Rynek & Raporty

Notowania ropy WTI testują opór na poziomie 46,10 USD po tym, jak algierski minister energii stwierdził, że OPEC jest bliski porozumienia. Noureddine Bouterfa nie udzielił informacji na temat konsensusu państw wydobywających czarne złoto. Wcześniejsze wzrosty ropy były efektem wypowiedzi Khalida Al-Faliha. W opinii saudyjskiego ministra nie należy się obawiać zwiększenia wydobycia w Stanach Zjednoczonych. Al-Falih jest optymistycznie nastawiony do porozumienia OPEC.

Na wykresie 4-godzinowym GBP/USD tworzy się świeca z dużym knotem u góry w okolicach zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. Wskazuje to na słabość strony popytowej i zapowiada zniżkę kursu, jednak wcześniej należy poczekać na zamknięcie świecy. Najbliższym wsparciem jest poziom wczorajszego dołka (1,2380). Przebicie go pozwoli na spadek do 1,23, czyli przebitych szczytów z 18 października. Ewentualny wzrost i wyraźne wyjście ponad 1,25 otworzy drogę do maksimów przy 1,2670.

Członek zarządu ECB, Yves Mersch w ostatnim przemówieniu mówił, że ryzyka deflacyjne znacząco zmalały. Dynamika gospodarcza strefy euro odbija, jednak wolniej niż się spodziewano. Twierdzi, że pakiet stymulacyjny powinien być zakończony tak szybko jak to tylko możliwe, a utrzymywanie go przez zbyt długi czas źle wpływa na finanse rządowe. Odejście od QE powinno zająć trochę czasu ze względu na jego rozmiar. Pozostałe narzędzia, jak np. niskie stopy procentowe, oraz polityka akomodacyjna pozostają odpowiednie do panującej sytuacji. Eurodolar ruszył na północ w reakcji na jastrzębie słowa.

Dolar pozostaje mocny. Pomimo całego wysypu danych makro, dziś w centrum uwagi będzie Janet Yellen, która przed Kongresem naświetli swój pogląd na perspektywy amerykańskiej gospodarki. Rynek przyjął za pewnik prowzrostową politykę fiskalną prezydenta elekta Trumpa. Należy jednak pamiętać, że Fed wielokrotnie udowadniał, że woli reagować na twarde dowody zmian w gospodarce, niż działać wyprzedzająco na samych przypuszczeniach. Od strony sytuacji makro w USA Fed może nie wycofać się z podwyżki w grudniu, ale jest mało realne, by deklarował zaostrzenie przyszłej ścieżki.

Atak USD/JPY na poziom 110,00 został zatrzymany przez podaż, która aktywowała się w okolicach majowych szczytów (109,74). Na możliwość odnotowania lekkiej korekty spadkowej wskazuje niekorzystnie ukierunkowany RSI. Silna aktywacja popytu powinna przyczynić się do retestu wspomnianego oporu. Przebicie poziomu 109,75 pozwoli 25-pipsową kontynuację rajdu.

Raport DOE definitywnie negatywny dla ropy naftowej. Zapasy ropy w ujęciu tygodniowym wzrosły o 5,27 mln baryłek, zapasy destylatów i benzyny zwiększyły się odpowiednio o 310 tys. baryłek i 746 tys. baryłek. To już dziewiąty raz, kiedy raport API poprawnie nakreślił wydźwięk raportu DOE. W pierwszej reakcji ropa WTI spadła 0,28 USD do 45,09 USD, choć część ruchu została już wymazana.

Stany Zjednoczone wykluczają udzielenie pozwoleń na wydobycie ropy oraz gazu w arktycznej części wód terytorialnych – poinformował Barack Obama. Zgodnie z komunikatem organy administracyjne nie zgadzają się na odwierty w Morzu Beauforta oraz Morzu Czukockim. Podmiotom zainteresowanym na wydobywanie surowców pozostaje przede wszystkim Zatoka Meksykańska. Organy administracji nie zdecydowały o losach wydobycia w Zatoce Cooka. Ropa nie reaguje na powyższe dane.

Neel Kashkari z Fed oświadcza, że nie był w żaden sposób powiązany z kampanią Donalda Trumpa. Przedstawiciel z Minneapolis stwierdza, że grudniowa podwyżka stóp będzie silnie warunkowana przez pojawiające się dane. Według Kashkariego w grudniu kluczowe będą odczyty inflacji bazowej PCE oraz stopy bezrobocia. Na chwilę obecną ciężko mu ocenić poglądy decydentów fiskalnych wobec planu zwiększenia wymogów kapitałowych.

Przedstawiciel BOE mówi o tym, że Bank Anglii ma ograniczoną tolerancję dla zbyt wysokiej dynamiki inflacyjnej. Przedział tej tolerancji jest zależny od przyczyn ruchu, oraz od oczekiwań. Komunikuje, że szok walutowy znacznie utrudnił prowadzenie polityki monetarnej i ma on wpływ na działania BOE. Słowa Cunfliffe'a przybliżają spojrzenie banku, jednak nie wpływają na funta.