Rynek & Raporty

Dane o PKB z USA ostatecznie były na swój sposób kłopotliwe w interpretacji, hamując rajd USD, który musi poczekać na kolejne dane z gospodarki. Mimo to trend pozostaje niezachwiany, ale dziś mamy koniec tygodnia i miesiąca jednocześnie, co zawsze nosi ze sobą potencjał do pobudzenia zmienności.

AUD, NZD i CAD są słabsze do USD po publikacji komunikatu FOMC. Kiwi było największym przegranym i traci już ponad 1,5 proc. W najbliższym czasie czynniku związane z USD będą kierować crossami (dziś ważne dane o PKB z USA), ale w szerszym kontekście zyskuję coraz więcej sympatii do walut z Antypodów.

Jeszcze na początku roku indeks WIGBANKI i EUROSTOXX Bank, który skupia 29 największych banków Europy znajdowały się na podobnych poziomach. W połowie maja rozpoczęła się jednak gwałtowana przecena polskich banków. Sektor bankowy stanowi 35 proc. indeksu WIG20, więc przekłada się to automatycznie na słabość głównej polskiej średniej giełdowej.

Fed jest krok bliżej pierwszej podwyżki, ale złe wieści z gospodarki mogą go zahamować. Będziemy obserwować wzrost zmienności crossów z USD przy publikacjach danych makro z USA, jednak przed danymi powinien dominować optymizm w stosunku do USD.

Zgodnie z oczekiwaniami komunikat FOMC nie przyniósł wyraźnych wskazań terminu pierwszej podwyżki stóp procentowych, jednak wyrażenie większego optymizmu w stosunku do sytuacji na rynku pracy sugeruje, że Fed jest krok bliżej rozpoczęcia normalizacji polityki monetarnej. Lekkie rozczarowanie po stronie USD szybko zostało zamienione w kupowanie dolara.

S&P 500 po FOMC? Odwrotnie niż dolar: najwierw w górę, potem w dół i z grubsza jesteśmy tak gdzie kilkadziesiąt minut przed decyzją. Dziś ważniejszy niż Fed będzie zapewne Facebook. Technologiczna spółka po sesji przedstawi wyniki finansowe za II kwartał.

Fed potrzebuje "dlaszej" poprawy kondycji rynku pracy by podnieść stopy, ale zauważa poprawę kondycji gospodarki. Rynek interpretuje takie stanowisko jako raczej gołębie. Spadają nieco szanse na podwyżkę we wrześniu. Dolar traci na wartości, ale reakcja jest skromna. EUR/USD przy 1,1070.

Jak to zazwyczaj bywa na rynku przed publikacją komunikatu FOMC spora nerwowość. EUR/USD najpierw schodził do 1,1010 teraz odbija do 1,1040. Podobnie jest oczywiście w przypadku innych par. Warto odnotować wyraźne odbicie NZD/USD, który "odzyskuje" 0,67 i wyrysował intradayowy podwójny dołek.

Kurs na kilkadziesiąt minut przed publikacją komunikatu FOMC znajduje się w obrębie krótkoterminowego korekcyjnego kanału spadkowego i jedynie minimalnie ponad dziennym minimum. Testowane jest liniowe wsparcie wyznaczone przez maksima z 23 lipca. Warto zwrócić uwagę na świecę młot i fakt, że oscylator stochastyczny wolny jest przy swoich minimach (ale nie wykazuje oznak do zawracania). Wsparcia to 1,1015 i strefa 1,0990-1,1000 a następnie:1,0920. Opory to 1,1050, 1,1085 oraz 1,1130.