Rynek & Raporty

Grudniowy kontrakt na kawę zmierza nieprzerwanie od połowy sierpnia w stronę kilkuletniego maksimum przy 158 USD. Ostatni impuls zatrzymał się przy górnym ograniczeniu kanału wzrostowego, biorąc pod uwagę, że oscylator RSI znalazł się na wyprzedanych poziomach – ewentualna korekta w stronę 145-148 nie jest wykluczona. Niemniej jednak w dalszym czasie na rynku obserwujemy sentyment wzrostowy, który napotka silny opór dopiero przy szczycie z 15 lipca.

W swoim ostatnim raporcie agencja Fitch napisała, że „obawy o skłonność inwestorów zagranicznych do finansowania deficytu na rachunku bieżącym Wielkiej Brytanii po Brexicie są przedwczesne i mogą być bezpodstawne”. Raport analizuje przepływy kapitałowe Wlk. Brytanii z ostatnich lat, jednak wnioskiem z dokumentu jest jedynie stwierdzenie, że na ten moment trudno jest oszacować, jaki wpływ będzie miał Brexit na napływ zagranicznego kapitału inwestycyjnego. Wiele będzie zależeć od warunków porozumienia miedzy Wielką Brytanią a UE. GBP/USD na 1,3350 pozostaje mocny po informacji, choć jest to tendencja obserwowana od rana.

Notowania ropy WTI skutecznie obroniły opór w rejonie 46,50 USD, gdzie wypadały zniesienia Fibonacciego 61,8 proc. oraz 78,6 proc. Powstała na wykresie 4-godzinowym spadkowa świeca oznacza dalszą dominację podaży na rynku, co wyznacza kierunek kursu w najbliższym czasie.

Po czwartkowym posiedzeniu ECB oczekujemy utrzymania stopy depozytowej i programu QE bez zmian, gdyż w ostatnich tygodniach Bank nie otrzymał solidnych podstaw do ekspansji monetarnej. Mimo tego przy obniżonych prognozach wzrostu i inflacji dostosowanie programu skupu aktywów nie jest całkowicie wykluczone. Przy nieocenionych zdolnościach wywierania wpływu na rynek przez prezesa Draghiego, roztropnym jest zakładać wyższe ryzyko po stronie gołębiego zaskoczenia.

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.

Wzrosty panujące na GBP/USD wyraźnie tracą siłę po dotarciu do oporu przy 1,3370. Świadczą o tym mierne świece wzrostowe (małe korpusy, duże cienie). Zapowiada to możliwość utworzenia spadkowego odreagowania.

Kupującym udało się wybronić silne wsparcie na poziomie 1045 USD. Dolne ograniczenie kanału wytrzymało presję sprzedaży i będzie teraz formować kolejny cenowy impuls wzrostowy. Kolejnym celem dla popytu jest poziom 1140 USD (lokalny szczyt) oraz sierpniowe maksimum przy 1200 USD.

Neutralny RBA nie zaszkodził AUD, a czwartkowa decyzja ECB zawsze jest potencjalnym polem do generowania zaskoczeń niespodzianek przez Mario Draghiego. Poza tym po zduszeniu spekulacji o prędkich podwyżkach Fed przez słaby NFP, rynek wraca do polowania na wysokie stopy zwrotu. Sprzedaję EUR/AUD.

Wykres tygodniowy notowań AUD/USD wskazuje, że kurs znajduje się bardzo blisko kluczowego, długoterminowego oporu. Wspomnianym oporem jest górne ograniczenie kanału trendowego (0,77), w którym rynek porusza się od połowy 2013 roku.