Rynek & Raporty

Ostatnia zwyżka kursu USD/JPY została powstrzymana przez górne ograniczenie kanału trendowego oraz chmury Ichimoku (105). Aktywacja podaży sprowadza po raz trzeci kurs do wnętrza formacji.

Wczorajszy odczyt ISM na dobre wygasił spekulacje o wrześniowej podwyżce Fed, choć komentarze z Fed wciąż okraszone są jastrzębim akcentem. USD przeżywa trudne chwile, ale aktywa ryzykowne pozostają w mocy. Dziś kanonada banków centralnych trwa dalej, choć akurat same posiedzenia mogą być najmniej atrakcyjne.

Wczorajsze wzrosty na EUR/USD wyraźnie wytraciły impet, o czym świadczą powstałe prospadkowe świece na wykresie 4-godzinowym. W połączeniu z wysokim poziomem oscylatora stochastycznego stwarza to perspektywę do utworzenia spadkowego odreagowania.

Riksbank posiada wciąż aktywny program skupu aktywów, który wygasa na koniec roku, a ostatnia słabość korony działa na korzyść odbicia inflacji. Z drugiej strony prognozy wzrostu gospodarczego wymagają rewizji w dół. Ogólnie bilans ryzyk jest neutralny, co przemawia za stanowiskiem „wait-and-see” i brakiem reakcji SEK.

Seria słabszych danych makro z polskiej gospodarki podniosła głosy o konieczności złagodzenia stanowiska RPP, jednak komentarze ze strony członków Rady w większości wskazują, że stabilizacja kosztu pieniądza jest najbardziej preferowaną ścieżką. Jutrzejsza konferencja prasowa powinna potwierdzić neutralne nastawienie banku centralnego, co może oferować pewną dozę ulgi dla złotego, choć w tym tygodniu posiedzenie RPP pozostaje w cieniu piątkowej decyzji Moody’s o ratingu Polski.

Szansę na wrześniową podwyżkę spadają do 22 proc. (z 34 proc.) pod wpływem tragicznego indeksu ISM dla usług. USD mocno traci do pozostałych walut. EUR/USD wychodzi ponad 1,12; USD/JPY nurkuje do 102,30.

Rozczarowująca publikacja ISM dla usług widoczna jest na rynku GBP/USD poprzez wystrzał ponad 1,34. Kurs zatrzymuje się przy zgrupowaniu dwóch wsparć: górnym ograniczeniu kanału trendowego oraz linii łączącej ostatnie trzy lokalne szczyty. Rynek rośnie do czwartek szczytu we wrześniu pomimo silnej dywergencji cenowej oscylatora RSI, co świadczy o sile kupujących. Przełamanie oporów otworzy drogę do dalszych oporów, które znajdują się na poziomie 1,35 oraz 1,3550.

Grudniowy kontrakt na kawę zmierza nieprzerwanie od połowy sierpnia w stronę kilkuletniego maksimum przy 158 USD. Ostatni impuls zatrzymał się przy górnym ograniczeniu kanału wzrostowego, biorąc pod uwagę, że oscylator RSI znalazł się na wyprzedanych poziomach – ewentualna korekta w stronę 145-148 nie jest wykluczona. Niemniej jednak w dalszym czasie na rynku obserwujemy sentyment wzrostowy, który napotka silny opór dopiero przy szczycie z 15 lipca.

W swoim ostatnim raporcie agencja Fitch napisała, że „obawy o skłonność inwestorów zagranicznych do finansowania deficytu na rachunku bieżącym Wielkiej Brytanii po Brexicie są przedwczesne i mogą być bezpodstawne”. Raport analizuje przepływy kapitałowe Wlk. Brytanii z ostatnich lat, jednak wnioskiem z dokumentu jest jedynie stwierdzenie, że na ten moment trudno jest oszacować, jaki wpływ będzie miał Brexit na napływ zagranicznego kapitału inwestycyjnego. Wiele będzie zależeć od warunków porozumienia miedzy Wielką Brytanią a UE. GBP/USD na 1,3350 pozostaje mocny po informacji, choć jest to tendencja obserwowana od rana.