Rynek & Raporty

Po poniedziałkowym, jak się okazało chwilowym zastrzyku optymizmu, wtorek przynosi zdecydowaną przecenę niemieckiego indeksu. DAX traci w tym momencie 1,1 proc. Notowania wczoraj przetestowały barierę w postaci opadającej linii łączącej lokalne maksima. Nie została ona jednak trwale przełamana. Dziś natomiast kontrakt CFD opuszcza krótkoterminową formacją flagi. To negatywny sygnał przynajmniej w krótkim horyzoncie czasowym. Najbliższym wsparciem technicznym jest poziom 17 950 pkt. a kolejnym 17 450 pkt. – minima z 19 kwietnia.

Zwycięstwo Donalda Trumpa w kolejnych wyborach prezydenckich staje się coraz bardziej realne. Podczas ostatniej debaty z Joe Bidenem, były przywódca USA wypadł zdecydowanie lepiej. Sondaże to potwierdzają. Kandydaci spór toczyli głównie w kwestiach imigracji, inflacji a także aborcji. Tematy, które dominowały dotyczyły obszarów, które najmocniej polaryzują Amerykanów. Poruszane były sprawy społeczne ale także ekonomiczne oraz kulturowe. Po wygranej Trumpa w 2016 roku, dolar w pierwszej reakcji umocnił się zdecydowanie. Jednak dalsza aprecjacja trwała jedynie 2 miesiąca. Potem USD wszedł w trend spadkowy. Jak może być tym razem?

Wykres kursu USD/JPY w 2014 przełamał w górę górne ograniczenie kanału trendu spadkowego, w obrębie którego przebywał od 1970 roku i ostatnio osiągnął cel sugerowany przez szerokość tego opuszczonego górą kanału. Wykres kursu USD/JPY nie osiągnął jeszcze celu trwającej zwyżki sugerowanego przez rozmiary 20-letniej formacji "odwróconej głowy z ramionami" opuszczonej w 2022 roku. W połowie 2023 roku minął termin obsewowanej w okresie poprzednich 40 lat 8-letniej cykliczności szczytów kursu.

Zgodnie z oczekiwaniani ekonomistów wysokość stopy bezrobocia w strefie euro pozostała w maju br. na poziomie z kwietnia br. czyli 6,4 proc. To jej najniższy poziom w jej sięgającej 1998 roku historii.

Zgodnie z oczekiwaniami roczna dynamika HICP (Harmonized Index of Consumer Prices) w strefie euro wyniosła w czerwcu br. +2,5 proc. wobec +2,6 proc. w maju br., a roczna dynamika bazowego HICP spadła z +2,9 proc. do +2,8 proc.

W trakcie piątkowej sesji S&P 500 zaliczył swój nowy historyczny rekord (5523 pkt.), ale ostatecznie zakończył dzień spadkiem o 0,41 proc. W poniedziałek indeks ten próbował odrobić tę stratę (+0,27 proc.). Lekko wzrosły wczoraj również średnia przemysłowa Dow Jonesa (+0,13 proc.) oraz Nasdaq 100 (+0,66 proc.), który w miniony piątek był po raz pierwszy w swojej historii powyżej poziomu 20000 pkt. Rynek akcji w Kanadzie był w poniedziałek zamknięty z powodu obchodów Dnia Kanady.

Indeks ISM dla przemysłu nieznacznie spadł w czerwcu br. do najniższego od lutego br. poziomu 48,5 pkt. z 48,7 pkt. w maju br. Oczekiwano tu wzrostu do poziomu 49,1 pkt.

Z porannych wzrostów niemieckiego indeksu pozostało już niewiele. Aktualnie DAX zyskuje nieco mniej niż 0,4 proc. Notowania po dotarciu do technicznego oporu (opadająca linia łącząca lokalne maksima), zawróciły na południe. Od połowy czerwca notowania zyskują, jednak odreagowanie po spadkach z 13 oraz 14 czerwca jest jak na razie stosunkowo słabe. Cały czas zniżki, które trwają od połowy maja należy traktować jako korektę spadkową w silnym, długoterminowym trendzie. Jednak niemożność wyjścia notowań na nowe maksima sugeruje, ze korekta może przybrać większe rozmiary. Jeśli w najbliższym czasie dojdzie do większej awersji do ryzyka (na skutek sondaży przed II turą wyborów we Francji), dalsze zniżki są wysoce prawdopodobne.

Kurs akcji notowanej na GPW spółki Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski (stopa dywidendy 2,0 proc., C/Z 12,859, C/S 2,0, C/WK 1,646, kapitalizacja 78,4 mld PLN) będącej największym pod względem wielkości aktywów bankiem uniwersalnym w Polsce na początku br. przełamał w górę poziom oporu wyznaczany przez jego maksima z lat 2007, 2010, 2014, 2018 i /22 roku i w ten sposób wybił się w górę z ponad 19-letniej konsolidacji.