Rynek & Raporty

Po poniedziałkowym święcie amerykański rynek kapitałowy budził się dziś rano do życia i od razu ustanowił nowy cykliczny szczyt rentowności 10-letnich obligacji skarbowych USA. Dziś rano osiągnęły one najwyższy od 2 lat poziom 1,838 proc. Również dziś rentowność tamtejszych 2-latek po raz pierwszy wyszła powyżej poziomu 1 proc. Nowe cykliczne szczyty rentowności ustanawiały dziś rano również 10-latki w Indiach, Południowej Korei, Grecji, Francji i w naszym kraju. Wyjątkiem były obniżające wysokość podstawowych stóp procentowych Chiny, gdzie rentowność 10-latek spadła poniżej 2,79 proc. czyli najniższego poziomu od 1,5 roku.

Rynki w USA są dziś zamknięte z racji obchodów dnia Martina Luthera Kinga. Europa rozpoczynała notowania kontemplując dane z Chin o 4 proc. rocznej dynamice tamtejszego PKB w IV kw. ub.r. W tym kontekście pojawiły się opinie, że biorąc pod uwagę szacowaną przez naukowców bardzo silną zaraźliwość wersji Omicron koronawirusa SARS-CoV-2 i ciągle utrzymywaną politykę władz chińskich zmierzającą do niedopuszczenia do rozwoju epidemii Covid-19 w tym kraju, jej kontynuacja w konfrontacji z Omicronem może wymusić w Chinach częste i masowe kwarantanny.

Kurs EUR/GBP w pobliży 5-letniego poziomu wsparcia. Brytyjski funt generalnie umacnia się względem euro od czasu szczytu pierwszej fali covidowej paniki z marca 2000 i dwa tygodnie temu kurs EUR/GBP spadł poniżej poziomu 0,84 po raz pierwszy od lutego 2000 odrabiając całość covidowych strat.

Notowania GBP/USD bronią w poniedziałek wsparcia z poziomu 38,2 proc. zniesienia wewnętrznego. Rozpoczynający się tydzień przyniesie kilka informacji istotnych z punktu widzenia rynku funta.

Początek sesji na Europejskim rynku akcji przebiega w raczej niedźwiedzich nastrojach, choć przy niewielkiej zmienności. Inwestorów globalnie niepokoją dane z Chin, a dzień wolny od handlu w USA sprawia, że płynność na rynkach jest nieco mniejsza.

Miniony tydzień upłynął pod znakiem odczytu inflacji w Stanach Zjednoczonych i wyczekiwaniem na start sezonu wyników kwartalnych w USA. Nastroje na rynkach finansowych sa raczej pozytywne, choć jastrzębie tony z Fed potrafią zakłócić atmosferę. W kolejnym tygodniu danych istotnych z punktu widzenia globalnego apetytu na ryzyko nie będzie wiele. Do najciekawszych należeć będą dynamika PKB z Chin, a także indeks koniunktury ZEW z Niemiec. W piątek w Wielkiej Brytanii poznamy dane o sprzedaży detalicznej oraz dynamikę inflacji, a w Polsce wartość produkcji przemysłowej. Nie wolno zapominać o długim weekendzie w USA. W poniedziałek wypada Dzień Martina Luthera Kinga.

Kurs akcji spółki KGHM (C/Z 5,7, stopa dywidendy 1 proc., C/WK 1,19, C/S 1,1) będącej producentem miedzi i srebra wybił się w górę z w listopadzie 2020 z wieloletniej formacji podwójnego dna, a następnie począwszy od maja 2021 rozpoczął wykonywanie ruchu powrotnego do pokonanego poziomu oporu.

W kolejnym tygodniu rynek pozna dane o inflacji konsumenckiej w Wielkiej Brytanii, które mogą przypieczętować decyzję Banku Anglii w kwestii podwyżki stóp procentowych. W piątek opublikowana została porcja historycznych danych, która nie stanie na przeszkodzie w procesie normalizacji polityki pieniężnej.

Rewizja grudniowej inflacji CPI dla Polski nie przynosi większych zaskoczeń. Zgodnie z wstępnymi szacunkami dynamika wzrostu cen kształtowała się na poziomie 8,6 proc. r/r. Jednocześnie GUS poinformował o średniorocznej wartości wskaźnika, który wyniósł 5,1 proc. To, co w mojej opinii jest najbardziej interesujące, to wartość wskaźnika bazowego, która wyniosła w grudniu 5,3 proc. r/r.