Rynek & Raporty

Raport ADP wypadł poniżej rynkowego konsensusu jak i poprzedniej wartości. Odczyt wyniósł 153 tys. (prog. 175 tys.; poprzednio 216 tys.). Nie jest to zbyt pozytywny sygnał przed jutrzejszymi danymi z amerykańskiego rynku pracy, jednak nie jest też bardzo tragiczny. Pamiętajmy również, że czeka nas jeszcze dzisiaj indeks ISM dla usług, który również może dać nam wskazówkę przed NFP. EUR/USD skoczył 20 pipsów, a USD/JPY spadł blisko 30, jednak większość ruchu została już wymazana.

Górny knot formacji spadającej gwiazdy na NZD/USD idealnie oparł się na 200-sesyjnej średniej kroczącej. Duża czerwona świeca (wykres H4) sygnalizuje, że niedźwiedzie mogą przez dłuższy czas dominować na rynku. Istotnym wsparciem są okolice 0,6865 (dołek z 23 grudnia), choć wcześniej warto uważać przy 0,6940 (Fibo 61,8 proc.). Oporu należy szukać w okolicach 0,7030 (dzisiejsze maksima).

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.

Rynek pracy w minionym roku był jednym z najjaśniejszych punktów gospodarki USA, gdzie solidny przyrost zatrudnienia miesiąc po miesiącu przybliżał gospodarkę do stanu pełnego zatrudnienia. Do pełni szczęścia brakuje wyraźnego nasilenia presji płacowej, ale wyczerpywanie się zasobów pracy przybliża moment, kiedy rynek pracy da dodatkowy impuls dla trendów inflacyjnych. Grudniowe dane powinny przynieść podtrzymanie dotychczasowe tempa przyrostu miejsc pracy, choć stopa bezrobocia raczej odbije po anormalnym spadku w listopadzie. Efekty kalendarzowe wzmocnią wzrost płac.

Grudniowy odczyt wartości PMI dla sektora usługowego z gospodarki Wielkiej Brytanii zaskoczył pozytywnie, wzrastając do poziomu 56,2 pkt. (poprzednio 55,2 pkt, konsensus zakładał spadek do 54,7 pkt.). Po pozytywnych odczytach PMI dla sektora przemysłowego i budowlanego, dzisiejszy odczyt wspiera funta najmocniej (ponieważ 80 proc. brytyjskiego PKB to strefa usług). GBP/USD rośnie 40 pipsów do poziomu 1,2320.

Notowania złota, które wybiły się w grudniu z dwumiesięcznego kanału spadkowego, kontynuują swój wzrostowy trend. Pierwszym i zarazem kluczowym oporem będzie okrągły poziom 1200 USD za uncję. Horyzontalny poziom już trzykrotnie w przeszłości był katalizatorem dla większych ruchów na tym rynku. Wyjście ponad ten poziom może otworzyć drogę do powrotu na poziomy widziane po raz ostatni przed wyborami prezydenckimi w Stanach Zjednoczonych.

Silne, nocne odbicie EUR/USD wyprowadza kurs w okolice 1,0550. W tym punkcie grupują się trzy ważne poziomy Fibo (23,6 proc. zniesienia spadków liczonych od powyborczego maksimum , 38,2 proc. poprowadzonych od szczytu z posiedzenia ECB i 76,4 proc. od ekstremum z 30 grudnia). Korekta może bez większych konsekwencji dla obowiązującej tendencji spadkowej rozwijać się aż do zakończenia sesji ponad strefą 1,0660 – 1,0680, gdzie zbiegają się lokalne maksimum oraz 55- dzienna średnia ruchoma. Warto zauważyć, że niewiele niżej znajduje się górna banda regresyjnego kanału spadkowego, w którym kurs porusza się przez ostatnie kilka miesięcy.

Z opublikowanego protokołu z posiedzenia FOMC wynika, że przedstawiciele Systemu Rezerwy Federalnej widzą szansę rozwoju amerykańskiej gospodarki po objęciu władzy przez Donalda Trumpa. Połowa punktów na wykresie trajektorii stóp procentowych była determinowana perspektywami fiskalnymi. Stopa funduszy będzie ulegała stopniowemu zwiększaniu, aczkolwiek tempo zmian nie będzie należało do ponadprzeciętnie wysokich.

Notowania soi po przebiciu linii łączącej październikowe oraz listopadowe dołki osiągnęły poziom poniżej średniej z ostatnich 200 sesji. Jego przebicie może utrudnić 38,2 proc. zniesienie Fibonacciego przy 1016,41 USd. Optymizmem napawa oscylator RSI, który wskazuje na dość szerokie pole do popisu sił popytowych.