Rynek & Raporty

Pomimo pogorszenia nastrojów na globalnym rynku akcji w środę notowania PL20 (kontrakt oparty o indeks WIG20) rosną o niemal 1 proc. W ostatnich tygodniach kurs dwukrotnie wyłamywał się z linii długoterminowego trendu. Pierwotnie jako wsparcie zadziałała 55-okresowa średnia krocząca, co pozwoliło wrócić powyżej linii trendu. Po drugiej przecenie linia trendu zadziałała jako opór. Ostatnie sesje to siła podaży, a kluczowym poziomem do obserwacji jest 2270 pkt. (horyzontalne wsparcie). Linia obroniła się już dwukrotnie i w środę sprokurowała odbicie. Po południu notowania oscylują wokół 2293 pkt.

Tematem numer jeden są aktualnie rosnące ceny energii, które podsycają oczekiwania inflacyjne. Powodują tym samym, że rośnie presja na decyzje Fed-u w najbliższych miesiącach. Wzrost rentowności amerykańskich obligacji jest najlepszym tego odzwierciedleniem. Dodatkowo spór między Republikanami a Demokratami o limit zadłużenia USA nie uspokaja nastrojów. W tych okolicznościach tracą waluty EM.

W USA trwa spór budżetowy pomiędzy Demokratami a Republikanami. Po wczorajszej nieudanej próbie jego rozwiązania politycy mają czas do czwartku na znalezienie kompromisu. W innym przypadku Stanom Zjednoczonym grozi government shutdown. Brak podniesienia limitu zadłużenia może skutkować tym, że w najbliższych tygodniach rząd USA nie będzie mógł spłacić długu.

Rosnące rentowności amerykańskiego długu (1,53 proc. w przypadku 10-letnich papierów skarbowych) oraz generalna nerwowość na rynkach umacniają dolara amerykańskiego. Tym samym skok awersji do ryzyka odbija się na wycenie walut tradycyjnie uznawanych za bardziej ryzykowne, a więc również NZD. Notowania NZD/USD cofają się we wtorek do 0,6960, tym samym zbliżają się w okolice horyzontalnego wsparcia z poziomu 0,6945, a więc dołków z marca/kwietnia bieżącego roku. Linia zbiega się z dolna bandą kanału spadkowego, co dodatkowo podnosi rangę wsparcia.

Po kilku z rzędu sesjach umacniających złotego przyszedł czas na ponowną deprecjację. Krajowej walucie nie sprzyja sytuacja na rynkach bazowych. W regionie CEE tracą wszystkie waluty.

Notowania kontraktów na największe europejskie indeksy spadły poniżej poziomów odniesienia po otwarciu handlu na rynku kasowym. Na nastroje rynkowe wpływa przede wszystkim kryzys energetyczny, a także zbliżająca się debata na temat limitu zadłużenia w USA.

Świat wciąż czeka by dowiedzieć się, co stanie się z pogrożonym w kłopotach chińskim konglomeratem Evergrande i jego ogromną góra długów.

Wartość zamówień na dobra trwałego użytku wzrosła w USA w sierpniu o 1,8 proc. m/m, co jest wynikiem dalece lepszym od prognoz (0,6 proc. r/r) oraz poprzedniego rezultatu, kiedy to zanotowano spadek w wysokości 0,1 proc. Rezultat przypomina o silnym popycie w Stanach Zjednoczonych, jednak nie jest niczym zaskakującym, w związku z czym nie wpływa na rynkowe nastroje. EUR/USD pozostaje stabilny nieco poniżej 1,17.

Wciąż dużą niewiadomą pozostaje sytuacja wokół chińskiego dewelopera Evergrande, która tworzy naturalną barierę dla większego zaangażowania w ryzykowne aktywa. Z uwagi na bliskość Australii i Chin oraz silne powiązania gospodarcze inwestorzy niepokoją się jak ewentualna niewypłacalność wpłynęłaby na australijską walutę. AUD stabilizowany jest przez relatywnie wysokie ceny surowców na rynkach światowych, ale umocnienie dolara na przestrzeni dnia odbija się również na wycenie pary AUD/USD. Kurs napotkał istotny opór w okolicy 0,7285 pkt., a więc u zbiegu linii horyzontalnej oraz linii trendu spadkowego, w którym kurs się znajduje. Nastroje na rynku są zmienne, ale linia trendu pozostaje nienaruszona i stanowi obecnie ważny poziom do obserwacji. W poniedziałek po południu notowania utrzymują się na poziomie 0,7260.