniami +2,5 proc. po wyniku na poziomie +2,6 proc. w maju br. Roczna dynamika bazowych osobistych wydatków konsumpcyjnych w USA zgodnie z oczekiwaniami wzrosła w czerwcu br. zgodnie do 2,6 proc. z 2,5 proc. w maju br.

Para USD/JPY wykonała w ostatnich dniach solidną korektę i spadła z poziomu bliskiego 162,00 w okolice 152,00. Przecena jest większa niż ta z przełomu kwietnio raz maja. Notowania dotarły do horyzontalnego wsparcia technicznego i widać odreagowanie w kierunku 154,50. Nastąpiło ono po czwartkowej publikacji szacunkowego PKB dla USA za II kwartał, które pokazały siłę amerykańskiej gospodarki. Przyszły tydzień zapowiada się interesująca bo zmienność na parze USD/JPY powinna być podwyższona, bowiem impulsów dla dolara oraz jena nie zabraknie (decyzja Fed oraz BoJ w środę), z czego powinni cieszyć się traderzy walutowi.

Korekta na Wall Street nabiera coraz większego tempa. Z napompowanych do maksimum wycen spółek technologicznych w końcu pomału uchodzi powietrze. Na razie nie mamy do czynienia z odwróceniem trendu, bo to raczej mało prawdopodobne na ten moment. Doświadczamy jedynie korekty. Nasdaq100 wykonał od 11 lipca spadek, który swoją wielkością jest zbliżony do zniżki mającej miejsce w ubiegłym roku. Z dalszej perspektywy bieżąca przecena jest wciąż kosmetyczna i nie wysyła na ten moment większych negatywnych sygnałów. W przyszłym tygodniu decyzje podejmie Fed, Bank Anglii oraz Bank Japonii. Po tym pierwszym oraz drugim niewiele nowego możemy się spodziewać. Z kolei oczekiwania względem trzeciej instytucji są dość wysokie i to właśnie to wydarzenie może być interesujące.

Roczna dynamika wskaźnika inflacji bazowej CPI w rejonie Tokio zgodnie z oczekiwaniami lekko wzrosła do poziomu 2,2 proc. z 2,1 proc. w czerwcu br.