Rynek & Raporty

Ceny akcji banków na polskiej giełdzie wyciągają się dziennych dołków, gdyż szczegóły prezydenckiego projektu ustawy frankowej nie są tak złe. Przewalutowanie jest dobrowolne, mechanizm przewalutowania nie jest ekstremalnie niekorzystny dla banków, a koszty będą odliczane od podatku bankowego. W tym ostatnim projekt jest nieprzychylny planom budżetowym rządu, wie mocze na długo utknąć w komisji finansów publicznych.

Awersja do ryzyka jest wysoka, co widać po zmianach walut w grupie G10. Waluty surowcowe (CAD, NZD, AUD) tracą, a rosną waluty defensywne (JPY, EUR, CHF). Dodatkowo ropa traci już 5,5 proc., europejskie indeksy również pod kreską.

EUR/PLN rośnie do rana z nowym szczytem na 4,4140. Po bardzo słabym czwartku dziś sprzedaż złotego nie ustępuje. Do nerwowej sytuacji na rynkach zewnętrznych, sporze polskiego rządu z KE oraz spekulacji o obniżeniu perspektywy ratingu Polski przez S&P dziś rano dochodzi prezentacja prezydenckiego projektu ustawy frankowej, która tylko podsyca wyprzedaż.

Retest wsparcia złożonego ze zniesień 50 proc. oraz 61,8 proc. w rejonie 1080 USD.

Prezes NBP Belka powidział, że przestrzeń do obniżek stóp procentowych zmniejszy się, jeśli sytuacja budżetowa Polski pogorszy się.

W ocenie prezesa NBP Marka Belki ostatnia słabość złotego ma przede wszystkim z sytuacja na rynkach zewnętrznych. Jego zdaniem, gdyby ocena Polski z powodu czynników krajowych miała się pogarszać, widzielibyśmy to na rynku długu. Tam tymczasem jest stabilnie.

Szef oddziału Fed w St. Louis Bullard powiedział, że jest zaniepokojony niskimi oczekiwaniami inflacyjnymi. Jego zdaniem niskie ceny ropy ściągają oczekiwania, przez co powrót inflacji do celu 2 proc. może nastąpić później niż przewidywał. Bullard był najzagorzalszym orędownikiem szybszej normalizacji polityki Fed, więc jego komentarz może oznaczać złagodzenie stanowiska. USD nie reaguje zbyt nerwowo, choć negatywnie. EUR/USD wraca do 1,09 z 1,0880.

Rynek nie zainteresował się danymi z USA. Wnioski wypadły nieznacznie wyżej, ale wszystko poniżej 300 tys. jest teraz traktowane jako neutralna informacja. Ceny importu także były blisko prognoz. Rynek FX pozostaje skupiony na rynku akcji i ropie. Kontrakty na S&P500 jakby dawały nieśmiałe sygnały odwrotu po wczorajszym tąpnięciu, ale za wcześnie by wyrokować. WTI wyszedł ponad 31 USD. EUR/USD na 1,0885. Za 50 minut start Wall Street.

Zapiski z grudniowego posiedzenia ECB wskazują na gorącą dyskusję na temat podejmowanych działań. Dyskutowano o zwiększeniu miesięcznego skupu aktywów (obecnie 60 mld EUR), niektórzy członkowie Rady Prezesów chcieli głębszej redukcji stopy depozytowej niż dokonane 10 pb do -0,40 proc. Ale byli też zwolennicy powstrzymania się od działania. EUR jest słabsze po publikacji. EUR/USD spada do 1,0890.