Rynek & Raporty

Parę dni temu PKN Orlen ostatecznie zdecydował i uzgodnił warunki przejęcia spółki pokrewnej branży Lotosu. Każdy z akcjonariuszy Lotosu otrzyma za jedną swoją akcję, 1,075 akcji Orlenu. Spółka funkcjonowała 17 lat na GPW oraz w WIG 20.

Zgodnie z oczekiwaniami wartość publikowanego przez Komisję Europejską wskaźnika poziomu nastrojów konsumentów w strefie euro spadła w lipcu do najniższego poziomu w swej sięgającej 1985 roku historii (-27 pkt. proc.). Gorsze od oczekiwań ekonomistów było zachowanie wskaźników nastrojów w gospodarce, nastrojów producentów oraz nastrojów w usługach, ale miały one znacznie wyższe poziomy niż wskaźnik nastrojów konsumentów.

Od marca Fed podniósł stopy o 225 punktów bazowych, czyli tyle samo ile w całym ostatnim cyklu. Wówczas po 2015 roku amerykańska instytucja potrzebowała na to pełnych trzech lat. Teraz zajęło to zaledwie cztery i pół miesiąca. Kluczowa stopa nadal jest jednak znacznie poniżej szczytów z lat 2006-2007 oraz z 2000 roku. Rynek nie otrzymał jednak niczego takiego, co mogłoby dać pretekst do ponownego kupowania USD. Wczorajsza decyzja była w pełni wyceniona i brakowało nowego jastrzębiego paliwa do dalszej aprecjacji USD.

Pod względem danych dzisiejszy kalendarz będzie dosyć różnorodny. Jeszcze przed otwarciem giełdy we Francji poznamy inflację producencką PPI (8:45). W Polsce o 9:00 zostanie podany wskaźnik wyprzedzający koniunktury. Następnie otrzymamy informację o inflacji CPI i HICP z Niemiec (14:00), zmienność par walutowych z EUR będzie wtedy większa. Jeszcze czeka nas trochę danych z USA, będą to: wnioski o zasiłek, PKB oraz indeks Fed dla przemysłu z Kansas City.

Na pierwsze słowa Powella rynek zareagował silniejszym dolarem. Trwało to jednak chwilę. W kolejnych minutach, kiedy przewodniczący wspomniał o tym, że widzi pewne sygnały spowolnienia gospodarki dolar ponownie przeszedł do defensywy. Dalsze decyzje będą mocno zalezne od danych a szef Fed-u zaznaczył, że Rezerwa Federalna będzie oferowała mniej "jasnych wskazówek" dotyczących przyszłych ruchów na stopach procentowych". Z pewnością ważna była wzmianka o tym ,że "prawdopodobnie właściwe będzie spowolnienie podwyżek w pewnym momencie". Indeksy amerykańskie rosną. EUR/USD zbliża się do 1,02 a złoto silnie zyskuje i jest już po 1734 USD za uncję. Po wypowiedziach prezesa Fed rynek zakłada obniżki stóp procentowych w przysżłym roku, kiedy gospodarka amerykańska będzie w słabej kondycji. Na rynku długu widać spadek rentowności. 10-letnie papiery skarbowe USA "schodzą" do 2,73 proc. a 5-latki w okolice 2,80 proc.

Poziom głównej stopy procentowej w USA po decyzji będzie wynosił 2,25/2,50 proc.. Taka podwyżka była zakładana przez rynki. Po tych danych EUR/USD w pierwszej reakcji wzrasta, indeks za to nie reagują znacznie na tą zmianę.

Kurs akcji notowanej na NYSE firmy Vici Properties (stopa dywidendy 4,4 proc., C/Z 20, C/S 12,78, C/WK 1,6, kapitalizacja 31,7 mld USD) będącej amerykańskim funduszem inwestującym w nieruchomości (REIT) specjalizującym się w lokowaniu środków w kasyna po „cividowym” krachy z lutego-marca 2020 roku wszedł w trend wzrostowy, w trakcie którego osiągnął swe historyczne maksimum.

Trzy najczęściej obserwowane wskaźniki giełdowe, na dzisiejszej sesji minimalnie spadają. WIG 20 traci 0,50 proc. i wynosi 1646 pkt. już drugi dzień będąc znacznie poniżej 1700 pkt.. mWIG 40 spada o 0,85 proc., sWIG 80 osuwa się w dół o kosmetyczne 0,13 proc..

Tak samo jak posiedzenie Fed wpływa na notowania giełowe, podobnych zależności możemy spodziewać się na rynku kryptowalut. Dalsze umocnienia USD, prawdopodobnie znowu osłabią sektor crypto. W aspekci regulacji prawnych coraz częściej dyskutuje się o sposobie na regulowania tej branży, ostatnio nawet Christina Lagarde wypowiedział się pośrednio o tym pomyśle.