Rynek & Raporty

Notowania DAXa podeszły do oporu przy 12 120 pkt., gdzie wypada szczyt z 24 marca. Na wykresie 4-godzinowym rysuje się formacja doji wskazująca na niezdecydowanie rynku. Mimo wszystko sytuacja panująca na wykresie wspiera bardziej powrót do zniżki, niż kontynuacje wzrostów. Najbliższym wsparciem są wczorajsze minima wypadające przy 11 940 pkt. Ewentualne wyjście ponad 12 120 pkt. otworzy drogę do 12 180 pkt., czyli szczytu z 16 marca.

Pierwsza pełna doba dostosowania się rynków porażki Trumpa w forsowaniu swojej polityki była krzywdząca dla dolara i aktywów ryzykownych, ale im dłużej trwa handel w tym tygodniu, tym coraz słabsze są obawy o przyszłość polityki fiskalnej USA. Indeksy giełdowe odbijają, podobnie ropa naftowa. Złoty pozostaje mocny.

USD/JPY zakończył właśnie zwyżkową korektę i prawdopodobnie będzie kontynuował spadki w kierunku 110,00. Jest to kluczowy poziom wsparcia, ponieważ składaja się na niego zniesienie 50 proc. fali wzrostowej trwającej od wygranej Trumpa do połowy grudnia. Na rynku spekuluje się również, że jest to istotny poziom wygasania kontraktów opcyjnych. W przypadku pobudzenia popytu, oporem będzie przebity ostatnio poziom dolnej bandy konsolidacji w okolicach 111,58.

Evans z Chicago Fed (mający prawo głosu w tym roku) wypowiada się w Madrycie na temat gospodarki USA. Zaczyna swoją wypowiedź od stwierdzenia, że będzie zaskoczony, jeśli kolejna podwyżka nastąpi w maju. Uważa, że 2-3 podwyżki w tym roku są odpowiednie. Stwierdza, że amerykański rynek pracy jest bliski pełnego zatrudnienia. Na sam koniec dodaje, że jego prognozy (dot chart) są poniżej mediany. Dolar pozostaje obojętny: USD/JPY 110,65; EUR/USD 1,0865.

Rysująca się na wykresie dziennym kolejna prowzrostowa formacja świecowa wyraźnie wskazuje, że strona popytowa nie chce dopuścić do przebicia wsparcia przy 47 USD. Przypomnijmy, że składa się na nie zniesienie Fibonacciego 61,8 proc. oraz długoterminowa linia trendu wzrostowego. Oporu należy szukać przy 49,60 USD, gdzie wypada zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. Przebicie tego poziomu będzie równoznaczne z aktywacją formacji podwójnego dna, którego zasięg sięga 52,50 USD. Ewentualne zejście pod 47 USD otworzy drogę do 45 USD (Fibo 78,6 proc. i lokalny dołek z 28 listopada).

Miedź powiększa zniżkę i schodzi coraz bliżej wsparcia przy 255,60 USd (zewnętrzne zniesienie Fibonacciego 161,8 proc.). Istotne będzie zachowanie kursu w okolicach tego poziomu. Przebicie wyznaczonej bariery otworzy drogę do 245,40 USd, czyli dołka z 27 grudnia oraz zniesienia 50 proc. Odbicie natomiast pozwoli na wzrost do 268,80 USd (Fibo 61,8 proc.).

EUR/AUD wybił opór przy 1,4180, na który składały się zniesienia Fibonacciego 38,2 proc., 50 proc. oraz szczyt z 12 marca. Obecnie kurs zbliża się do kolejnej bariery (Fibo 61,8 proc. i maksima ustanowione 1 lutego), która może zadziałać jako chwilowy punkt zwrotny. Potencjalna korekta może przybrać postać ruchu powrotnego do wybitego oporu przy 1,4180. Docelowo kurs powinien kontynuować zwyżkową tendencję. Kolejnym poziomem, który może sprawić problem rynkowi byka jest 1,4490, czyli zniesienie 78,6 proc.

Ropa WTI wciąż walczy przy wsparciu w rejonie 47 USD, które złożone jest ze zniesienia Fibonacciego 61,8 proc. oraz długoterminowej linii trendu wzrostowego. Ostatnia zmienność kursu nie należy do największych, inwestorzy wyraźnie czekają na dalszy rozwój sytuacji. Przebicie poziomu 47 USD sprowadzi notowania do 45 USD, gdzie wypada zniesienie 78,6 proc. oraz lokalne dołki z 18 i 29 listopada zeszłego roku. Odbicie natomiast pozwoli na przetestowanie 49,60 USD, czyli zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. Wyjście ponad ten poziom będzie równoznaczne z aktywacją formacji podwójnego dna, którego zasięg sięga 52,30 USD.

Notowania USD/CD ponownie testują zniesienie Fibonacciego 61,8 proc. przy 1,3320. Na wykresie 4-godzinowym widać pierwsze oznaki aktywacji strony popytowej, jednak zwyżka nie powinna osiągnąć dużych rozmiarów. Oporem jest linia łącząca ostatnie szczyty przy 1,3355 i wątpliwe, by została przebita. Bardziej prawdopodobna jest kontynuacja zniżki, a ostatnią konsolidacje należy traktować jedynie jako odpoczynek od spadków. Wsparciem są minima osiągnięte 21 marca przy 1,3260. Kolejną barierą dla rynku niedźwiedzia będzie zniesienie 61,8 proc. fali od 24 lutego do 9 marca przy 1,3235. Ewentualne powiększenie zwyżki i wyjście ponad 1,3355 poprowadzi notowania do Fibo 50 proc. w rejonie 1,34.