Rynek & Raporty

Notowania gazu ziemnego przebijają się przez szczyt z 21 września. Otwiera to kursowi drogę do poziomu 3,22/23 USD, gdzie znajdziemy zewnętrzne zniesienia Fibonacciego 150 proc. i 161,8 proc. Wsparciem pozostaje natomiast przyspieszona linia trendu wzrostowego wypadająca w rejonie 3 USD.

Kurs AUD/USD wykonał ruch powrotny do przebitej linii szyi przy 0,76. Na wykresie 4-godzinowym utworzyła się duża spadająca gwiazda, która zapowiada zniżkę kursu. Należy jednak poczekać na zamknięcie 4-godzinowej świecy, aby sygnał był aktywny.

W nocy funt brytyjski zanotował tzw. “flash crash”, nurkując poniżej 1,20 względem dolara i w pobliże 4,60 względem złotego. Nokaut trwał zaledwie moment. Na wykresach obserwujemy trzy silne ciosy sprowadzające brytyjską walutę na kolejne minima. Po zawieranych transakcjach wiemy, że to była jedynie bolesna przepychanka, a nie lewy prosty wymierzony przez rynek.

EUR/USD zatrzymał wzrosty przed 1,12, a niekorzystnie na EUR podziałały komentarze członka ECB Visco w Bloomberg TV dementujące spekulacje o możliwym wygaszaniu QE. Według Visco ECB nigdy nie rozmawiał ani o wygaszaniu QE, ani o jego germinacji. Program skupu aktywów jest na miejscu do marca lub dłużej.

Główny ekonomista Europejskiego Banku Centralnego Peter Praet komentuje politykę monetarną prowadzoną przez EBC. Mówi, że na kształt gospodarki bloku leży w rękach państw członkowskich. Podkreśla rolę każdego z członków, sugerując, że polityka monetarna nie powinna być jedynym środkiem na ścieżce rozwoju. Praet mówi, że strefę euro czeka nieuchronna stagnacja, jeżeli nie zostaną wprowadzone odpowiednie reformy. Niemniej jednak EBC zapewnia o tym, że nie zawaha się użyć wszystkich dostępnych narzędzi aby wspierać wzrost. Zwraca uwagę na fakt, że polityka fiskalna powinna przyczyniać się do wspierania gospodarczej regeneracji. Na koniec swojej wypowiedzi zapewnia, że EBC bardzo dokładnie monitoruje rynek. Jego wypowiedź jest istotna biorąc pod uwagę ostatnie nieprawdziwe plotki dotyczące taperingu QE.

Mając za sobą raport z rynku pracy USA, uwaga inwestorów przerzuci się na kampanię prezydencką w USA. W niedzielę mamy drugą debatę Clinton-Trump i po wygranej kandydatki Demokratów w pierwszej rundzie 26 września, to teraz Trump ma więcej do zyskania. Wzrost niepewności o izolacjonizm handlowy USA najmocniej może zaszkodzić walutom partnerów handlowych USA, a Kanada 77 proc. eksportu wysyła za południową granicę. Wzrost awersji do ryzyka może odwrócić ostatnią deprecjację jena. Sprzedaję CAD/JPY po 78,30 z TP 75,50 i SL 79,50.

Lekko negatywny jest wydźwięk raportu z rynku pracy USA. Wzrost zatrudnienia jest poniżej oczekiwań o 16 tys., choć rozczarowanie kompensuje korekta danych sierpniowych w górę o tyle samo. Na minus odznacza się nieoczekiwany wzrost stopy bezrobocia do 5 proc. Również płace wzrosły o 0,1 pkt proc. słabiej. Dane od strony oceny fundamentalnej gospodarki USA nie są złe, ale wypadają poniżej wygórowanych oczekiwań rynku i stąd bierze się niezdecydowanie rynku. Po wstępnej słabości USD (szybkie domykanie długich pozycji), po dłuższym zastanowieniu rynek podtrzymuje jastrzębie oczekiwania względem Fed. Pomimo tego, raport NFP może być niewystarczający, by zainicjować mocniejszy rajd USD.

W pierwszej reakcji na raport NFP dolar zaczął lekko tracić. Kilka minut później cały ruch został wygaszony i kurs wrócił do punktu wyjścia. Jedynie USD/CAD wyraźnie zniżkuje, jednak jest to reakcja na pozytywne dane z kanadyjskiej gospodarki.

Prezes EBC Mario Draghi przemawia w Waszyngtonie. Ogólnie trzyma się standardowych frazesów związanych polityką monetarną. Powiedział, że QE będzie utrzymane do marca 2017 r. lub dłużej, stopy procentowe będą na obecnym poziomie lub niżej, a ECB jest w gotowości do użycia wszystkich dostępnych instrumentów, jeśli będzie to konieczne. Dodał jednak, że niskie stopy procentowe szkodzą bankom i wskazał, że pojawiła się „unikalne okno” dla wdrożenia reform strukturalnych. EUR/USD jest nieco wyżej, ale zatrzymuje się przed 1,1150. Jest 1,1140.